你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天這篇測(cè)評(píng)，我想從一個(gè)"老客戶"的真實(shí)視角，聊聊兩款最近被問(wèn)爆的快返年金產(chǎn)品。

測(cè)評(píng)背景：當(dāng)買房不再是躺贏選項(xiàng)

說(shuō)實(shí)話，我當(dāng)時(shí)也糾結(jié)了很久——到底是買房收租，還是買保險(xiǎn)領(lǐng)年金？

三年前我做這個(gè)決定的時(shí)候，身邊人都覺得我瘋了。"買保險(xiǎn)？不買房？腦子進(jìn)水了吧？"

但現(xiàn)在回頭看，我真慶幸當(dāng)時(shí)沒(méi)沖動(dòng)。

國(guó)際清算銀行BIS最新數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)房?jī)r(jià)較2021年三季度峰值已經(jīng)累計(jì)下跌16.8%，而且跌幅還在逐年加深。

我有個(gè)朋友2021年在深圳買了套小戶型準(zhǔn)備收租，首付掏了150萬(wàn)，現(xiàn)在房?jī)r(jià)跌了快50萬(wàn)，租金也從5000降到了3800，每個(gè)月還要還8000多的房貸。

他跟我說(shuō)："早知道這樣，還不如把錢存銀行。"

但問(wèn)題是，存銀行也不行了啊。

2025年5月的數(shù)據(jù)，多家中小銀行長(zhǎng)期限定期存款利率已經(jīng)跌破2%，大額存單3年期平均利率才2.197%。

現(xiàn)在想靠買房實(shí)現(xiàn)躺著收租已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)了，房地產(chǎn)已經(jīng)不再有穩(wěn)定收租+增值的功能。

那除了買房，還有什么工具能實(shí)現(xiàn)"躺著收錢"的夢(mèng)想？

這就是今天要聊的兩款產(chǎn)品——太保香港**「鑫相伴」和復(fù)星保德信「星頤」**。

為什么選這兩款？因?yàn)樗鼈儽举|(zhì)上都是"金融房產(chǎn)"：前期投入保費(fèi)（相當(dāng)于首付），后期持續(xù)獲得年金（相當(dāng)于租金）。

但兩者差異很大，尤其是鑫相伴的2.5%保證派息，在目前的市場(chǎng)環(huán)境下幾乎找不到對(duì)手。

我的真實(shí)體驗(yàn)是，這類產(chǎn)品確實(shí)能解決真房子的三大痛點(diǎn)：無(wú)管理成本、收益確定、靈活低門檻。

下面我從五個(gè)維度拆解，幫大家看清楚到底誰(shuí)更值得買。

維度一：保證收益——誰(shuí)的底線更高？

說(shuō)實(shí)話一開始我也不信，年金險(xiǎn)能有多高收益？但看完兩款產(chǎn)品的保證部分，差距確實(shí)明顯。

以40歲女、一次交清100萬(wàn)為例：

鑫相伴：交完即領(lǐng)，保單首年就能保證領(lǐng)取2.5萬(wàn)年金，也就是本金的2.50%，而且可以領(lǐng)終身。這就像剛買完房就有穩(wěn)定租客，直接鎖定終身年化**2.5%**的保底租金，寫進(jìn)合同，絕對(duì)不會(huì)變。

星頤朱雀版：需要到第2年才開始領(lǐng)取，有1年空窗期。而且前5年領(lǐng)的都是小額分紅，直到第6年才開始拿保證租金，大概是本金的1.7%。

光是保證部分，鑫相伴就比星頤高了近1個(gè)百分點(diǎn)。

再看保證IRR（內(nèi)部收益率）：

• 鑫相伴：第20年 1.83%、第30年 2.16%
• 星頤朱雀版：第20年 1.4%、第30年 1.5%

給大家避個(gè)坑：星頤保證部分太低，前期收益波動(dòng)比鑫相伴大，確定性遠(yuǎn)不如前者。

如果你追求的是"穩(wěn)"，那保證收益才是真正的底線。

維度二：預(yù)期收益——長(zhǎng)期持有誰(shuí)更香？

光有保底還不夠，咱們還得看長(zhǎng)期收益潛力。

從第5年開始，鑫相伴除了保證2.5%派息，還額外派發(fā)0.8%周年紅利（非保證），綜合回報(bào)約3.3%。

星頤朱雀版第6年開始也能做到約**3.3%**綜合回報(bào)，看起來(lái)差不多對(duì)吧？

但往后看就拉開差距了：

• 鑫相伴預(yù)期IRR：第30年 4.44%，長(zhǎng)線甚至可達(dá) 5.55%
• 星頤朱雀版預(yù)期IRR：第30年 3.02%

差了1.4個(gè)百分點(diǎn)，30年復(fù)利下來(lái)，這個(gè)差距會(huì)被放大到什么程度？

我給你算一筆賬：同樣100萬(wàn)本金，30年后鑫相伴的退保總價(jià)值能比星頤多出幾十萬(wàn)。

**鑫相伴的安全墊更厚，更穩(wěn)當(dāng)，確定性更高。**這就是為什么我說(shuō)它是"夢(mèng)中情房"——既有保底租金，又有增值潛力。

維度三：靈活性——錢能不能活用？

買保險(xiǎn)最怕什么？錢被鎖死，急用的時(shí)候拿不出來(lái)。

這一點(diǎn)鑫相伴做得很貼心：如果暫時(shí)不想領(lǐng)取年金，保司會(huì)給你一個(gè)**4.5%**利息的累積生息賬戶，讓錢繼續(xù)滾雪球。

