你好，我是大賀。

2025年初人民幣一度跌破7.3，銀行存款利率降了7次，部分銀行3年期利率已經低到1.2%。這幾個月找我咨詢港險的客戶明顯多了，問得最多的就是：手里的錢放哪兒才安心？

今天這篇，我想聊聊友邦剛推出的一套"儲蓄+人壽"組合——「環宇盈活」 + 「活然人生」。從資產配置角度看，這套組合的底層邏輯非常清晰：一個負責增值，一個負責保障，雞蛋不放一個籃子里。風險和收益都能兼顧。

結論先行：80歲時319萬美元，這套組合憑什么？

先看結果。以35歲女性為例，年度預算10萬美元，按70%儲蓄+30%人壽的配比持有到80歲：

• 總現金價值：約133.5萬美元
• 總身故賠償：約18.5萬美元
• 綜合總收益：約319萬美元

如果你覺得80歲太遠，那看近一點：保單生效第15年（投保人50歲），賬戶里的總價值就已經達到約117萬美元。其中59.1萬是現金價值，58.3萬是身故保障。

兩款產品組合配置，核心優勢更加突出，實現1+1＞2的效果。這不是簡單的加法，而是儲蓄與保障雙線并行帶來的杠桿效應。接下來我拆解一下，這套組合到底是怎么運作的。

增值引擎：「環宇盈活」的收益密碼

先說負責"賺錢"的那一半——友邦「環宇盈活」。這款產品我之前專門寫過測評，它的收益邏輯用四個字概括就是：穩中有進。既不盲目追求短期爆發，也能在長期達到收益天花板。

以5年繳、年交6萬美元（總保費30萬美元）為例：

幾個關鍵數據：

• 預期7年回本
• 18年保證回本
• 第30年IRR達到**6.5%**后長期維持

想長期持有、追求穩健高收益，「環宇盈活」的收益增速和穩定性，在港險市場難逢對手。對比一下國內的情況：2025年部分中小銀行3年期存款利率已經降到1.2%，5年期大額存單逐步下架。同樣是"存錢"，一邊是利率持續下行，一邊是長期鎖定6%+的復利——這就是底層邏輯的差異。

保障盾牌：「活然人生」的杠桿效應

再說負責"兜底"的那一半——友邦2026年開年新品「活然人生」。如果說「環宇盈活」是財富的"增長引擎"，那「活然人生」就是家庭的"安全盾"。這是一份終身分紅保險計劃，核心功能是提供身故保障，但它的杠桿效應非常突出。

基礎保障：

• 身故賠償 = 基本保額 或 已付保費總和的101%（取高者）
• 保單生效滿3年后，還能疊加非保證終期紅利

杠桿加成（附加契約）：

• 附加「意外身故賠償附加契約」后，總保障最高達基本保額的300%
• 意外身故賠償單受保人累計限額100萬美元
• 適用于第15個保單年度內或75歲前（以較早者為準）

保費豁免：

• 附加「免付保費附加契約」后，60歲前因傷病導致完全及永久殘疾，可豁免后續保費

保障結構清晰透明，賠付機制成熟可靠，適合注重安全感的家庭。說白了，用相對較少的保費撬動較高的保障額度，這就是人壽險的核心價值——以小博大，給家庭一個底線。

靈活提取：教育金與養老金的精準規劃

很多人買保險最擔心的就是"錢被鎖死了"。這套組合在資金靈活性上做得相當到位。

教育金場景：以35歲投保為例，保單第15年（投保人50歲后），每年可提取6萬美元，連續提取4年，共計24萬美元作為教育金。無論孩子是在香港讀書還是出國留學，這筆錢都足夠覆蓋主要開支。而且因為是美元保單，直接用于海外教育支出，省去了換匯的麻煩和匯率損耗。

