保誠保險(xiǎn)是英國的嗎？這個(gè)問題本身就帶著一股“被銷售洗腦后的后遺癥”。

我知道你查百度、翻知乎、問朋友圈，越問越糊涂。有人告訴你“保誠是英國百年老店，皇室御用”，有人告訴你“保誠現(xiàn)在是香港公司，跟英國毛關(guān)系沒有”。

真相是什么？

保誠集團(tuán)（Prudential plc）確實(shí)起源于英國，1848年在倫敦成立，曾經(jīng)真的是“英國保險(xiǎn)業(yè)的老大哥”。但注意——那是“曾經(jīng)”。

2017年，保誠做了一個(gè)極其騷的操作：它把英國和歐洲的業(yè)務(wù)（M&G Pru）剝離了出去，自己帶著亞洲、非洲、美國的業(yè)務(wù)，以香港為運(yùn)營中心繼續(xù)玩。所以現(xiàn)在你在香港買的保誠保險(xiǎn)，承保主體是保誠保險(xiǎn)有限公司（香港），注冊地在香港，受香港保監(jiān)局監(jiān)管，跟英國保誠的關(guān)系更像“同宗同源的遠(yuǎn)方親戚”，而不是“親爹和兒子”。

但你說它完全不是英國公司？也不對。保誠集團(tuán)依然是倫敦證券交易所的上市公司，總部在倫敦，控股關(guān)系上它仍然是那個(gè)1848年的老家伙。只是你買的保單，法律上跟英國政府、英國法律沒有半毛錢關(guān)系。

所以我的結(jié)論很直白：保誠的根在英國，但你在香港買的保誠保險(xiǎn)，就是香港保險(xiǎn)，受香港法律保護(hù)和香港保監(jiān)局監(jiān)管。別被“英國皇室”四個(gè)字忽悠得加濾鏡，也別因?yàn)樗安凰慵冇洝本鸵还髯哟蛩?。關(guān)鍵看產(chǎn)品本身值不值。

保誠的“值”到底在哪？我們先拉數(shù)據(jù)說話。

判斷一個(gè)保險(xiǎn)值不值，三個(gè)維度就夠了：收益、安全性、流動(dòng)性。別整那些虛頭巴腦的“品牌故事”“企業(yè)文化”，直接看數(shù)字。

1. 收益對比：香港主流儲蓄險(xiǎn)硬碰硬

我找了一張香港10款主流儲蓄險(xiǎn)的收益對比圖（就是下面這張），你盯著看30秒，會發(fā)現(xiàn)一個(gè)殘酷的事實(shí)——保誠的收益率，談不上最好，但也絕不是最差。

香港主流儲蓄險(xiǎn)預(yù)期收益對比（來源：各公司產(chǎn)品計(jì)劃書）

以保誠的旗艦產(chǎn)品“雋富多元貨幣計(jì)劃”為例，跟友邦的“充裕未來盈尚”、宏利的“環(huán)球貨幣計(jì)劃”打擂臺：

看明白了嗎？保誠在收益上不是最頂尖的那個(gè)，但也在第一梯隊(duì)。它的分紅實(shí)現(xiàn)率卻是一個(gè)隱憂——2023年部分產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率掉到了88%，雖然還能接受，但跟友邦常年95%以上比，確實(shí)有點(diǎn)“掉鏈子”。

? 避坑指南：

香港儲蓄險(xiǎn)的“預(yù)期收益率”不是保證的！分紅實(shí)現(xiàn)率才是真金白銀。保誠歷史上分紅實(shí)現(xiàn)率有波動(dòng)，2020-2022年新冠期間尤其明顯。如果你追求“穩(wěn)定到令人發(fā)指”，保誠不是最優(yōu)選。

2. 安全性：保誠到底有多“穩(wěn)”？

說一個(gè)很多人不知道的冷知識：香港保險(xiǎn)公司的倒閉概率，比內(nèi)地低得多。

下面這張圖是香港保險(xiǎn)滲透率的排名，香港保險(xiǎn)市場規(guī)模有多大？全球保費(fèi)收入排名前列，保險(xiǎn)密度（人均保費(fèi)）亞洲第一，全球第二。這種規(guī)模意味著什么？意味著監(jiān)管層根本不敢讓它出大亂子。

