你好，我是大賀。

今天聊 安盛「尊S盈家2」。

這款產品最近被問得很多。原因也簡單。它把香港長期儲蓄險里一個很痛的點，直接往前推了。

保證回本。

大部分港險長期儲蓄險，預期回本看著不慢。常見是 6-8年。但你一看保證回本，很多就要看到 10年 左右。

這就很尷尬。

計劃書里寫得挺好。可是極端情況下，前幾年分紅沒跟上。你真要用錢。保證現金價值可能還沒回本。

尊S盈家2最吸引人的地方，就在這里。

它是 5年保證回本 的長期儲蓄險。還能做美元。也能做人民幣。

但我也把丑話說前面。

這款不是大眾款。門檻很高。更適合大額保單。

如果你只是拿一筆短期周轉錢來試試。我不建議。如果你本來就準備放一筆中長期資金。又很在意前幾年本金安全。它值得認真看。

先把賽道擺開：港險儲蓄險真正難的是保證回本

這兩年港險熱度一直不低。

香港保監局在2025年11月公布過數據。2025年前三季度，長期保險新造保費達到 2290億港元。同比增長 14.2%。內地訪客新造保費占比約 28%。

熱度起來之后，問題也來了。

大家手里會同時拿到好幾份計劃書。友邦。保誠。宏利。萬通。永明。國壽。安盛。看得眼花。

表面看，都是長期儲蓄險。都講傳承。都講分紅。都講長期現金價值。

但真正放到一起比，重點不是誰的第40年數字更夸張。

我會先看兩個東西。

保證回本快不快。前10年預期收益夠不夠硬。

大部分網紅長期儲蓄險，預期回本在 6-8年。這個不差。

但保證回本通常慢。香港長期儲蓄險里，保證回本能做到 10年，已經算快。

這也是很多客戶糾結的地方。

錢放進去。長期看沒問題。可前面幾年不敢動。如果家庭資金安排不夠穩，這個壓力很真實。

安盛香港的產品風格，我一直覺得是一個字。

穩。

它家的安盛盛利2，也不是不好。只是放在一堆明星儲蓄險里，特點不算特別突出。它更像一個平穩選手。

尊S盈家2不一樣。

它不是靠第40年講故事。它直接打 5年保證回本 和 10年預期收益。

對比產品里，宏利宏摯傳承的10年預期單利最高是 5.02%。這個已經很強。

尊S盈家2美元單的10年預期單利是 5.45%。

這個差距，不是口號。是計劃書里擺出來的數字。

美元單看收益：5年保證回本，10年預期5.45%

我們先看美元單。

案例是30歲女性。躉交 15萬美元。

這個門檻已經不低。它不是小額試水產品。

計劃書演示里，美元單第4年預期回本。第5年保證回本。

這句話很關鍵。

第4年預期回本，靠的是演示分紅。第5年保證回本，靠的是保證現金價值。

我更看重后者。

因為預期可以變。保證不能隨便變。

這張美元單里，第5年預期單利是 2.38%。第10年是 5.45%。第20年 9.6%。第30年 14.84%。第40年 22.79%。

全過程保證單利，大約是千分之五。

這里要講清楚。

千分之五的保證單利不高。別誤會。它不是靠保證部分賺錢。

尊S盈家2的核心，是用很高的保證現金價值，把前5年的本金安全托住。再用非保證終期紅利，去做后面的收益彈性。

這才是它的結構。

我對這款的判斷很明確。

它不是短期高息產品。它是大額資金的中轉型長期儲蓄險。

什么叫中轉？

就是你這筆錢未來可能要做教育金。養老金。傳承。也可能十年后再安排其他用途。

你不想前10年被鎖得太死。你也不想極端情況下本金還沒回來。

這時，5年保證回本就很有價值。

同類產品里，尊S盈家2第一個明顯優勢，就是 5年保證回本。第二個優勢，是 10年預期收益排在前面。

這兩個優勢疊在一起，才有意義。

只快回本，但收益低。不夠。只收益高，但保證回本慢。也不夠踏實。

尊S盈家2比較少見的地方，是兩邊都給到了。

不過，這里我也提醒一句。

計劃書里的預期收益，不等于確定收益。分紅險一定要看非保證部分。別光聽銷售說第10年多少。你要看這個數字靠什么實現。

人民幣單也能做，但收益會比美元低

尊S盈家2還有一個特點。

它可以做美元。也可以做人民幣。

這點對很多家庭很實用。

尤其是本身資產在人民幣。未來用錢也大概率在人民幣。你不想多承擔匯率波動。人民幣保單就有意義。

案例是30歲女性。躉交 100萬人民幣。

人民幣單第5年預期單利 1.76%。第10年 4.83%。第20年 8.54%。第30年 13.36%。第40年 20.08%。

和美元單比，人民幣單收益略低。

這個不奇怪。

