你好，我是大賀。

今天聊一份很有意思的榜單。

不是單純看誰賣得多。

而是看兩件事。

一是保單件數。

二是件均保費。

這兩個視角，講的是兩撥客戶。

截至2026年05月10日，我們能看到的這份數據，是某頭部經紀公司截至2026年3月31日的保單數統計。

它只能代表3月。

不能代表4月。

更不能代表未來。

不過，這份榜單很適合用來觀察一件事。

不同購買力的客戶，到底在買什么港險。

同一份榜單，件數榜和件均榜講的是兩個故事

先看件數。

3月保單數第一，是友邦環宇盈活儲蓄保險計劃。

168單。

第二是立橋智選儲蓄保。

73單。

太保鑫安逸儲蓄保險計劃也不低。

52單。

這說明一個現象。

儲蓄類保險產品，確實是這張榜單里的主力。

不管是長期分紅儲蓄。

還是短期高保證產品。

客戶都在往“鎖定未來現金流”這個方向走。

不過，只看件數容易看偏。

件數高，說明買的人多。

但不一定說明高凈值客戶最愛它。

我更愛看件均保費。

這個指標更直白。

它能看出這款產品，主要吸引的是哪類購買力。

這時候榜單就變味了。

周大福榮耀世代，只有32單。

但總保費是US$26,150,000。

件均保費高達US$817,188。

件均第一。

友邦環宇盈活件數最多。

168單。

總保費US$25,510,109。

件均US$151,846。

立橋智選儲蓄保是73單。

總保費US$5,124,797。

件均只有US$70,203。

太保鑫安逸是52單。

總保費US$4,726,589。

件均US$90,896。

還有一個更夸張的。

永明卓裕人壽II-50，只有2單。

件均US$1,367,750。

這就很清楚了。

件數榜看熱鬧。件均榜看錢從哪里來。

我的判斷很明確。

普通客戶更喜歡確定性。

高凈值客戶更在意資金效率。

這兩句話，后面很多產品都能解釋得通。

件均81.7萬美元的周大福榮耀世代，客戶到底在想什么

有錢人買保險，買的不是保險。

買的是結構。

買的是現金流。

買的是杠桿后的資金效率。

周大福榮耀世代這次件均第一。

表面看，是件均81.7萬美元。

但客戶并不是自己掏出82萬美元。

它是保費融資保單。

素材里的測算是這樣。

保單基本保費82萬美元。

首年保費折扣4%。

特別折扣第1年2%。

優惠后應繳77.08萬美元。

首日現價68.06萬美元。

貸款64.657萬美元。

客戶自付12.423萬美元。

也就是說。

12.4萬美元撬動82萬美元。

這才叫資金效率。

杠桿大概是6.6倍。

客戶只需要自付約**15%**的保費。

咱們算一筆賬你就明白了。

貸款利率的結構是關鍵。

資料里寫到。

貸款利率可以是H+1.35%。

封頂P-0.45%。

貸款金額在500萬-1000萬港幣時。

貸款利率是H+0.8%。

封頂P-1%。

這里的H，就是Hibor。

這幾年保費融資重新被拿出來討論。

核心原因就是融資成本下來了。

美聯儲在2025年10月降息25個基點。

利率區間降到3.75%-4.00%。

香港Hibor也跟著往下走。

資料里提到的最新1個月Hibor，有**2.24%**的口徑。

也有測算里顯示**2.8%**的口徑。

你不用糾結小數點。

關鍵是趨勢。

2024年底那種4.5%以上的融資環境，已經不是現在這個狀態。

Hibor下行后，保費融資的算盤又能打起來。

按資料里的測算。

假設H是3.0%。

并且分紅實現率是100%。

5年退出復利6.87%。

6年退出預期IRR8.56%。

7年9.28%。

8年9.72%。

還有一組按3.6%貸款利率試算的數據。

6年退保凈利潤12.32萬美元。

首日年收益率16.53%。

IRR是9.23%。

9年退保凈利潤29.19萬美元。

首日年收益率26.11%。

IRR是10.44%。

這個數字很漂亮。

但我不會只看漂亮數字。

因為它有三個前提。

第一，融資利率不能大幅反彈。

第二，分紅實現率要接近演示。

第三，保單中途不能被迫賣掉。

保費融資不是誰都玩得起的游戲。

它不是簡單放大收益。

它也會放大變量。

利率變了，成本變。

分紅變了，收益變。

現金流斷了，整個結構都變。

這點我會說得很直接。

現金流不穩定的人，不要碰保費融資。

哪怕測算IRR很好看。

也別碰。

它適合什么人？

適合本來就有美元或港元資產的人。

適合有長期跨境配置需求的人。

適合手里有低成本資金的人。

適合家庭資產里已經有足夠安全墊的人。

這類客戶不是賭一把。

他們是在用一部分資金，撬動更大的長期資產池。

