你好，我是大賀。

今天聊兩款很容易被放在一起比的港險產品。

安盛「盛利2」VS 永明「星河尊享2」。

這兩款，都是提領型產品里的主流選手。

也都經常被拿來做退休金、教育金、家庭閑錢池。

但我得先把話說得直接一點。

長期閑錢，我會更偏盛利2。

前中期要領錢，我會更偏星河尊享2。

這不是說誰絕對贏。

而是兩款產品的結構不同。

提領方式不同。

適合的人，也完全不同。

你要是把教育金的錢，按長期閑錢去配。

后面可能會很難受。

你要是把十幾年不用的錢，只盯著安全墊。

也可能錯過收益彈性。

咱就是說。

港險分紅險不是只看一個IRR。

更不是看宣傳里“能領多少”。

真正要看的，是這筆錢到底什么時候用。

怎么用。

能不能承受波動。

這篇我按五個維度講。

靜態收益。

紅利結構。

動態提領。

保司實力。

適合人群。

盡量講得像朋友聊天。

但判斷會很明確。

這筆錢怎么用，答案其實已經出來了

截至2026年05月10日，我看這兩款產品。

核心不是“誰收益更高”。

而是你這筆錢屬于哪一類。

第一類，長期閑錢。

前10年基本不動。

你更想追求后面的增值空間。

也能接受前期保證價值沒那么厚。

這種錢，盛利2更合適。

它真正的優勢，不在前幾年。

而是時間拉長后。

靜態收益和后期提領潛力，會慢慢釋放。

第二類，養老提領錢。

你希望前10-15年就開始安排現金流。

每年領一點。

給家庭養老做補充。

這種錢，我會更偏星河尊享2。

它更希望這張保單前期給你確定感。

安全墊更厚。

節奏更穩。

第三類，教育金。

尤其是孩子未來出國讀書。

時間點是相對明確的。

錢不能太飄。

這幾年留學費用漲得很快。

2025年美本一年總花費已經突破9萬美元。

四年大概36萬美元。

約等于250萬人民幣。

這類錢，我不會只看演示收益。

我會更看確定性和提領節奏。

如果孩子還小。

這筆錢能放很久。

盛利2可以看。

如果孩子已經接近初高中。

后面用錢節點很清楚。

星河尊享2更讓我放心。

還有養老這件事。

2025年個人養老金制度擴圍到全國。

可年限額仍是1.2萬元。

全國可參加人數約5億。

實際繳費人數不足7000萬。

缺口很明顯。

很多家庭靠這個額度，補不了養老現金流。

港險提領型產品，才會被越來越多人拿來做補充。

但我必須提醒一句。

選錯不是少賺一點的問題。

極端提領下，保單可能斷單。

這才是重點。

盛利2靜態收益很強，但別只看50年以后

先看不提領。

錢純放著。

盛利這個系列，市場關注度一直很高。

盛利1代只賣了3個月。

銷售額就突破50億美金。

當時主打的是2年交。

盛利2代先在2025年10月20日開售。

主打5年交、10年交。

后來又在2026年3月30日新增了2年交版本。

這個版本，很多人等了很久。

原因也簡單。

收益曲線確實漂亮。

盛利2代2年交版本。

保底回本18年。

預估回本5年。

IRR參考值6.5%。

還支持9種貨幣。

每年可免費轉換。

高預繳利率也好。

財富管家功能也好。

這些都有用。

但在我眼里，都是錦上添花。

真正打動人的，還是靜態收益。

以25萬美元總保費、2年交為例。

第10年IRR。

盛利2是4.82%。

宏摯是4.38%。

永明星河尊享2是4.00%。

第20年IRR。

盛利2是6.21%。

其他熱門產品大多在**5.83%-6.08%**之間。

永明星河尊享2是6.00%。

第30年。

星河尊享2是6.35%。

盛利2已經到6.50%。

盛利2代2年交，在第28年預期IRR達6.5%。

這個速度很快。

前30年看，盛利2確實很強。

我會承認這一點。

但這里有個容易被忽略的地方。

很多人看港險演示。

喜歡直接拉到50年、100年。

看到一堆產品都到6.5%。

就覺得差不多。

這個看法，我不太認同。

前20-30年才更有參考價值。

時間越往后，不確定性越大。

而且630限高令之后。

大部分產品持有滿30年后。

IRR都會慢慢靠近6.5%。

長期齊平，不代表中途體驗一樣。

你想想看。

一個孩子教育金規劃。

