你好，我是大賀。

今天聊 周大福「匠心飛越」。

截至 2026年05月10日，這款產品在港險圈討論度很高。尤其是“116”“557”“20年變3.5倍”“24年到6.5%”這些說法，很容易讓人上頭。

我自己買過3款港險儲蓄險。真金白銀投下去之后，感受會很不一樣。

顧問講收益，通常講得很順。但你真正要用錢時，看的不是海報。是現金流。是領完之后還剩多少。是這家公司夠不夠穩。

這篇我就按這個邏輯講。

匠心飛越還沒正式開售，賣點已經很滿

周大福「匠心飛越」的宣傳點很直接。

最快IRR封頂。116和557極致領取。躉繳20年變3.5倍。5年繳24年變4倍。

繳費方式也比較全。支持躉繳、5年繳、12年繳。

聽起來確實很強。甚至有一種“這是不是又把市場卷了一輪”的感覺。

不過我會先潑一點冷水。

這類產品，不能只看封頂速度。更不能只看“每年能領6%”這種說法。

說白了，港險儲蓄險不是短跑。它是幾十年的錢。這錢是給未來的自己。

你今天看著很興奮。30年后能不能穩穩拿到。這才是關鍵。

5年交24年到6.5%，收益確實在第一梯隊

收益這塊，我不繞。

匠心飛越最能打的，就是長期收益封頂速度。

5年交版本，預期第7年回本。保證第13年回本。這個回本速度不算特別驚艷。但保證回本13年，確實比不少產品好看。

第10年IRR是 3.54%。排在前三。這個數字不錯。但不是無敵。

第20年IRR到 6.01%。第24年到 6.5%。這個就很強了。

之前富衛盈聚天下2，屬于封頂很快的代表。匠心飛越比它還快一年。24年封頂。

封頂到6.5%之后，宣傳口徑里還有一個點。后面大概每11年翻一倍。長期增長曲線很漂亮。

躉繳版本更猛。

躉交10年IRR 5.2%。20年IRR 6.5%。本金變成 3.5倍。

單看靜態收益。它確實是市場第一梯隊。

我會這么排它的位置。

長期收益，很強。封頂速度，很強。前中期收益，不算最強。現金流領取后表現，要單獨看。

別光聽顧問講“6.5%”。你要問一句。這是第幾年到的？中間能不能取？取完還剩多少？

這幾個問題，比一句“封頂最快”更重要。

我的判斷很明確。

如果你只看長期靜態收益，匠心飛越值得進候選名單。但它不是那種所有場景都能贏的產品。

尤其你想拿它做退休現金流。還要繼續往下看。

116、557能做，但領完以后沒那么亮眼

這款產品最容易讓人心動的地方，是領取。

躉交可以做 116領取。意思是整付之后，第1年就能開始領。每年提取總保費的 6%。

這個確實少見。宣傳里也說是市場唯一。

5年交可以做 557領取。第5年開始。每年提取總保費的 7%。

目前能做557的，主要就是匠心飛越和安盛盛利2。

這件事放到普通人身上，很有畫面感。

比如你50歲放一筆錢。想從51歲開始，每年從保單里拿一筆。當作退休補充工資。這個機制聽著就很香。

而且它還支持年領、月領、領給第三方。現金流安排很靈活。

不過這里我態度很直接。

能做，不等于做得好。

躉交50萬美元的案例里。演示是5年預期回本。18年翻倍，預期IRR 6%。29年3倍，預期IRR 6.39%。34年IRR達 6.5%。

看著很好。但你要注意。這是演示。不是保證。

而且一旦進入持續領取場景。剩余現價就很關鍵。

同樣做567領取。同樣50萬美元保費。

第10年，匠心飛越比宏利宏摯傳承差 11-12萬美元。第30年，比安盛盛利2、富衛盈聚天下2差近 19萬美元。

這不是小差距。這是未來一大筆現金價值。

為什么會這樣？

我看下來，一個原因是投資策略變穩了。

上一代匠心傳承2，權益類投資占比最低 50%。這個風格更進取。

到了匠心飛越。權益類資產配比最低降到 20%。固收占比最高可到 80%。

穩是穩了。但領取后收益就沒那么沖。

我自己的看法很清楚。

如果你最在意“早領錢”，匠心飛越有吸引力。如果你最在意“邊領邊剩得多”，它不是我的首選。

尤其是養老錢。不能只看第一年能領。還要看70歲、80歲時還剩多少。

這才是真正的終身現金流。

三檔資產調配是亮點，功能這塊我給好評

功能部分，我會給匠心飛越加分。

這款產品該有的基本都有。貨幣轉換。保單分拆。無限次換被保人。后備持有人。保單暫托人。保單假期。保費豁免。

這些不是花架子。長期保單很需要這些功能。

我自己買過才知道。買的時候覺得用不上。過了幾年，家庭結構變了。孩子大了。資產安排變了。你就會發現，靈活性很值錢。

匠心飛越最大的特色，是第10年起的財富調配選項。

它可以在三檔之間切換。

增進。均衡。保守。

均衡模式下，復歸紅利加終期分紅占 60%。穩健資產戶口占 40%。

保守模式下，復歸紅利加終期分紅占 20%。穩健資產戶口占 80%。

穩健資產戶口投向是 100%固定收入證券。素材里顯示，現行非保證年利息為 4.25%。

