你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我改變看法的產(chǎn)品。

3.5%保證收益？我的第一反應是不信

我有個習慣——先說它哪里不好，再決定要不要。

太保香港這款「鑫安逸」，3.5%保證復利，限時限額發(fā)售，3月5日正式上線。

第一眼看到這個數(shù)字，我的反應不是興奮，是警惕。

3.5%保證？不是預期、不是演示、是保證？

做港險9年，這種措辭見過太多。

很多產(chǎn)品也敢寫"高收益"，但翻開合同，保證部分少得可憐，剩下全靠分紅"演示"。

而分紅這東西——保證兩個字值千金，不保證三個字一文不值。

2019年，我身邊一個客戶買了一款分紅險，當時演示收益6%，結(jié)果到2024年，紅利實現(xiàn)率只有40%。

演示收益打了4折。

所以當太保說"全保證、不含分紅"，我第一反應是不信，第二反應是查合同。

查完之后，我不得不說：這次真的是大開眼界。

先說缺點——30年到期、不支持換幣

我不喜歡上來就吹產(chǎn)品，所以先把短板擺出來。

第一個硬傷：只有30年，不能終身。

鑫安逸的保障期限有且僅有30年，做不到終身增值。

2026年簽發(fā)，2056年強制終止。

不管你中途換了多少次被保人，這張保單的壽命就是30年，一天都不能多。

為什么？后面我會解釋底層邏輯，這里先記住這個限制。

第二個硬傷：不支持貨幣轉(zhuǎn)換。

投保貨幣只支持美元和港幣，不支持人民幣，也不能中途換幣。

如果你對美元資產(chǎn)有顧慮，或者未來用錢的場景主要在境內(nèi)，這一點需要提前想清楚。

這兩個缺陷是真實存在的，不是我在挑刺。

買之前，這兩條必須想清楚。

功能拆解——基礎(chǔ)夠用，但別期待驚喜

把缺陷說完，再來看功能層面。

我的評價是：功能比上不足，但比下綽綽有余。

鑫安逸支持的功能清單：

• 轉(zhuǎn)換受保人：30年內(nèi)可無限次變更為直系親屬
• 保單分拆：多個子女可按自定比例分配保單
• 保單繼承選項：傳承功能完整
• 后備保單持有人：意外情況有保障
• 保單暫托人：靈活管理安排

產(chǎn)品參數(shù)方面，保費繳付期3年，年繳模式，保費固定不變，投保年齡15日到80歲，最低投保金額港元24萬或美元3萬。

在香港，這些屬于保單的基礎(chǔ)功能，每家都有。

但在內(nèi)地，這些功能都還在進化中。

內(nèi)地同類產(chǎn)品，基本沒有保單分拆、后備保單持有人這些選項。

所以如果你有傳承需求，鑫安逸在功能上是夠用的，不會讓你失望。

但如果你期待貨幣轉(zhuǎn)換、終身期限這種進階功能，這款產(chǎn)品確實給不了。

但收益是真的——數(shù)據(jù)不會騙人

好，缺點說完了。

現(xiàn)在說為什么我最終改變了看法。

別跟我畫餅，我只看合同怎么寫。

鑫安逸的收益設(shè)計是這樣的：100萬本金分三年存入，第十年保證拿回130萬。

不含任何分紅，不用擔心實現(xiàn)率，收益白紙黑字寫進合同。

最多可存30年，享受3.5%全保證的復利收益。

我來看一個具體案例：

40歲金先生，保額100萬美金，享4.5%預繳利率，實際只需繳納約95.7萬美金。

然后看收益曲線：

• 第6年：保證退保價值100萬，IRR 0.73%（剛回本，正常）
• 第10年：保證退保價值130.77萬，IRR 3.17%
• 第30年：保證退保價值271.30萬，保證單利 6.11%，IRR 3.53%