養老金場景：60歲-100歲期間，每年可定期提取5.2萬美元。按當前匯率折算，相當于每年約38萬人民幣的穩定現金流。這個金額足以支撐一個體面的退休生活，而且是鎖定的、持續的、可預期的。

提取規則：根據產品條款，第10個保單年度結束后或繳費期完結后，無未償欠款即可申請定期提取保單價值。提取對象可以是配偶、父母、子女，甚至慈善機構——資金流向完全由你掌控。

全方位做到保障家庭中長線收益+教育金彈性使用+身故保障。資金使用靈活，人生階段隨意切換——這才是一份保險應該有的樣子。胡潤研究院2025年12月的白皮書顯示，**48%**的高凈值人群配置境外資產是因為子女海外教育需求。美元保單在這個場景下的優勢是天然的：錢在哪兒花，就在哪兒存。

傳承設計：市場首創的受益人靈活選項

「活然人生」還有一個亮點是傳承功能的創新設計。先看基礎信息：

• 可選5年繳或30年繳
• 5年繳投保年齡15日至75歲，30年繳投保年齡15日至55歲
• 保單貨幣為美元，最低保額10,000美元

舉個例子：47歲男士投保5萬美元保額，5年繳費，總保費僅24,808美元。

資產配置方面，債券及其他固定收入工具占25%-100%，增長型資產占0%-75%——延續友邦一貫的"穩健"策略。

傳承功能的核心創新：「活然人生」提供市場首創的"受益人靈活選項"與"身故賠償支付辦法"。你可以提前設定：

• 身故賠償是一次性支付、定額分期支付，還是部分一次性+余額分期
• 可設定1%至100%的年度遞增比例
• 可指定受益人達到特定年齡或罹患指定疾病時，按其選擇的方式收取款項

這意味著什么？比如你擔心子女年輕時一次性拿到大筆錢會亂花，可以設定成每月定額支付。等孩子到了26歲或者成家立業了，再讓他自己選擇怎么領取。專為長期財務規劃需求打造，這種靈活性在傳統人壽險里是很少見的。

配置邏輯：70%儲蓄+30%人壽的科學配比

最后總結一下這套組合的配置邏輯。案例回顧：

• 投保人：35歲女性，家有新生兒
• 年度預算：10萬美元
• 配置方案：70%儲蓄保險+30%人壽保險

具體分配：

為什么是70%+30%？從資產配置角度看，這個比例實現了幾個平衡：

1. 收益與保障的平衡：70%配置在高收益的儲蓄險上，確保資產長期增值；30%配置在高杠桿的人壽險上，確保家庭有兜底保障。
2. 流動性與鎖定性的平衡：儲蓄險提供靈活提取功能，應對教育、養老等剛性支出；人壽險提供終身保障，不受市場波動影響。
3. 當下與未來的平衡：短期內人壽險的保障杠桿立刻生效；長期看儲蓄險的復利效應持續放大。

組合優勢總結：? 現金價值更高更穩：儲蓄與保障雙線并行，整體資產結構更穩健，長期回報潛力優于單一產品。? 性價比超高：一套滿足兩需求，不用分開購買儲蓄與保障，預算更集中、效果更明顯。? 真正實現"財務+風險"雙覆蓋：既有資產增值，又有家庭保障，保障全面，安全感滿滿。

2025年的市場環境其實給了我們一個很清晰的信號：人民幣匯率在7.3附近震蕩，中美利差擴大至300基點歷史高位，國內無風險收益持續走低。胡潤白皮書顯示，**56%**的高凈值人群計劃增配境外金融產品，**62%**的境外投資者動機是分散風險。聰明錢都在這么做——配置一部分美元資產，既能對沖匯率風險，又能鎖定長期收益。這套組合正好滿足這個需求。

大賀說點心里話

這篇文章信息量比較大，但核心就一句話：雞蛋不能放一個籃子里，風險和收益要平衡。如果你正在考慮配置港險，或者想了解怎么買更劃算，下面這張圖值得看一下。