保誠在香港的償付能力充足率近年一直在250%-300%之間波動(dòng)（香港保監(jiān)局要求最低150%）。2023年最新數(shù)據(jù)是287%，這個(gè)數(shù)字意味著即使極端情況下所有保單同時(shí)索賠，保誠也能賠差不多3倍。安全墊夠厚。

但安全性的另一面是投資策略的保守程度。保誠的投資組合偏穩(wěn)健，固定收益類資產(chǎn)占比高（國債、企業(yè)債為主），非固定收益（股票、基金、不動(dòng)產(chǎn)）占比相對友邦和宏利更低。這其實(shí)是一把雙刃劍——市場好的時(shí)候，別人吃肉你喝湯；市場崩的時(shí)候，別人跳樓你還能站著。

3. 流動(dòng)性：你的錢什么時(shí)候能拿出來？

香港儲蓄險(xiǎn)的流動(dòng)性，放在全球來看都是比較差的。前5年你基本動(dòng)不了，動(dòng)就是虧。保誠的雋富多元貨幣計(jì)劃，前3年退?，F(xiàn)金價(jià)值為0，第5年才勉強(qiáng)回本60%左右。為什么？因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司要拿你的錢去做長期投資，賺那個(gè)復(fù)利的錢。

所以在買之前，一定問自己三句話：

• 這筆錢我7年內(nèi)會不會急用？
• 我能接受前5年這筆錢是“死的”嗎？
• 我未來會不會因?yàn)橐泼瘛①I房、創(chuàng)業(yè)突然要抽走這筆錢？

如果任何一個(gè)答案是“會”，請你轉(zhuǎn)身離開，別碰香港儲蓄險(xiǎn)。

三個(gè)真實(shí)故事（請對號入座）

案例一：深圳張姐，被“英國皇室”忽悠瘸了

張姐2022年通過某中介買了保誠的雋富，中介反復(fù)強(qiáng)調(diào)“英國皇室指定保險(xiǎn)公司”“全球500強(qiáng)第XX名”“英國人自己都買保誠”。張姐一聽是“皇室用的”，覺得檔次高，果斷買了5萬美金/年，交5年。

結(jié)果2024年她想用錢，發(fā)現(xiàn)保單現(xiàn)金價(jià)值才不到60%，算上通脹甚至虧了。她找中介理論，中介翻出合同說“白紙黑字寫了前5年退保有損失，你自己簽的字”。

張姐犯的錯(cuò)：把“品牌故事”當(dāng)成了“投資保障”。保誠的“英國血統(tǒng)”不會讓它的退?，F(xiàn)金價(jià)值變得更好。買保險(xiǎn)，請回歸產(chǎn)品本身，別為“故事”溢價(jià)買單。

案例二：上海程序員老趙，被“高收益”坑了預(yù)期

老趙是金融從業(yè)者，買保誠前做了大量功課。他發(fā)現(xiàn)保誠的分紅實(shí)現(xiàn)率近年在下滑，尤其是2020-2022年，部分產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率從95%跌到88%。但中介告訴他“這只是短期的，長期來看保誠的投資能力還是很強(qiáng)的”。

老趙還是買了，但他學(xué)聰明了——他設(shè)置了一個(gè)“止損線”：如果連續(xù)3年分紅實(shí)現(xiàn)率低于90%，他就考慮退保。結(jié)果2023年分紅實(shí)現(xiàn)率回升到了93%，老趙松了口氣，但仍然在密切監(jiān)控。

老趙的聰明之處：不盲目相信“預(yù)期收益率”，而是看分紅實(shí)現(xiàn)率的歷史趨勢，并且設(shè)置了自己的監(jiān)控機(jī)制。

?? 重要工具：香港保險(xiǎn)監(jiān)管局分紅率查詢

你可以在香港保監(jiān)局官網(wǎng)查到每家保險(xiǎn)公司每一款產(chǎn)品的歷史分紅實(shí)現(xiàn)率。別問中介，別信銷售，自己去看。數(shù)字不會騙人。

