你好，我是大賀。

今天聊 富衛(wèi)「盈聚天下II」。

這款產(chǎn)品前陣子很熱。原因不復(fù)雜。一個(gè)是 4.5%預(yù)繳利率。一個(gè)是市場上常說的“短繳提領(lǐng)之王”。還有一個(gè)更抓眼球的說法，叫“25年IRR全港最快”。

但我先把話說在前頭。

截至 2026年05月10日，這波4月預(yù)繳優(yōu)惠的申請截止日已經(jīng)過去了。它的申請截止是 4月30日。如果你已經(jīng)在優(yōu)惠期內(nèi)遞交申請，后面要盯的是保單能不能在 2026年5月31日或之前繕發(fā)。

如果你現(xiàn)在才準(zhǔn)備申請，就不能再按這波4月優(yōu)惠來算賬。

這點(diǎn)很重要。別拿過期優(yōu)惠做現(xiàn)在的購買決策。

不過，這款產(chǎn)品本身仍然值得拆。它代表了現(xiàn)在港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里很典型的一類產(chǎn)品。演示收益高。提取能力強(qiáng)。預(yù)期IRR漂亮。

但保證收益很薄。

這就是我看它的核心矛盾。

4.5%預(yù)繳和最高21%折扣，到底怎么拿

先把規(guī)則講清楚。

富衛(wèi)「盈聚天下II」這波優(yōu)惠，針對(duì)的是 5年繳美元保單。選擇一次性預(yù)繳全部5年保費(fèi)，可以享受 4.5%保證預(yù)繳利率。

這個(gè)預(yù)繳利息不是額外打到你賬戶里。它是直接抵扣保費(fèi)。

說人話就是，你一次把未來幾年保費(fèi)提前放進(jìn)去。保險(xiǎn)公司按約定利率算利息。然后這筆利息幫你少交一部分保費(fèi)。

這波預(yù)繳優(yōu)惠的截止日是 4月30日。優(yōu)惠期內(nèi)申請后，保單還要在 2026年5月31日或之前繕發(fā)。

這個(gè)時(shí)間點(diǎn)要盯住。不是你遞交了材料就一定穩(wěn)了。核保、補(bǔ)件、繕發(fā)，都可能影響最后能不能享受。

除了預(yù)繳，還有保費(fèi)折扣。

5年繳美元保單的折扣是分檔的：

• 年保費(fèi) 30,000美元或以下：首年折扣 5%，次年折扣 12%
• 年保費(fèi) 30,000-99,999美元：首年折扣 5%，次年折扣 14%
• 年保費(fèi) 100,000美元或以上：首年折扣 5%，次年折扣 16%

兩項(xiàng)疊加后，首兩年合計(jì)折扣最高可達(dá) 21%。

這里必須劃個(gè)重點(diǎn)。

4.5%預(yù)繳利率，不等于這張保單收益率就是4.5%。

它只是預(yù)繳保費(fèi)期間的抵扣利息。真正長期收益，還是要看保單現(xiàn)金價(jià)值。尤其要看保證和非保證部分。

很多人會(huì)把“預(yù)繳利率”和“保單IRR”混在一起。這個(gè)很容易誤判。

我不建議這么看。

年繳10萬美元，實(shí)際能省多少

我給你算一筆賬。

假設(shè)年繳 10萬美元。5年總保費(fèi)就是 50萬美元。選擇一次性預(yù)繳，享受 4.5% 預(yù)繳利率。

按素材里的測算，預(yù)繳利息約 4.5萬美元。這部分直接抵扣保費(fèi)。

再看保費(fèi)折扣。年繳10萬美元，屬于最高檔。首年折扣 5%，次年折扣 16%。合計(jì)約 2.1萬美元。

兩項(xiàng)疊加后，首兩年實(shí)際支出約 43.4萬美元。

綜合折扣約 13.2%。

這個(gè)數(shù)字確實(shí)不小。

如果你本來就準(zhǔn)備買。也已經(jīng)準(zhǔn)備好了美元資金。那這波優(yōu)惠能實(shí)打?qū)嵤∠乱还P。

但這里我會(huì)提醒一句。

省下來的錢，是購買成本下降。不是風(fēng)險(xiǎn)消失。

這類產(chǎn)品最終值不值，不能只看少交多少錢。還要看后面現(xiàn)金價(jià)值怎么走?？茨隳懿荒荛L期持有?？茨隳懿荒芙邮芊潜ＷC分紅波動(dòng)。

短期資金別碰。

尤其是那種未來幾年可能要買房、換匯、周轉(zhuǎn)的錢。不要為了折扣去鎖進(jìn)去。

25年IRR 6.5%，提取能力是它真正的賣點(diǎn)

