你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天要聊的這款產(chǎn)品，我研究完之后發(fā)了條朋友圈，結(jié)果被問爆了。

開篇：延遲退休來了，你的養(yǎng)老金夠嗎？

2025年1月1日，延遲退休正式落地。

男職工逐步延至63歲，女職工延至55或58歲。2030年起，養(yǎng)老金最低繳費(fèi)年限還要從15年提高至20年。

很多人第一反應(yīng)是：多交幾年社保，退休金應(yīng)該多一點(diǎn)吧？

但現(xiàn)實(shí)是——中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率僅40%，遠(yuǎn)低于國際通行的70%基準(zhǔn)線。

換句話說，你退休前月薪1萬，退休后社保只能給你發(fā)4000塊。那剩下的6000塊缺口，靠什么填？

個(gè)人養(yǎng)老金賬戶？2024年底全國推廣，開戶超7200萬人，聽起來不錯(cuò)。但仔細(xì)看，僅約1/5的賬戶實(shí)際繳費(fèi)，平均存款只有3000元，年繳費(fèi)上限才1.2萬。

這點(diǎn)錢，說真的，杯水車薪。

我自己是兩個(gè)孩子的80后媽媽，3年前開始研究港險(xiǎn)，就是因?yàn)橐庾R(shí)到：養(yǎng)老這事等不起，靠社保不夠，靠自己才踏實(shí)。

今天聊的這款太保「鑫安逸儲(chǔ)蓄計(jì)劃」，正是在這個(gè)背景下讓我眼前一亮的產(chǎn)品。

產(chǎn)品速覽：30年保證IRR 3.53%的純保證美元儲(chǔ)蓄

太保香港于3月5日正式推出「鑫安逸儲(chǔ)蓄計(jì)劃」（Golden Pleasure），一款中長期保證型美元儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

核心數(shù)據(jù)先放出來：

• 持有30年，保證單利高達(dá)6.11%
• 折算保證IRR為3.53%
• 疊加4.5%預(yù)繳優(yōu)惠，實(shí)際成本更低

注意"保證"兩個(gè)字。這不是預(yù)期收益，不是分紅演示，是寫進(jìn)合同、必須100%兌付的數(shù)字。

穩(wěn)健確定，這正是太保作為中資險(xiǎn)企的實(shí)力與底氣所在。

保證回報(bào)為什么是"奢侈品"？

看到3.5%復(fù)利，我倍感親切。

3年前內(nèi)地預(yù)定利率還在3.5%的時(shí)候，大賀當(dāng)時(shí)就是這么跟我分析的：這個(gè)利率不會(huì)一直有，趁早鎖定。 我當(dāng)時(shí)也猶豫了很久，后來還是出手了。

現(xiàn)在回頭看，真慶幸當(dāng)時(shí)出手了。

如今，內(nèi)地同類產(chǎn)品的預(yù)定利率已經(jīng)降到了2%。那份當(dāng)時(shí)看似普通的決定，在今天已成了難以復(fù)制的珍貴選擇。

而在香港市場(chǎng)，主流產(chǎn)品走的是**"低保證+高分紅"**的路線——保證部分給得很少，收益大頭靠分紅，分紅是可以調(diào)整的，不是剛性的。

所以，保證回報(bào)正在成為港險(xiǎn)市場(chǎng)的稀缺品。

為什么保證回報(bào)這么貴？

這里有個(gè)很多人不知道的監(jiān)管邏輯。

香港保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行RBC（風(fēng)險(xiǎn)為本資本）監(jiān)管體系。在這套體系下，保險(xiǎn)公司許下的每一分保證回報(bào)，都是一份未來必須100%剛性兌付的承諾。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)要求公司為此鎖定并計(jì)提相應(yīng)的資本金。

保證回報(bào)越高，占用的資本金就越多。

公式很簡(jiǎn)單：償付能力充足率 = 實(shí)際資本金 ÷ 應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最低資本金。

當(dāng)保證收益越高，風(fēng)險(xiǎn)資本金需求越大，公司必須持有更多真金白銀來托底。

換句話說，一家公司若想提供更高的保證回報(bào)，就必須拿出更雄厚的資本來支撐——這對(duì)財(cái)務(wù)實(shí)力和長期韌性，是一場(chǎng)實(shí)打?qū)嵉目简?yàn)。

這也是為什么市面上大多數(shù)港險(xiǎn)產(chǎn)品選擇"低保證"路線——不是不想給高保證，是給不起。

太保憑什么敢給高保證？

同為內(nèi)地央國企背景的中資保司，為什么中國人壽、太平的產(chǎn)品都是主流低保證高分紅，而太保香港卻接連推出高保證產(chǎn)品？

前有保證派息**2.5%**的鑫相伴年金，現(xiàn)在又來了保證IRR **3.53%**的鑫安逸。

這背后，是天時(shí)、地利、人和的共同作用。

天時(shí)：精準(zhǔn)捕捉內(nèi)地客戶需求

港險(xiǎn)新單超1/3來自內(nèi)地客戶。

這批南下的內(nèi)地客戶，有一個(gè)共同特點(diǎn)：對(duì)"保證"有天然偏愛。他們見過內(nèi)地預(yù)定利率一路下行，他們知道分紅險(xiǎn)的演示收益和實(shí)際收益可以差多遠(yuǎn)。