這也是為什么中銀薪火傳承，件均也很高。

它是19單。

總保費US$11,330,000。

件均US$596,316。

件均接近60萬美元。

背后邏輯很像。

真正有實力的客戶，風險偏好明顯更進取。

他們更愿意接受低保證。

換取長期更高預期。

這和普通客戶完全不一樣。

進取派的第二選擇：友邦環宇盈活和永明星河系列

如果不做融資。

進取派會看什么？

我會重點看兩類。

一類是友邦環宇盈活。

一類是永明星河系列。

友邦環宇盈活這次賣了168單。

件數第一。

它的優勢不復雜。

品牌解釋成本低。

產品功能也完整。

長期預期收益也夠強。

資料里一個測算是。

0歲。

5年交。

總保費50萬美元。

第10年預期IRR3.51%。

第20年5.69%。

第30年及以后，穩定在6.50%。

我對環宇盈活的判斷比較明確。

如果你要品牌、服務、長期分紅穩定性，我會優先看它。

尤其是教育金。

養老儲備。

家族傳承。

或者跨境資產配置。

它都比較順。

它支持9種主流貨幣投保。

每年可申請1次貨幣轉換。

也支持更改受保人。

支持保單拆分。

每年1次。

第15個保單周年日起，還能申請保單價值鎖定。

鎖定比例是10%-70%。

這些功能，不是給短期炒收益的人用的。

是給長期家庭規劃用的。

比如孩子以后留學。

家庭成員稅務身份變化。

保單要拆給不同孩子。

或者退休前想鎖一部分收益。

這些功能會有用。

它還設有紅利鎖定及分紅解鎖。

有健康障礙專屬選項。

也有卓越成績獎。

功能很豐富。

但我提醒一句。

環宇盈活不適合10年內要用的錢。

第10年預期IRR是3.51%。

這個數字不差。

但它真正好看的地方在20年后。

更明顯在30年后。

你拿短錢買它。

會很難受。

永明這邊，件均保費也值得看。

永明萬年青·星河尊享II。

42單。

件均US$189,310。

永明萬年青·星河傳承II。

13單。

件均US$200,055。

這說明買永明星河系列的客戶，預算并不低。

資料里的測算是。

2年交。

每年10萬美元。

星河傳承II第6年IRR0.07%。

星河尊享II第6年IRR0.55%。

第20年分別是5.80%和6.00%。

第35年及以后，都達到6.50%。

這個結構很典型。

前期不強。

中后期很強。

這類產品，我不會推給保守型家長。

尤其是那種“過幾年可能要買房”的家庭。

別買。

你要的不是35年后IRR。

你要的是眼前現金流安全。

但如果錢是長期不動的。

比如家族資產配置。

比如未來傳承。

比如純外幣長期賬戶。

那就另說。

友邦、永明、萬通這類長期分紅儲蓄。

本質上不是定存替代品。

它們是長期資產賬戶。

萬通富饒萬家也在榜上。

32單。

件均US$106,172。

這類產品的客戶，已經不是只問“幾年回本”的人。

他們更關心公司分紅能力。

長期資產配置能力。

保單功能靈活度。

以及未來幾十年的現金流安排。

這就是進取派的邏輯。

不是不要安全。

而是愿意用時間，去換更高預期。

件均7萬美元的立橋智選，普通客戶買的是確定性

再看立橋智選儲蓄保。

它3月73單。

件數第二。

但件均只有US$70,203。

這很說明問題。

普通客戶買港險，最怕什么？

怕看不懂分紅。

怕中途虧。

怕幾十年太長。

怕保險公司說的預期，最后兌現不了。

立橋智選的打法就很直接。

把它理解成升級版的5年期美元定存。

就很直觀。

它在1季度有折扣。

少于5萬美元，折扣5%。

5萬-25萬美元，折扣6%。

25萬美元及以上，折扣7%。

活動期是2026年3月1日至4月30日。

經ePOS投保。

產品是整付繳費。

支持美元和港元。

保障年期可以選20年或25年。

投保年齡從0歲15日到80歲。

最低保費是USD12,500或HKD100,000。

核心賣點是保證收益。

5年保證單利最高5.01%。

3年也能鎖定**3.7%**的保證收益。

收益寫進合同。

不用盯市場。

不用猜分紅。

不用每天看凈值。

這對保守型客戶很有吸引力。

案例也比較清楚。

案例一。

年繳3萬美元。

5%折扣后實繳28,500美元。

第5年退保單利4.48%。

案例二。

10萬美元整付。

6%折扣后實繳94,000美元。

第5年退保116,303美元。

保證復利4.35%。

單利4.75%。

案例三。

25萬美元整付。

7%折扣后實繳232,500美元。

第5年退保290,758美元。

保證復利4.57%。

