你好，我是大賀。

前幾天刷到一個熱搜，說AI算出來養一個孩子到大學畢業平均要花68萬，一線城市更是飆到100多萬。評論區一片哀嚎，有人說"看完不想生了"，也有人問"這錢到底怎么存"。

養娃真的太貴了。作為兩個孩子的媽媽，我太懂這種焦慮了。

最近富衛剛升級了富衛盈聚天下II，號稱25年IRR就能到6.5%，全港最快。還有個"初生嬰兒獎賞"，生孩子就給2萬港幣，聽起來挺適合給娃存教育金的。但真有這么香嗎？

今天就來扒一扒。

結論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說結論，省得你往下翻。

值不值得買？看你是什么類型的人。

升級后的盈聚天下II確實不再是小透明了。5年交的話，預期6年就能回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR到5%，20年到6%，25年直接沖到6.5%——這個速度，目前全港沒有對手。

我自己也是這么規劃的：給孩子存錢這事兒，早存早輕松。盈聚天下II這種回本快、中后期收益又高的產品，確實適合新手爸媽提前布局教育金。

但有個前提你得接受：保證收益真的很低。

長線保證回報只有0.3%，幾乎可以忽略不計。這意味著什么？如果富衛未來分紅表現不好，你的實際收益可能會大打折扣。

另外，富衛成立于2013年，相比友邦、安盛這些百年老店，品牌沉淀確實差了一截。如果你是那種"買保險就要買大公司"的人，可能友邦環宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II更適合你。

但如果你看重性價比，能接受富衛這個品牌，盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

下面展開說。

核心優勢一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益數據。

這次升級最大的變化就是三個字：往前卷。

5年交的情況：

• 達到6.5%的時間，從44年直接縮短到25年，提前了整整19年
• 預期回本時間從7年縮短到6年，次年即可回本
• 記憶點很簡單：15年5%，20年6%，25年6.5%

2年交的情況：

• 18年就能達到6%，28年到6.5%
• 這個速度，幾乎也是市場最快

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品就是盈聚天下II，沒有之一。

之前的紀錄保持者是安達傳承首創V的27年，友邦環宇盈活和安盛盛利II都是30年，保誠信守明天是28年。盈聚天下II直接把這個紀錄刷新到25年。

5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

這對于給孩子存教育金的家長來說特別友好。比如孩子剛出生時買入，6年后孩子上小學時就已經回本了，后面就是純賺。等孩子18歲上大學，保單已經持有18年，IRR接近6%，正好可以開始提領支付學費。

早存早輕松，別讓教育金成為負擔。

核心優勢二：橫向對比表現優異

光看自己的數據沒用，得和競品比才知道到底什么水平。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比，以6萬美元×5年交=30萬美元為例。

前20年：宏摯傳承的收益最突出，港險更新迭代到現在，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年以后：盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

再看2年交的對比，以15萬美元×2年交=30萬美元為例：

盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。不僅前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢就更明顯了。

舉個直觀的例子：萬通富饒千秋需要41年、周大福匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II只需要28年。從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

核心優勢三：提領能力躋身第一梯隊

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。這次升級后，提領能力確實又上了一個臺階。

先看5年交的567提領（第6年起每年提取總保費7%到終身）和5-10-8提領（第10年起每年提取總保費8%）：

5-10-8提領場景下，18~25年盈聚天下II的剩余賬戶價值最高，其次是盛利II。30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款產品不相上下，是目前長期提領的最優解。

再看2年交的255提領（第5年起每年提取總保費5%到終身）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。到第25年時，才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？

仔細對比新老版本的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放。兩兩疊加，更加有利于提領。

盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

對于有提領需求的朋友，我總結一下挑選邏輯：

• 看重保險公司品牌 → 優先選盛利II
• 看重提領的確定性和穩定性 → 優先選星河尊享II
• 看重綜合提領收益 → 優先選盈聚天下II

主要風險：保證收益偏低

說完優點，必須說說風險。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

具體降了多少呢？

5年交的保證IRR變化：

• 保單30年：0.2% → 0.1%
• 保單50年：0.4% → 0.2%
• 峰值：0.5% → 0.3%

5年交保證回本時間從13年延長至17年，2年交從13年延長至16年。

說白了，超高的中后期收益，是犧牲了一些保證收益換來的。如果未來分紅表現不及預期，你的實際收益可能會比計劃書上低不少。

不過有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快。比如環宇盈活需要18年保證回本，信守明天也是18年，盛利II更是要25年。盈聚天下II的17年（5年交）和16年（2年交），在這個維度上反而有優勢。

公司背書：富衛的硬實力

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

富衛這家公司到底靠不靠譜？

股東背景

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

比如瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）、新加坡政府投資公司（主權基金）、阿波羅資管、加拿大養老基金、華泰證券等。

行業地位

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

償付能力

富衛于2024年在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。

穆迪評級A2，惠譽評級A。

2025年上半年總保費已經上升到全港第四，富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率

我花了幾天時間整理了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現：

• 產品數量：22款
• 總分紅實現率：10年+均值91%
• **70%**產品表現≥100%
• 多款產品連續3年100%達成
• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

附加價值：特色功能盤點

除了收益和提領，盈聚天下II還有一些特色功能值得一提。

基礎功能

保單暫托人、指定后續保單權益人、小信托、無限變更被保險人（第1年起）、紅利鎖定（第9年，10%~70%）、保費假期、保單分拆……這些基礎功能都有，沒有缺失。

目前只支持美元投保，后續將放開港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元7種貨幣。第3年開始支持保單貨幣轉換。

富傳家選項

可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。無論一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

回到開頭那個熱搜，養一個孩子到大學畢業要68萬。國家現在也在推政策降低育兒成本，比如2025年秋季起免費學前教育覆蓋所有幼兒園大班，3歲以下嬰幼兒照護專項附加扣除提高到每月2000元。

政策減負是一方面，自己提前儲蓄也很重要。盈聚天下II這種回本快、中后期收益高、還有初生嬰兒獎賞的產品，確實是給孩子存教育金的一個不錯選擇。

大賀說點心里話

產品分析完了，但怎么買、從哪個渠道買，其實差別很大。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。