一個家庭養老現金流。

真正要用錢的時候，往往不是第80年。

是第10年。

第15年。

第20年。

這時盛利2的靜態表現，確實更突出。

但這只是不提領的情況。

一旦開始領錢。

故事就變了。

真開始領錢，258別當默認方案

很多人問盛利2。

最關心的是“258”。

也就是2年交100萬。

第5年開始。

每年領總保費8%。

也就是每年領8萬美金。

這個展示很有沖擊力。

領得早。

領得多。

賬面還好看。

在258提領下。

盛利2提取后的預期剩余價值。

還能持續增長。

并且領先星河尊享2。

星河尊享2在這個模式下。

大約第55年左右會斷單。

其他產品拿來做258極致提領。

也基本會斷單。

友邦、永明大概在Year 40左右斷單。

但我的態度很明確。

我不建議普通家庭按258去領。

這更像產品能力展示。

不是大多數家庭的現金流方案。

說白了就是。

它告訴你“這個產品能扛到這種程度”。

但不代表你應該這么用。

這里要看盛利2怎么領。

在258提領前9年。

盛利2幾乎沒動保證價值。

主要提的是復歸紅利和終期紅利。

這個設計很聰明。

復歸和終期兩個賬戶一起扛提領。

本金被動到的時間更晚。

賬面看起來就更漂亮。

前中期余額也不容易塌。

這就是盛利2提領展示好看的關鍵。

但代價也在這里。

它不只是動復歸紅利。

也在動終期紅利。

終期紅利是什么？

它更像收益上限。

它不是保證的。

演示里默認分紅實現率很好。

但真實世界不會永遠這么平滑。

前期終期紅利實現率不及預期。

或者剛好遇到市場回撤。

這種領法會傷害后期增長效率。

這點我很有保留。

不是說盛利2不好。

而是258這個領法太激進。

我不會把它當作家庭養老默認方案。

再看星河尊享2。

它提領方式更傳統。

優先動復歸紅利。

復歸賬戶不夠了。

再動保證價值和終期紅利。

復歸紅利一旦派發出來。

確定性更強。

打個比方。

盛利2像是先用幾個賬戶一起頂住壓力。

前面動作漂亮。

但對未來彈性要求更高。

星河尊享2像是先用更穩的墊子。

把終期紅利盡量留到后面。

后勁更清楚。

確定性也更強。

當然，星河尊享2也不是完美。

你一開始領得太猛。

賬戶衰減會更早出現。

258這種強度下。

它確實不如盛利2好看。

但這不代表它輸。

這只能說明它不適合極限提領。

大多數家庭也不該做極限提領。

如果一定要早期提領。

我更建議看255。

也就是2年交50萬。

第5年起。

每年領總保費5%。

也就是每年領5萬。

這個節奏更像真實家庭用錢。

養老補充可以。

教育金階段性提取也可以。

壓力沒那么極端。

在255提領下。

盛利2從第5年到第20年。

剩余現價一直領先星河尊享2。

這個優勢還在。

但星河尊享2的保證價值更高。

前期確定性更強。

到了第30年。

兩款產品的剩余現價和IRR。

幾乎重新站到同一條線。

第60年年末IRR。

星河尊享2達到6.50%。

與盛利2持平。

這筆賬我幫你算一下。

如果你追求前中期賬面余額更好看。

盛利2會更亮眼。

如果你更看重保證價值。

星河尊享2會更穩。

如果你問我養老錢怎么選。

我不會只盯著哪張表更漂亮。

我會問你。

這筆錢是不是每年都要領。

能不能接受非保證紅利波動。

未來有沒有斷領風險。

答案很清楚。

高強度提領，盛利2展示更強。

常規現金流規劃，星河尊享2更讓我安心。

尤其是退休金。

我更看重不斷。

不抖。

不要前面爽，后面緊。

紅利結構已經說明了差異

兩款產品為什么會這樣？

答案寫在紅利結構里。

永明星河尊享2。

第1年保證價值是12500。

第30年預期總價值是1537797。

里面包括保證300250。

復歸202626。

終期1005178。

安盛盛利2。

第1年保證價值是0。

第30年預期總價值是1604504。

這個第30年總值更高。

但結構完全不一樣。

永明星河尊享2。

紅利結構里，保證價值占比更高。

圖里藍色部分更明顯。

第10年保證占比約73%。

終期占比約21%。

第30年保證占比約20%。