美國基準利率降息后還有 3.75%。國內1年期LPR是 3.5%。兩邊仍然有 0.25% 的利率差。

長期定價里，這種差異會體現出來。

人民幣保單的好處很直接。

不用擔心匯率損失。

劣勢也很直接。

收益比美元單低一點。

這不是安盛一家這樣。大多數產品都類似。

素材里提到一個特殊情況。星河尊享系列，是全網唯一美元單和人民幣單演示利率無差距的產品。

這點要認可。

但放回尊S盈家2這款，人民幣單的核心賣點不是收益壓過美元。它的核心，是在人民幣賽道里，前10年仍然很強。

你要是堅定持有美元資產。那我會優先看美元單。你要是未來用錢都在人民幣。那別為了多一點演示收益，強行承擔匯率不確定。

幣種要跟未來用途匹配。不要反過來。

看底層結構：安盛不是最激進，但我反而喜歡這一點

接下來要看底層。

尊S盈家2是一款 保證現金價值 + 非保證終期紅利 的產品。

它和很多香港儲蓄險不一樣。

它沒有復歸紅利，也就是很多人說的周年紅利。

這個設計，乍一看會讓人有點不習慣。很多產品通常是保證現金價值、復歸紅利、終期紅利三塊。

尊S盈家2少了一塊。

但我不認為這是明顯缺陷。

原因很簡單。

它的保證現金價值已經給得比較高。第5年能保證回本。前面本金安全這件事，主要由保證現金價值來解決。

復歸紅利的意義，就沒那么大了。

真正拉長期收益的，還是終期紅利。

終期紅利比例越高，保險公司能用于長期投資的空間越大。后面才可能有更高回報。

不過終期紅利也是非保證。

這點必須講清楚。

終期紅利可以上調。也可以下調。只有在退保、鎖定、身故或保單期滿等觸發時，才會變成真正到手的錢。

再看投資策略。

尊S盈家2的固定收益資產配置范圍是 30%-85%。權益/增長資產是 15%-70%。

友邦環宇盈活，固收是 20%-100%。權益是 0%-80%。

宏利宏擎傳承，固收是 25%-55%。權益是 45%-75%。

保誠信守明天，固收固定 30%。權益固定 70%。

你把這些放一起看，會發現安盛很有意思。

它的固定收益部分，最低比例是同行里偏高的。它的權益類最高比例，又不是最高的。

這就是安盛的風格。

不極端進取。也不是完全保守。它在中間給了一個比較寬的調整區間。

我知道有些人會說，權益比例不夠高，長期收益會不會不夠猛。

我的看法相反。

對大額保單來說，別把“猛”放在第一位。

你放15萬美元。或者100萬人民幣。甚至更大金額。最怕的不是少賺一點。

最怕的是，前面幾年現金價值太薄。市場不好時心里發慌。家庭要用錢時拿不出來。

尊S盈家2這套配置，我反而覺得比較對路。

它不是給你講一個特別激進的長期故事。它是先把前5年保證回本壓實。再爭取前10年的預期收益。

這和大額資金的需求更匹配。

尤其在2025年7月1日GN16新規之后，港元保單演示利率上限 6%，非港元保單上限 6.5%。所有新單都要符合新規。

演示利率被拉齊后，光看遠期演示數字，意義會下降。

真正能拉開差距的，反而是保證回本速度。前10年現金價值。分紅執行能力。

尊S盈家2剛好卡在這幾個點上。

分紅實現率：安盛9.6分，這個位置很硬

分紅險不能只看計劃書。

計劃書是演示。實現率才是過往答卷。

香港從2010年開始，就公布部分產品分紅實現率。到2024年，更是強制要求公布。

這個變化非常重要。

以前保司講預期，客戶只能聽。現在至少有歷史數據可以查。

當然，過去不代表未來。但過去長期穩定，比過去大幅波動，肯定更值得信任。

2023年第四季度10Life數據里，安盛紅利實現評分是 9.6。平均實現率 95%。70%以上實現率占比 97%。數據點 125個。

中銀人壽評分 9.7，排第一。平均實現率也是 95%。70%以上占比 100%。

安盛排在非常靠前的位置。

我不想把它吹成永遠不會偏離演示。沒有這種事。

但在一堆保司里，安盛這個實現率表現，確實是頭部。

這就是它敢做尊S盈家2的底氣。

5年保證回本，本身已經給了很強的承諾。10年預期收益還要做到前排。背后必須有投資策略和分紅歷史支撐。

不然就是紙面漂亮。

我看分紅實現率，有兩個標準。

一個是平均實現率。一個是低于70%的比例多不多。

平均實現率高，只能說明整體不錯。低實現率占比少，才說明波動沒那么嚇人。

安盛平均 95%。70%以上占比 97%。這兩個數字一起看，質量就比較扎實。