案例三：廣州王老板，把保誠當(dāng)“避險(xiǎn)倉”用對了

王老板是做外貿(mào)的，手里有大量美元閑錢。他買保誠雋富的目的非常純粹：配置美元資產(chǎn)，分散人民幣風(fēng)險(xiǎn)。他根本不在乎前5年的流動(dòng)性，因?yàn)樗@筆錢是“永遠(yuǎn)不動(dòng)的”，打算留給孩子。他也不在乎分紅實(shí)現(xiàn)率是不是最高，因?yàn)樗粗械氖潜Ｕ\的全球資產(chǎn)配置能力——相比內(nèi)地保險(xiǎn)資金70%以上只能投債券，香港保險(xiǎn)可以投全球100多個(gè)國家的股票、債券、不動(dòng)產(chǎn)。

王老板說了一句話我很認(rèn)同：“我不指望保險(xiǎn)發(fā)財(cái)，它就是我的壓艙石。只要保誠不倒閉，我的美元資產(chǎn)就還在?！边@種心態(tài)，是對的。

保誠的“坑”在哪里？（不看你會哭）

我這個(gè)人說話直，不管客戶還是同行，聽了不舒服別怪我。保誠有幾個(gè)明顯的槽點(diǎn)，我是不吐不快：

槽點(diǎn)一：分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定性不如友邦。

數(shù)據(jù)擺在這里，友邦近5年的分紅實(shí)現(xiàn)率最低也在92%以上，保誠有幾年掉到了88%。別小看這4-5%的差距，復(fù)利20年下來，差出十幾萬甚至幾十萬港幣。如果你對“確定性”有強(qiáng)迫癥，保誠會讓你焦慮。

槽點(diǎn)二：產(chǎn)品創(chuàng)新速度慢。

2023年宏利、友邦都在推“多幣種自由轉(zhuǎn)換”“保單分拆”“可更換被保人”這些新功能，保誠的反應(yīng)總是慢半拍。雋富雖然也有多幣種功能，但靈活性不如競品。比如友邦的“充裕未來盈尚”可以無限次更換被保人，保誠目前還做不到。

槽點(diǎn)三：中介銷售“過度承諾”嚴(yán)重。

這可能不是保誠本身的問題，而是渠道的問題。保誠在內(nèi)地投放的市場費(fèi)用高，很多中介為了簽單，把“預(yù)期收益”吹成了“保證收益”。我見過最離譜的說法是“保誠雋富年化7.2%，保本保息”。聽到這話，請你直接拉黑他。

槽點(diǎn)四：退保懲罰期長。

前面說了，前5年退?；咎澇晒?。保誠的退保懲罰在前3年是所有公司里最狠的之一。如果你有“萬一要用錢怎么辦”的擔(dān)心，別買。

保誠 vs 友邦 vs 宏利 vs 中資，到底怎么選？

我給你們一個(gè)極其粗暴但極其好用的方法：

下面這張圖清晰展示了香港保險(xiǎn)公司的多元格局——老牌英資、中資、新興本土公司各有千秋。保誠屬于“老牌英資”陣營，信用評級和品牌歷史是它的護(hù)城河。

老牌保險(xiǎn)公司

新興保險(xiǎn)公司

中資保險(xiǎn)公司

內(nèi)地儲蓄險(xiǎn) vs 香港儲蓄險(xiǎn)：到底誰更適合你？

這個(gè)問題問的人最多。我直接上圖，然后告訴你我的選擇邏輯。

我的建議極其簡單：

• 如果你有美元資產(chǎn)配置需求（比如手中已經(jīng)有美元存款、每年有美元收入、或者未來有出國計(jì)劃），買香港儲蓄險(xiǎn)（包括保誠）是合理的。它幫你做了全球資產(chǎn)配置，對抗人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。
• 如果你只有人民幣，且未來5-10年都在國內(nèi)生活，買內(nèi)地儲蓄險(xiǎn)（比如增額終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)）更安全。收益雖然低，但確定性高、流動(dòng)性強(qiáng)、法律風(fēng)險(xiǎn)低。香港保險(xiǎn)的匯率波動(dòng)和法律差異，是你玩不起的。
• 如果你是想“搏高收益”，請你出門左轉(zhuǎn)去買股票和基金，別來保險(xiǎn)湊熱鬧。保險(xiǎn)是防御型資產(chǎn)，不是進(jìn)攻型資產(chǎn)。保誠的6%+收益，對保險(xiǎn)來說是高收益，對股票來說是垃圾。

? 2025年新政策利好：

2025年3月起，國家金融局允許港澳銀行內(nèi)地分行開辦外幣銀行卡業(yè)務(wù)