富衛(wèi)「盈聚天下II」被叫作“短繳提領(lǐng)之王”。這個(gè)稱號(hào)不是白來的。

咱們直接看數(shù)據(jù)。

5年繳方案下，它的幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)是：

• 第 6年 預(yù)期回本
• 第 15年 預(yù)期IRR為 5%
• 第 20年 預(yù)期IRR為 6%
• 第 25年 預(yù)期IRR為 6.5%

這個(gè) 25年到6.5%，放在同類產(chǎn)品里確實(shí)靠前。

對(duì)比一下主流產(chǎn)品到達(dá) 6.5% 的時(shí)間：

• 盈聚天下II（5年繳）：25年
• 安達(dá)傳承首創(chuàng)V：27年
• 保誠信守明天：28年
• 友邦環(huán)宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年

它比友邦、安盛這類產(chǎn)品快 5年。比保誠快 3年。素材里也提到，比老版盈聚天下快了 19年。

這點(diǎn)我認(rèn)可。

如果只看演示IRR爬坡速度，盈聚天下II確實(shí)很激進(jìn)。也確實(shí)有競爭力。

但我更看重另一件事。

它的提領(lǐng)能力。

5年繳方案下，從第 6年末 起，每年可以提取總保費(fèi)的 7%。而且可以一直提到第 137個(gè)保單年度。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合有持續(xù)現(xiàn)金流需求的人。

比如孩子教育金。比如退休補(bǔ)充。比如以后每年想從保單里拿一筆固定現(xiàn)金流。

說人話就是，它不是只讓你等到很久以后一次性看收益。它可以從中期開始慢慢取。

賬戶里剩余價(jià)值還繼續(xù)滾。

這就是它和很多傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不一樣的地方。

如果你買港險(xiǎn)的核心訴求是“中后期穩(wěn)定提取”，這款我會(huì)認(rèn)真考慮。

但如果你只想看總現(xiàn)金價(jià)值最高?；蛘咧幌肟幢５?。那它未必是最舒服的選擇。

漂亮數(shù)字背后，保證收益被砍得很低

現(xiàn)在講不太好聽的部分。

盈聚天下II的升級(jí)，有一個(gè)明確代價(jià)。

保證收益被砍了。

具體數(shù)據(jù)是：

• 保單30年保證IRR：從 0.2% 降至 0.1%
• 保單50年保證IRR：從 0.4% 降至 0.2%
• 峰值保證IRR：從 0.5% 降至 0.3%
• 保證回本時(shí)間：從 13年 延長到 17年

這就是我對(duì)這款產(chǎn)品最大的保留。

演示IRR可以做到 25年6.5%。但保證IRR峰值只有 0.3%。

這兩個(gè)數(shù)字放在一起看，反差很大。

你要明白，港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的高演示收益，很大一部分來自非保證分紅。非保證不等于不能實(shí)現(xiàn)。也不等于隨便寫。

但它就是非保證。

盈聚天下II的高收益預(yù)期，本質(zhì)上是建立在對(duì)富衛(wèi)分紅能力的信任之上。

這句話很關(guān)鍵。

如果未來分紅表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期，實(shí)際回報(bào)會(huì)受影響。如果出現(xiàn)極端情況，只看保證部分，保底收益很有限。

我不會(huì)把這款產(chǎn)品推薦給特別保守的人。

尤其是那種一聽“非保證”就睡不著的人。不要勉強(qiáng)自己。

這不是產(chǎn)品好壞問題。是性格和資金屬性不匹配。

另外，4.5%預(yù)繳利率在當(dāng)時(shí)市場里確實(shí)屬于頂格水平。富衛(wèi)和保誠、安盛、宏利在同一水平線。

但優(yōu)惠是優(yōu)惠。保單是保單。

不要被優(yōu)惠牽著走。

富衛(wèi)分紅91%，公司基本面夠不夠支撐

說到非保證收益，就繞不開分紅實(shí)現(xiàn)率。

根據(jù)素材里的數(shù)據(jù)，富衛(wèi)22款產(chǎn)品、10年以上分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)如下：

• 總分紅實(shí)現(xiàn)率10年+均值：91%
• 復(fù)歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• 70% 的產(chǎn)品表現(xiàn) ≥ 100%
• 多款產(chǎn)品連續(xù)3年 100% 達(dá)成
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最大值 103%
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最小值 56%

橫向?qū)Ρ纫灿幸馑肌?/p>

友邦 93%。安盛 95%。宏利 96%。保誠 73%。富衛(wèi) 91%。

富衛(wèi)略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。整體看，屬于穩(wěn)中向好的水平。