我會把它列為尊S盈家2最重要的支撐點之一。

不是唯一支撐。但很關鍵。

這里也要提醒。

分紅實現率不是收益率。也不是保證未來一定按計劃書走。

它只是告訴你，過去保司有沒有把自己當年演示的分紅，大體兌現出來。

這點很多人會混。

別把實現率100%，理解成保單收益100%。那就完全錯了。

保全功能橫評：紅利鎖定第5年開始，是實用優勢

香港長期儲蓄險的保全功能很多。

更改投保人。更改被保人。更改受益人。保單拆分。身故金分期。紅利鎖定。自主入息。

這些功能看起來很復雜。

但我說句實話。

99%的長期儲蓄險產品，已經能滿足99%以上家庭的基本保全需求。

不要花太多時間糾結誰多一個菜單。真正要看的是關鍵功能做得早不早。比例高不高。執行麻不麻煩。

這里我最看重紅利鎖定。

紅利鎖定，說白了，就是把非保證紅利的一部分，轉出來。放到一個相對確定的賬戶里。你可以取走。也可以留在保司賬戶累積生息。

它的意義很大。

非保證紅利在計劃書里看著漂亮。但沒鎖定之前，它還是會變。鎖定之后，到手確定性就強很多。

橫向看幾款產品。

保誠信守明天，第10年可鎖定終期紅利。比例 10%-75%。友邦環宇盈活，第15年可鎖定。比例 10%-70%。宏利宏摯傳承，第5年可鎖定。5-9年不超過 10%。任何連續5年不超過 50%。萬通富饒萬家，第10年或供款期完結后可鎖定。比例 5%-60%。國壽傲瓏盛世，每個保單年度申請一次。每次最低 10%。累計上限 50%。永明星河系列，第5年起可鎖定。累計上限 50%。安盛尊S盈家2，第5年可鎖定。前15年每年最高 10%。第15年后每年最高 70%。

尊S盈家2的優勢很清楚。

第5年就能開始鎖定。

這點和宏利、永明一樣，屬于比較早的一檔。

允許鎖定越早，非保證部分轉成確定收益的時間就越早。

我喜歡這個設計。

尤其對大額保單。很多人不是一定要取錢。但他想要選擇權。第5年開始有選擇權，比第10年、第15年再給，要舒服很多。

但這里有個坑。必須說。

一旦鎖定紅利，原來的收益計劃就變了。

計劃書里的演示，通常默認你不提前領取。紅利繼續滾。繼續參與后續演算。

你把紅利取出來。后面的紅利基數就少了。后續總現金價值自然會變。

這不是安盛一家這樣。分紅險基本都這樣。

紅利鎖定是好功能。但不要把它當成免費午餐。

再看自主入息。

安盛自主入息最多可指定 3位收款人。

這個功能本質上是簡化手續。

比如你想定期給孩子。給父母。給指定家庭成員。它可以通過保單安排自動處理。

但我不會把它當作核心購買理由。

它好用。但不是決定性優勢。

身故賠償這塊，香港保險確實有優勢。

尊S盈家2支持一筆過、分期、混合三種給付方式。

內地身故金很多時候只能一次性賠付。想做更復雜的安排，通常要買到100萬以上壽險，再做保險信托。

香港長期儲蓄險在這點上，天然更像一個類保險信托工具。

它可以把身故金的給付節奏，做得更細。

對高凈值家庭來說，這個功能很實用。

但普通家庭也不用過度神化。

傳承功能再好，前提還是產品本身合適。不要為了一個保全功能，買錯現金價值結構。

寫在最后：尊S盈家2適合誰，不適合誰

把所有維度疊在一起看，安盛尊S盈家2確實很抗打。

它的關鍵優勢，不是某一個遠期數字特別夸張。

而是幾個點同時成立。

5年保證回本。美元單10年預期單利5.45%。人民幣單也能做。安盛分紅實現率處在頭部。第5年起可做紅利鎖定。

這幾個組合起來，就很適合大額保單。

但門檻也擺在這里。

美元保單最低 15萬美元。人民幣保單最低 97.5萬人民幣。港幣保單最低 120萬港元。

投保年齡是 10天至80歲。香港或澳門出生地10天起。其他地區14天起。保障期到被保人 138歲。

我的建議很直接。

預算夠。資金至少5年以上不用。又很在意保證回本。可以重點看尊S盈家2。

如果你是小額配置。或者現金流不穩定。別硬上。

如果你追求極致長期進攻。只看第30年、第40年演示。它未必是你最興奮的那款。

如果你要的是安全、穩定、中期收益還要好看。

這款很合適。

我不賣保險，只測產品。

測到尊S盈家2這里，我的態度是：它不是每個人都適合。但對大額資金來說，它確實是目前很有競爭力的選擇。

大賀說點心里話

港險產品不要只比計劃書數字。更要看渠道、費用、保單架構和后續服務。同一款產品，怎么買，差別也會很大。