**4.5%**什么概念？比現(xiàn)在大部分銀行理財(cái)都高。

而星頤朱雀版呢？第1年是空窗期，什么都領(lǐng)不到，資金效率直接打了折扣。

更關(guān)鍵的是回本速度。從第8年開始，鑫相伴就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)回本，往后就是本金不動(dòng)，純吃利息。

安全、收益高、還不用打理，簡(jiǎn)直就是"夢(mèng)中情房"。

后來(lái)發(fā)現(xiàn)真香——這種"交完就領(lǐng)、不領(lǐng)能存、急用能退"的靈活性，真房子根本給不了。

維度四：附加價(jià)值——養(yǎng)老醫(yī)療加分項(xiàng)

作為一個(gè)買了3年港險(xiǎn)的老客戶，我越來(lái)越覺得，保險(xiǎn)的附加服務(wù)才是真正的隱形福利。

養(yǎng)老社區(qū)對(duì)接

鑫相伴可以對(duì)接內(nèi)地太保家園高端養(yǎng)老社區(qū)，支持直付養(yǎng)老社區(qū)費(fèi)用。

總保費(fèi)達(dá)22.5萬(wàn)美元（折合人民幣約160萬(wàn)），就能獲取一個(gè)保證入住資格。

太保家園已在全國(guó)13個(gè)城市落地15個(gè)社區(qū)，建成12個(gè)。不是那種掛靠合作的養(yǎng)老院，而是太保集團(tuán)旗下養(yǎng)老投資公司全程自持、自建、自營(yíng)，品質(zhì)有保障。

對(duì)于有養(yǎng)老需求的人來(lái)說(shuō)吸引力很強(qiáng)。入住后不用自己換匯、跨境轉(zhuǎn)賬，保單能直接抵扣房費(fèi)和護(hù)理費(fèi)，養(yǎng)老根本不用操心錢的事。

全球醫(yī)療綠通

提供全球醫(yī)療綠通，覆蓋全國(guó)TOP100在內(nèi)**3000+**三甲公立醫(yī)院，支持指定所有出診專家，可以預(yù)約學(xué)科帶頭人、院士、博導(dǎo)等。

從前期的健康管家制定方案，到就診時(shí)的專業(yè)陪診，全程都有人幫你打理。

看病不用再排隊(duì)跑腿，這種服務(wù)真房子能給你嗎？

維度五：保司實(shí)力——誰(shuí)的靠山更硬？

買保險(xiǎn)最怕什么？保司跑路。所以保司背景必須看清楚。

太保壽險(xiǎn)香港，背后是中國(guó)太保集團(tuán)。中國(guó)太保壽險(xiǎn)是中國(guó)三大壽險(xiǎn)公司之一，太保背后是上海國(guó)資委，根正苗紅的國(guó)有企業(yè)。

幾個(gè)硬指標(biāo)：

• 連續(xù)15年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)
• 集團(tuán)管理資產(chǎn)3.77萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.5%
• 太保壽險(xiǎn)香港穆迪評(píng)級(jí)A3，評(píng)級(jí)展望穩(wěn)定
• 太保壽險(xiǎn)香港償付能力充足率達(dá)238%

品牌和運(yùn)營(yíng)能力經(jīng)過(guò)市場(chǎng)長(zhǎng)期驗(yàn)證，不管是分紅兌現(xiàn)能力，還是長(zhǎng)期服務(wù)保障，都讓人放心。

測(cè)評(píng)總結(jié)：五維度綜合評(píng)分

最后幫大家做個(gè)匯總：

我當(dāng)時(shí)也糾結(jié)了很久，但現(xiàn)在回頭看，太保鑫相伴最打動(dòng)人的就是"穩(wěn)+活+值"：

• 穩(wěn)：**2.5%**保證IRR寫進(jìn)合同，是絕對(duì)的收益底線，不用擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
• 活：交完即領(lǐng)，不領(lǐng)能累積生息，急用錢能退保，靈活性拉滿
• 值：預(yù)期IRR最高5.55%，還有全國(guó)養(yǎng)老社區(qū)+全球醫(yī)療綠通，附加價(jià)值遠(yuǎn)超實(shí)體房產(chǎn)

好的資產(chǎn)配置從來(lái)不是死磕某一樣，而是用合適的工具給自己鋪一條穩(wěn)當(dāng)?shù)摹⒖蓪?shí)現(xiàn)的收入之路。

希望這篇測(cè)評(píng)能幫你少走彎路，早日實(shí)現(xiàn)真正的"躺平自由"。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

看完測(cè)評(píng)，你可能會(huì)問(wèn)：這產(chǎn)品確實(shí)不錯(cuò)，但我怎么買才最劃算？其實(shí)這里面還有個(gè)信息差，很多人不知道。