但我不會(huì)把 91% 解讀成“未來一定穩(wěn)”。

分紅實(shí)現(xiàn)率看的是歷史。不是承諾。

它能說明這家公司過去履約能力不差。也能說明它在香港市場不是小玩家。

公司基本面也要看。

富衛(wèi)前身是荷蘭國際集團(tuán) ING 的亞洲業(yè)務(wù)。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后獨(dú)立運(yùn)營。

到 2025年上半年，富衛(wèi)總保費(fèi)已經(jīng)做到全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力方面，富衛(wèi)償付能力比率約 290%。全港排名第四。也明顯高于監(jiān)管要求的 150%。

從這些數(shù)據(jù)看，富衛(wèi)已經(jīng)是香港保險(xiǎn)市場的第一梯隊(duì)成員。

這點(diǎn)不用過度擔(dān)心。

但第一梯隊(duì)，不等于所有產(chǎn)品都適合你。

我更愿意這樣判斷。

富衛(wèi)公司層面沒問題。盈聚天下II的問題，是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)偏進(jìn)取。

它把吸引力放在提取能力和預(yù)期增速上。代價(jià)是保證收益薄。

你能接受這個(gè)交換，它就有價(jià)值。

你不能接受，就別硬買。

寫在最后：富衛(wèi)「盈聚天下II」適合誰

把話收回來。

富衛(wèi)「盈聚天下II」這款產(chǎn)品，我的判斷比較明確。

它適合長期資金。適合要現(xiàn)金流的人。也適合能接受分紅波動(dòng)的人。

它不適合短期資金。不適合只看保證收益的人。更不適合想靠4月優(yōu)惠做短期套利的人。

4.5%預(yù)繳利率，在當(dāng)時(shí)市場環(huán)境里確實(shí)是高位。疊加首兩年最高 21% 的保費(fèi)折扣后，實(shí)際購買成本也確實(shí)下降。

再加上 25年IRR 6.5%。以及從第6年末開始，每年可提取總保費(fèi) 7% 的設(shè)計(jì)。

這些都是優(yōu)點(diǎn)。

而且是很實(shí)在的優(yōu)點(diǎn)。

但短板也很清楚。

峰值保證IRR只有 0.3%。保證回本時(shí)間長達(dá) 17年。

這不是小瑕疵。

如果你未來 5-10年 可能要?jiǎng)佑帽窘?，我不建議買。

如果你未來 10-15年 也說不準(zhǔn)，我也會(huì)謹(jǐn)慎。

如果你對(duì)保證收益要求很高，我不會(huì)推這款。

它更適合這三類人：

• 追求長期資產(chǎn)增長，能持有 20年以上
• 有中期現(xiàn)金流需求，比如子女教育、退休補(bǔ)充
• 能接受非保證收益波動(dòng)，也認(rèn)可富衛(wèi)分紅能力

不適合這三類人：

• 5-10年內(nèi) 可能要?jiǎng)佑帽窘?/li>
• 對(duì)保證收益要求極高，不能接受波動(dòng)
• 只想利用優(yōu)惠做短期套利

最后再補(bǔ)一句實(shí)操問題。

香港保險(xiǎn)多以美元計(jì)價(jià)。近10年人民幣對(duì)美元年化波幅超過 5%。如果人民幣升值，保單折成人民幣的實(shí)際價(jià)值會(huì)縮水。

這不是說美元保單不好。

而是你要知道，長期持有幾十年，匯率波動(dòng)一定會(huì)伴隨你。

還有合規(guī)問題。

預(yù)繳和后續(xù)續(xù)期保費(fèi)，通常都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要 3-5個(gè)工作日。

投保時(shí)也要滿足“三親見”：親見代理人牌照、親閱合同、親簽投保確認(rèn)書。

任何在內(nèi)地完成的簽單行為，都屬于違規(guī)。保單可能被認(rèn)定為無效。

這件事不要省步驟。

我的最終態(tài)度很簡單。

盈聚天下II不是保守派產(chǎn)品。它是一款偏進(jìn)取、偏現(xiàn)金流、偏長期持有的港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

你看中提取能力。資金也能放得住。它可以認(rèn)真比較。

你只想安全墊厚。只想保底高。那就別被6.5%的演示IRR帶著走。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)產(chǎn)品不能只看演示收益，也不能只看優(yōu)惠。真正省錢，往往在方案設(shè)計(jì)和渠道信息差里。你要是想把幾款產(chǎn)品放在一起算清楚，可以來找我聊聊。