你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年。

今天聊兩款產品。安盛「盛利Ⅱ」，和永明「萬年青·星河尊享2」。

我會從養老現金流的角度看。

你可以先問自己一個問題。

如果你60歲退休。活到90歲。中間有30年。每個月除了社保，還要花多少錢？

這個問題很現實。也有點扎心。

2025年個人養老金已經全國推廣。開戶人數不少。截至2025年9月，開戶人數超過7000萬。但實際繳存人數大約2200萬。人均年繳存約2400元。

離每年12000元的上限，還差很遠。

說白了，社保之外，得有Plan B。

養老的錢不能冒險。也不能只看賬面收益。更要看一件事。

以后能不能穩定拿錢。能拿多久。

收益榜單之后，更該看高提取榜單

過去很多人看港險，喜歡看收益榜單。

我理解。誰都想知道哪款長期回報高。

但到了養老規劃這件事上，收益榜單不夠用。

你真正關心的不是第30年賬戶里有多少錢。你更關心的是，第15年、第20年、第30年開始，你每年能不能拿錢。拿完之后，賬戶還剩多少。還能不能繼續長。

這就是本文要看的港險高提取榜單。

它和高保底榜單不同。也和高收益榜單不同。

高保底，看的是確定性。高收益，看的是長期預期。高提取，看的是現金流韌性。

真正能在高提取場景下，還能長期穩定給錢的港險產品，非常少。

這次最后留下來的，只有兩款。

安盛「盛利Ⅱ」。

永明「萬年青·星河尊享2」。

我對這類產品的判斷很簡單。

如果你買港險，是想未來需要用錢時，能從保單里拿錢。那你不該只盯收益榜。

你要看高提取能力。

尤其是養老錢。它不是拿一次就結束。它要領很久。最好能領到90歲、100歲。

活得越久越值錢，才是好養老金。

終身現金流，其實只是三個問題

很多朋友一聽“終身現金流”，會覺得很復雜。

其實不復雜。

它就三件事。

能不能拿。

能拿多少。

能拿多久。

賬戶里有多少錢，當然重要。但不是最重要。

到了退休階段，你每年能拿多少錢，才是真正的體驗。

一張保單，第20年賬戶價值很好看。但你一提錢，后面就明顯掉速。那它不適合做養老金。

另一張保單，賬面沒那么刺激。但每年拿一筆，拿完還能繼續長。那反而更像養老工具。

終身現金流，大概有三種用法。

第一種，早點開始每年拿一點。像工資。

優點是穩定。有安全感。缺點是單次金額不高。

第二種，前期不拿。后面越拿越多。

優點是長期更厚。缺點是要等。要有耐心。

第三種，短時間拿很多錢。

前期現金流很舒服。但后勁容易弱。

這三種差異，本質不是產品差異。

是人生選擇。

你是想55歲開始補貼生活。還是65歲之后補養老金。還是孩子留學那幾年集中用錢。

答案不一樣。產品用法就不一樣。

同一款港險，用法不同，結果會完全不同。

這也是我一直提醒客戶的地方。

別只問哪款收益高。

要先問，你的錢什么時候要用。

五種提領密碼下，誰還能扛得住

這次測試，把主流港險產品放到同一條跑道。

統一條件是：

年繳6萬美元。5年交。總保費30萬美元。

這里有個詞，叫“提領密碼”。

不用被它嚇到。

比如“5/6/7”。

翻譯成人話就是，交5年錢。從第6年開始。每年拿總保費的7%。一直拿下去。

總保費30萬美元。7%就是每年21000美元。

這就很像給自己發一輩子工資。

這次參與對比的產品，包括宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環宇盈活、保誠信守明天多元貨幣、安盛盛利II-至尊、永明萬年青星河尊享II。

一共測了五種場景。

• 5/6/6：第6年起，每年提18000美元
• 5/6/7：第6年起，每年提21000美元
• 5/10/8：第10年起，每年提24000美元
• 5/15/12：第15年起，每年提36000美元
• 5/20/16：第20年起，每年提48000美元