這個設計的意義很現實。

年輕時，你可以更進取。靠分紅賬戶去爭取增長。

到退休前后，你可以慢慢調穩。把一部分價值轉進穩健資產戶口。波動小一點。心理壓力也小一點。

這點我喜歡。

不過要講明白。調穩不是白來的。

你把更多錢放進穩健賬戶。收益預期就會下降。這不是缺點。這是交換。

想更穩。就別同時幻想收益還一樣高。

最近市場也在討論周大福這套現金流機制。特別是116。第1個保單年度末開始領總保費6%。這個確實很適合拿來講養老補充。

但我提醒一句。“每年領6%”不等于“保單里每年賺6%”。領取是從保單價值里安排現金流。背后的投資收益、紅利實現、賬戶利率，才決定長期結果。

還有一個容易混的點。市場資料里也提到，周大福分紅美元保單非保證積存年利率，自2013年起連續14年維持4.25%。這能說明歷史穩定性。但它依然是非保證。不同賬戶、不同幣種，也可能有不同口徑。

別把4.25%當保證收益。更別把6.5%當隨時到賬的利息。

這兩句話很重要。

保費豁免也值得說。

在投被保人為同一人，或被保人不滿17歲的情況下。投保人75歲前因意外或疾病身故、全殘。后續保費可豁免。但有上限。

這個功能，對家庭保單很有用。

比如給孩子做教育金。父母是付款的人。最怕的不是收益少一點。而是中途父母出事，保費交不下去。

有豁免，至少能緩一口氣。

傳承功能也比較細。

身故賠償方式可以一筆過。也可以固定分期。分期有10年、20年、30年。還能遞增分期。每年遞增 3%。也可以自訂支付。或部分一筆過，余額分期。

身故賠償未領取余額達到 50,000美元，還可以享利息。

另外它設有人生大事選項。包括市場首創的自選人生大事。

結婚。成年。買房。生病。這些節點都可以做安排。

這部分我不挑刺。

功能這塊，匠心飛越是能打的。尤其適合已經有明確傳承安排的人。也適合想在第10年后逐步調穩的人。

但如果你只是想買一張最高收益的儲蓄險。這些功能未必都用得上。

別為了功能多而買。要看自己是不是真的需要。

償付282%很好，但公司歷史我會保留

講完產品，必須講公司。

周大福這個名字，大家都熟。背后是香港四大家族之一的鄭氏家族。集團實力不弱。

但落到周大福人壽本身。我會謹慎一點。

它前身最早是1985年成立的新西蘭保險。后來經歷新西蘭保險、鵬利保險、盈科保險、歐洲富通、九鼎集團。2018年，周大福以215億港元收購。2024年改名周大福人壽。

三十多年時間。被轉手 5次。換了 6個名字。

儲蓄險是二三十年，甚至終身的合約。保險公司頻繁易主。對長期穩定不是加分項。

當然，現階段數據并不差。

香港償付能力充足率 282%。惠譽國際評級 A-。穆迪投資評級 A3。

投資端也偏穩。固收投資占比超 72%。固收資產里，68% 為A-或以上評級。25% 為BBB-至BBB+。7% 為BB+或以下。

資產隔離結構也有。受香港保監局監管。保單資產和集團資產在法理上有屏障。

但我還是會保留。

原因很簡單。周大福人壽和新世界發展同屬鄭氏家族體系。新世界發展這幾年負債壓力大。永續債利息也曾經延期支付。最后靠大額再融資穩住。

法律上是獨立的。市場擔心也不是空穴來風。

會不會投關聯方債券或項目？集團缺錢時，會不會把保險牌照作為資產處置？這些問題，普通投保人很難提前知道。

我不說它不安全。數據上也不能這么講。

但從長期儲蓄險角度。我對這家公司會保持謹慎和保留。

這也是我不建議重倉的原因之一。

寫在最后：折扣很香，但別把它當唯一選擇

最后把話收回來。

匠心飛越這款產品，亮點很亮。

5年交24年到 6.5%。比富衛快一年。躉交20年直接 6.5%。支持116和557。功能也很完整。第10年后還能做三檔資產調配。

這些都是真優點。

但問題也很清楚。

領取后現價不算最強。公司歷史我會保留。綜合實力不是無死角第一。

我的建議很直接。

看重快封頂和功能的人，可以配置。想做極致領取后剩余現價的人，要多對比。單一產品不要重倉，最好分散。

現在也有推廣期。

推廣期是 2026年4月27日至2026年6月30日。最后批核日期是 2026年8月31日。

5年交首年保費折扣高達 8%。第2年高達 16%。總折扣高達 24%。

5年交預繳享高達 4.5%年利率。整付保費折扣最高 6%。對應保費門檻是 150萬美元或以上。

優惠可以看。但別為了優惠買錯產品。

港險儲蓄險一買就是長期。少交一點錢很重要。買對方向更重要。

我的最終態度是：

匠心飛越適合做組合里的進攻型長期儲蓄配置。不適合把全部養老錢都押上去。

大賀說點心里話

港險最怕的不是看不懂收益表，而是只看一張表就下決定。你如果想對比不同產品怎么搭、怎么買更省錢，可以把具體預算和家庭目標發我看看。