這里有人會問：底層是美債，我直接去買美債不是更直接？

還真不一定。

保單是保證增值的，每一年的價值一定比去年高。

但你自己買債券，價格每天波動——昨天101萬，今天可能只有95萬。

如果中途有大額支出需要套現(xiàn)，美債可能虧錢，但保單回本后，不會讓你吃虧。

這就是確定性的價值。收益保真，利益給好給滿。

降維打擊——內(nèi)地產(chǎn)品被碾壓了多少？

討厭分紅險的有福了。

把鑫安逸的保證IRR跟內(nèi)地產(chǎn)品放在一起，差距一目了然：

內(nèi)地分紅險就算把實現(xiàn)率拉滿到100%，30年復利也不到3.2%。

內(nèi)地A公司的非分紅產(chǎn)品，30年保證IRR只有1.90%。

內(nèi)地B公司分紅型，30年保證IRR更低，只有1.51%，就算預期也才3.00%。

而鑫安逸30年保證IRR是3.50%——這是保證，不是預期。

還記得那批被分紅險打臉的人嗎？

2025年7月有報道顯示，大量老產(chǎn)品演示利率4.5%，實際紅利實現(xiàn)率僅25%-50%。

演示的收益，永遠只是演示。

鑫安逸直接把分紅這個變量從合同里刪掉了。

真相揭秘——太保為什么甘做賠本買賣？

說到這里，你可能會問：收益這么高，太保圖什么？

這個問題，我覺得是整篇文章最值得認真回答的部分。

先看一組數(shù)據(jù)。

香港保險市場2024年前三季度，總保費2645億港元。

友邦（國際）以171億港元居首，市場份額11.5%。

保誠、宏利、中國人壽緊隨其后，前幾名都是在香港扎根幾十年的老玩家。

而太保（中國太平洋人壽）呢？

排名第12，市場份額僅1.0%，2024年Q3保費只有15億港元。

這個差距，說明什么？

太保在香港市場，還是個新人。

它要搶友邦、保誠、中銀、國壽的地盤，靠什么？

拼品牌知名度？拼不過。

拼分紅收益？不一定拼得過。

那就只剩一條路：走物美價廉的讓利策略，給你實打?qū)嵉谋ＷC收益。

毫無疑問，鑫安逸就是太保香港用來炒熱度、打市場的讓利產(chǎn)品。

對保險公司來說，這玩意費力不討好——非常占用資本金，幾乎就是給客戶打白工。

那為什么只賣5億港幣就封頂？

因為再多，太保自己也吃不消。

5億港幣的額度，是太保能承受的讓利上限，也是它用來建立口碑的代價。

其他保司——友邦、保誠、宏利——早就過了撒錢拉新的階段。

它們不需要用這種方式證明自己，所以不會跟進。

你等不到第二家保司復制這個策略。

這也是為什么我說：你錯過太保這款鑫安逸，就再也等不到這種傳說級別的讓利產(chǎn)品了。

這不是營銷話術(shù)，這是市場邏輯。

瑕不掩瑜——誰該鎖定這份確定性？

說了這么多，最后給個結(jié)論。

鑫安逸的核心價值只有一句話：10-30年的確定性資產(chǎn)，收益寫進合同，安全性拉滿。

適合你，如果你有這些需求：

• 孩子10年后的教育支出，需要一筆確定的錢
• 給下一代準備婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金，不想賭運氣
• 自己十幾年后退休養(yǎng)老，要一筆安心放著的錢

用確定的收益，解決確定的問題。

6.11%保證單利 + 6年回本 + 30年鎖定 + 全保證 + 大品牌。

這是當下保證收益的天花板，不是之一。

3月5日正式上線，額度5億港幣封頂，賣完即止。

目前投保還有4.5%的預繳優(yōu)惠，相當于打了折再進場。

我買過分紅險，被實現(xiàn)率打過臉，所以我懂你在怕什么。

怕的是寫進合同的東西最后也不算數(shù)。

鑫安逸的答案是：保證的就是保證的，沒有分紅，沒有假設(shè)，沒有"演示利率"這種說法。

如果你正在找一份放得住、算得清、睡得著的資產(chǎn)，這款值得認真考慮。

大賀說點心里話

鑫安逸的收益是真的，但怎么買、買多少、配不配你的情況，才是更值得認真聊的問題。

我研究港險9年，見過太多人拿到好產(chǎn)品卻用錯了方式——進場時機、繳費規(guī)劃、和其他資產(chǎn)的搭配，每一步都有信息差。

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