先看溫和一點的5/6/6。

第6年開始，每年拿總保費6%。這類安排更像穩定工資流。

再看5/6/7。

這個場景更有區分度。

第6年就開始拿。每年拿21000美元。拿得早，也拿得不少。

到了第100年，安盛盛利II-至尊和永明萬年青星河尊享II賬戶余額達到約16478024美元。

宏利宏摯家傳承只剩898308美元。

差距非常明顯。

這類測試最有價值的地方，不是看某一年誰第一。

而是看它能不能邊拿邊長。

能拿，不難。

拿完以后賬戶還漲，才難。

第10年開始拿8%，壓力會小一點。賬戶有更長時間復利。

第15年開始拿12%，更像中期爆發。

在5/15/12場景第40年，保誠、安盛、永明賬戶余額同為1003309美元。友邦環宇盈活是812366美元。

第20年開始拿16%，更接近高強度養老金補充。

這對產品后勁要求很高。

看完這五組，我的判斷很明確。

真正能同時做到提得動、提得久、提完還能漲的，主要就是安盛盛利Ⅱ和永明萬年青·星河尊享Ⅱ。

別的產品不是不能買。

只是放到“給自己發一輩子工資”這個場景里，持續提取能力會分層。

養老規劃里，我會更看重這個。

安盛盛利Ⅱ：第5年能拿，適合早點形成現金流

先說安盛「盛利Ⅱ」。

它的特點非常鮮明。

提得早。提得多。

傳統常見的提取節奏，是5/6/7。

也就是交5年。第6年開始拿7%。

盛利Ⅱ更進一步。可以做到5/5/7。

也就是第5年就能開始拿錢。

它還支持5/10/9、5/15/13、2/5/8等多種提取方式。

這對現金流需求明確的人，很有吸引力。

比如孩子未來留學。比如你計劃提前退休。比如你希望50多歲就有一筆補充收入。

盛利Ⅱ的節奏會更舒服。

它大約7年回本。30年左右進入6.5%復利區間。

這個速度在市場里很靠前。

我對盛利Ⅱ的定位很清楚。

它不是單純的儲蓄險。

它更像是“現金流工具 + 長期復利工具”的結合。

你需要錢，就拿。

你暫時不需要，就讓它繼續滾。

這點很靈活。

但我不會把它說成完美產品。

它有很清楚的短板。

保底收益比較低。保證回本時間偏長。

5年交情況下，保證回本需要25年。

2年交情況下，也要18年。

這意味著什么？

它更依賴分紅表現。

演示里好看的部分，不能全部當成確定收益。

這點一定要看懂。

如果你特別在意確定性。或者你一想到“分紅不達預期”就很焦慮。盛利Ⅱ不一定適合你。

我會把它推薦給兩類人。

一類是有較強現金流需求的人。

另一類是能接受分紅波動，也愿意用時間換復利的人。

短期資金別碰。

養老的錢可以用。但前提是，你接受它的非保證部分。

永明萬年青·星河尊享Ⅱ：13年保證回本，更像養老金底倉

再看永明「萬年青·星河尊享Ⅱ」。

它和盛利Ⅱ的氣質不一樣。

盛利Ⅱ偏進攻。偏靈活。偏早拿。

永明星河尊享Ⅱ偏穩定。偏底倉。偏長期兜底。

它更適合不著急用錢的人。

也適合把這筆錢當養老金引擎的人。

它的保證收益可以做到接近1%。

大約13年保證回本。

這個數據在分紅險里不常見。

第80年保證IRR達到1.000%，也是對比產品里最高的一檔。

為什么我說它更像養老金底倉？

因為養老的錢，最怕兩件事。

一是前面看著高，后面越拿越虛。

二是合同里的保證太弱，心里沒底。

永明星河尊享Ⅱ在這兩點上做得更穩。

它的復歸紅利占比更高。

更關鍵的是，它是全港唯一一款將“面值+現金價值雙保證”的歸原紅利模式寫進合同里的公司。

領錢沒有手續費和折損。

這個結構的意義很大。

你拿的錢，更像是長出來的部分。

不是在動根基。

我會更喜歡這種養老邏輯。

安聯集團2025年9月發布的《Global Pension Report 2025》里提到，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。中國家庭養老金替代率不足45%。

替代率不足45%，說白了就是退休后收入明顯下降。

這時候，你需要的不是短期漂亮數字。

你需要一臺穩穩運轉的養老金發動機。

永明星河尊享Ⅱ就更接近這個角色。

不過，它也不是沒有取舍。

它的提領沖擊力，不如盛利Ⅱ那么強。

如果你希望很早開始拿。或者希望前期拿得更多。盛利Ⅱ會更合適。

但如果你問我，哪款更適合做養老底倉。

我會選永明星河尊享Ⅱ。

原因很簡單。

養老的錢不能冒險。確定性越高，晚年越踏實。

寫在最后：別只挑產品，要先排現金流節奏

普通人怎么選？

可以簡單一點。

想要靈活用錢。想早點形成終身工資流。

選安盛盛利Ⅱ。

更看重長期。尤其是養老階段的穩定補充。

選永明萬年青·星河尊享Ⅱ。

這不是在挑哪個產品更好看。

是在排未來幾十年的現金流節奏。

你要先想清楚三個問題。

什么時候開始用錢。

每年希望拿多少錢。

準備拿多久。

這三個問題，比任何榜單都關鍵。

如果你是45歲左右，想55歲后就有補充收入。盛利Ⅱ更直接。

如果你現在不急用錢，想65歲以后穩定領。永明星河尊享Ⅱ更穩。

如果你特別保守，接受不了分紅不達預期。

我不建議只盯盛利Ⅱ的演示數字。

如果你就是要早提、多提、靈活提。

永明也未必是最順手的那一個。

我的立場很明確。

現金流優先，選盛利Ⅱ。養老底倉優先，選永明星河尊享Ⅱ。

社保之外，確實要有Plan B。

但Plan B不是隨便買一張保單。

而是給自己安排一份能領很久的工資。

最好是越老越值錢。

大賀說點心里話

如果你已經在考慮用港險做養老現金流，別只問哪款收益高。把繳費、提取時間、每年想拿多少錢先算清楚，很多選擇會變得很清楚。