太保另辟蹊徑，以高保證產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)，精準(zhǔn)承接南下資金，這步棋走得很準(zhǔn)。

地利：輕裝上陣，沒有歷史包袱

這點(diǎn)很多人忽略了。

太平洋人壽香港2021年11月才開業(yè)，經(jīng)營長期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)僅4年多。

歷史保單規(guī)模小，意味著什么？意味著沒有大量早期高成本負(fù)債壓著，資本金相對(duì)充裕，有底氣做"重"承諾。

反觀那些在港經(jīng)營幾十年的老牌險(xiǎn)企，歷史包袱重，提供高保證的代價(jià)要大得多。

人和：背靠上海國資委，30億增資剛到位

太保背靠上海國資委，去年12月剛剛完成30億港元增資，資本實(shí)力進(jìn)一步夯實(shí)。

有這樣的股東背景托底，才有能力將巨額資本長期沉淀，才有底氣對(duì)客戶許下30年的剛性承諾。

這不是運(yùn)氣，是實(shí)力。

產(chǎn)品條款與收益全拆解

說完背景，來看產(chǎn)品本身。我不是專家，但這款產(chǎn)品的條款真的很簡(jiǎn)單，一目了然。

基本條款

• 幣種：美元保單
• 期限：30年到期終止（非終身，注意這點(diǎn)）
• 繳費(fèi)方式：3年交，可預(yù)繳后面2年保費(fèi)
• 預(yù)繳利率：4.5%，利息直接折算回首年抵交保費(fèi)——這個(gè)設(shè)計(jì)很聰明，好評(píng)
• 投保年齡：0-80歲，覆蓋極廣

目前沒有看到分紅信息，這看起來是純保證美元儲(chǔ)蓄保單。

不能說"穩(wěn)健"，要說純保證、剛性兌付、無風(fēng)險(xiǎn)收益——這個(gè)定性很重要。

收益數(shù)據(jù)：預(yù)繳100萬美元的真實(shí)回報(bào)

以預(yù)繳100萬美元為例，已交總保費(fèi)實(shí)際為957,546美元（4.5%預(yù)繳優(yōu)惠已抵扣）：

6年保證回本，這個(gè)速度在同類產(chǎn)品里算快的。

30年到期，100萬變271萬，保證IRR 3.53%，全程無風(fēng)險(xiǎn)。

從IRR曲線可以看到，隨著持有時(shí)間拉長，收益率穩(wěn)步爬升，持有越久越劃算。

保障、傳承與尊尚會(huì)權(quán)益

儲(chǔ)蓄之外，這款產(chǎn)品還有幾個(gè)附加價(jià)值值得說一說。

保障功能

• 早期身故杠桿可達(dá)總保費(fèi)的1.2倍
• 首5年額外享100%意外身故賠付，最高25萬美金
• 高達(dá)450萬美元免醫(yī)學(xué)核保——這對(duì)高凈值客戶來說非常友好，不用體檢就能投保

傳承功能

保單30年是挺長的，太保把一套完整的傳承工具都引入了這款產(chǎn)品：

• 轉(zhuǎn)換受保人
• 保單拆分
• 后備持有人
• 保單暫托人

轉(zhuǎn)換保單上可謂非常靈活，適合有跨代財(cái)富傳承需求的家庭。

尊尚會(huì)增值服務(wù)

達(dá)到保費(fèi)門檻后，還可以享受太保尊尚會(huì)權(quán)益。鉆石會(huì)員包括：

• 臻享體檢套餐 1次/年，覆蓋全國100+重點(diǎn)城市知名體檢機(jī)構(gòu)及三甲醫(yī)院
• 日常修護(hù)精致套餐 1次/年，廣慈紀(jì)念醫(yī)院&和睦家，覆蓋北上廣深等六地
• 管家點(diǎn)診綠通 7項(xiàng)4-6次/年，管家陪診、名醫(yī)點(diǎn)診、異地就醫(yī)協(xié)助
• 太保家園入住資格函 4份，含優(yōu)先入住及康養(yǎng)優(yōu)先入住權(quán)

養(yǎng)老這事等不起，這個(gè)養(yǎng)老服務(wù)配套，對(duì)有養(yǎng)老規(guī)劃需求的家庭來說，額外加分。

總結(jié)：降息時(shí)代的確定性之錨

我來做個(gè)最終的數(shù)字匯總：

• 第10年：保證增值36.6%
• 第15年：保證增值62.4%
• 第20年：保證增值93.6%
• 第30年：保證增值183.3%

今天存入100萬，30年后保證拿回283萬。 全程寫進(jìn)合同，無任何不確定性。

延遲退休已經(jīng)落地，社保替代率只有40%，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶額度有限。

在美聯(lián)儲(chǔ)降息趨勢(shì)下，全球無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)走低，能夠鎖定30年IRR 3.53%的美元保證回報(bào)，必然會(huì)引爆市場(chǎng)。

最后提醒一句：鑫安逸儲(chǔ)蓄計(jì)劃限時(shí)限額發(fā)售，以先到者為準(zhǔn)。

錯(cuò)過了內(nèi)地3.5%預(yù)定利率，這次不要再猶豫了。

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、通過哪個(gè)渠道買，才是真正的信息差所在。

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