單利5.01%。

我的判斷也很直接。

如果你只想做5年美元資金停泊，立橋智選比很多長期分紅險更合適。

別拿它和30年分紅險硬比。

邏輯不一樣。

立橋智選買的是短中期確定性。

環宇盈活買的是長期預期和功能。

還有身故保障。

受保人身故時。

受益人可獲賠102%已交總保費與保證現金價值的較高者。

再加終期紅利。

如有。

立橋人壽的背景，很多人也會問。

它2019年4月獲香港保監局批準。

2019年7月啟動業務。

立橋金融集團業務覆蓋銀行、保險、證券、資產管理。

立橋銀行澳門有8間分行。

償付能力這里，素材有兩個口徑。

2023年償付能力比率達1300%。

另處顯示2024年底超過204%。

2024年所有分紅型產品實現率為100%。

但我還是那句話。

立橋更像香港的城商行打法。

不拼百年品牌故事。

專挑細分市場。

用高保證收益快速做規模。

這不是壞事。

但你要知道自己買的是什么。

件均9萬美元的太保鑫安逸，買的是30年保證3.5%

太保鑫安逸這次52單。

件均US$90,896。

它和立橋不同。

立橋偏5年定存替代。

鑫安逸更像超長期保證賬戶。

它打動人的地方就一個詞。

寫死。

保證收益30年。

期滿時美元保證IRR達3.5%。

3年繳費。

回本期6年。

支持美元和港元。

美元第10年保證IRR3.02%。

第20年3.30%。

第30年3.50%。

港元30年保證IRR3.10%。

單利4.75%。

非預付保費方案里。

繳付保費總額999,990。

第6年保證退保價值達到1,000,000。

第10年末保證現金價值增值36.6%。

第15年末增值62.4%。

第20年末增值93.6%。

期滿30年現金價值保證增長183.3%。

復利約3.53%。

活動期內一次性預繳三年保費。

儲備賬戶按每年**4.5%**生利息。

這算是給提前鎖資金的人一點補償。

但鑫安逸最大的代價也很清楚。

時間。

它有6年封閉期。

6年內退保，可能虧本金。

你選了保證3.5%。

就等于放棄了分紅儲蓄險里更高的預期空間。

比如一些傳統分紅港險。

長期預期復利能到6%-7%。

但保證部分低。

鑫安逸正好反過來。

它不要高預期。

它要確定底線。

我的建議很明確。

家庭資產缺確定性壓艙石，可以看鑫安逸。

尤其是保守型客戶。

不想碰凈值波動。

不想賭分紅實現。

未來10年以上不用這筆錢。

它就有價值。

但短期資金別碰。

6年內可能要用的錢。

別碰。

還有一個風險別忘了。

它是美元或港元保單。

匯率風險要自己扛。

如果你未來沒有外幣支出需求。

比如留學、海外生活、境外投資。

最后換回人民幣時，匯率會影響真實收益。

寫在最后：對號入座前，這4件事比榜單更重要

這份3月榜單很有參考價值。

但它不能替你做決定。

產品銷量只代表3月。

4月還有新變量。

比如安盛盛利2的2年交開售。

富衛盈聚天下推出58%折扣。

這些都會分走一部分市場注意力。

更重要的是，你要先搞清楚四件事。

第一，高IRR不等于全保證。

所有香港儲蓄險的高IRR。

包括6.5%。

都包含非保證分紅。

保證部分通常只有0.5%-3.5%復利。

不同公司產品差異很大。

第二，香港儲蓄險要長期持有。

我一般建議至少看10-20年。

持有越久。

收益越接近演示里的峰值。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**保費。

短期錢不要放進去。

第三，合規投保是底線。

內地客戶買香港保險。

必須親自赴港。

在保險公司或持牌中介機構完成簽約。

內地簽署的地下保單無效。

這點別僥幸。

第四，貨幣要匹配未來用途。

香港儲蓄險多以美元、港元計價。

個人每年還有5萬美元外匯額度限制。

過去十年人民幣對美元年化波動率超過5%。

如果你未來沒有外幣需求。

匯率波動會吃掉一部分感受收益。

回到今天這張榜。

我的整體判斷是：

周大福榮耀世代代表高凈值杠桿打法。

友邦環宇盈活代表長期分紅儲蓄的主流選擇。

立橋智選代表短中期保證收益需求。

太保鑫安逸代表長期確定性底倉。

別問哪款一定最好。

這個問題本身就不對。

你應該問。

我的錢是哪種錢。

能放多久。

能不能承受波動。

需不需要外幣。

能不能接受融資利率變化。

想清楚這些。

再看產品。

會清醒很多。

大賀說點心里話

如果你已經在看50萬美元以上的港險配置，不要只比一個IRR數字。更關鍵的是結構怎么搭，錢從哪里來，未來怎么退，利率和分紅變了還能不能扛住。