終期占比約67%。

安盛盛利2。

紅色終期紅利占比更高。

第5年起。

終期占比就達到70%。

第30年終期占比約80%。

這就是盛利2收益更猛的原因。

它降低保證價值權重。

提高終期紅利權重。

用一部分確定性。

換更高的利益空間。

沒有憑空來的高收益。

從來都是有舍有得。

這句話我覺得特別適合分紅險。

你要上限。

就要接受上限不是保證。

你要底盤。

就別嫌它前面沒那么沖。

只看靜態收益。

盛利2更猛。

看底盤和安全墊。

星河尊享2更穩。

這里不存在簡單的好壞。

是產品結構決定體驗。

我會把它們分得很清楚。

閑錢池，可以承受波動，選盛利2。

養老金、教育金，前中期要用，星河尊享2更穩。

保司都夠強，但風格不一樣

再看保司。

很多朋友會問。

安盛和永明，到底誰更安全？

我覺得頂級保司之間，不用過度糾結。

兩家都很硬。

差別更多在風格。

安盛成立于1817年。

法國起家。

到現在已經200多年。

服務全球9500萬客戶。

管理資產規模超過1萬億美元。

體量是妥妥的大公司。

這一點沒有爭議。

安盛2025年償付率是224%。

比去年增加9個點。

2025財年收入1160億歐元。

同比增長6%。

核心收益84億歐元。

同比增長6%。

凈利潤98億歐元。

同比增長26%。

兌現能力，我不太擔心。

評級也不錯。

標普AA。

穆迪Aa2。

貝氏A+ Superior。

投資端看。

安盛債券組合里。

**77%**評級在A及以上。

**94%**是投資級以上。

這屬于優質資產。

底盤是穩的。

不過安盛這些年也在變化。

它不是只做保守配置。

它一邊保持底盤穩。

一邊提高收益彈性。

也提高資金流動性。

這和盛利2的風格很像。

穩的基礎上。

再往收益上打。

永明這邊也很有意思。

永明成立于1865年。

比加拿大建國還早一年。

1892年進入香港。

扎根香港133年。

也是香港第一家跨國保險公司。

管理資產規模達到1.51萬億美元。

永明香港償付能力比率超過200%。

超監管要求2倍以上。

評級這塊，永明更能打。

它是香港唯一同時拿到4家機構頂級評級的保險公司。

A.M Best A+。

DBRS AA。

穆迪Aa3。

標普AA。

投資風格上。

永明比安盛更偏穩一點。

約**75%**資產配置在固收類。

其中**97%**為投資級。

也就是BBB及以上。

永明真正厲害的地方。

是資管體系很強。

旗下有MFS。

也有SLC Fixed Income。

還有CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理資產規模超過5560億美元。

稅前利潤率位居行業前17%。

它不是靠某一個資產類別吃飯。

而是能跨周期。

跨市場。

跨區域篩選資產。

這個能力，對分紅賬戶很重要。

2008年金融危機。

標普指數暴跌33%。

永明分紅賬戶依然實現**8.4%**正收益。

這類穿越周期的數據。

我會很重視。

我的判斷是。

安盛更像在穩的基礎上做收益彈性。

盛利2也對應這個方向。

永明更像把穩健和資管底盤做到很扎實。

星河尊享2也對應這個方向。

兩家保司都夠硬。

不用因為保司名字分勝負。

要回到產品結構。

也回到你的錢的用途。

寫在最后：你是哪類錢，就選哪類產品

講到這里。

安盛盛利2和永明星河尊享2，其實不難選。

你別問“哪款更好”。

你要問自己。

這筆錢到底什么時候用。

如果是長期閑錢。

前10年不打算動。

你追求更高預期收益。

也能接受前期保證價值低一點。

盛利2更適合。

如果你在意安全墊。

希望前10-15年就開始養老提領。

或者做家庭現金流規劃。

星河尊享2更適合。

如果是教育金。

孩子還小。

時間足夠長。

盛利2可以納入對比。

孩子已經接近用錢階段。

我會更重視星河尊享2這種確定感。

這兩款產品不是誰碾壓誰。

但它們也絕不是隨便選都行。

結構不同。

提領方式不同。

適合人群也不同。

我自己的偏好很清楚。

沖長期收益，選盛利2。

做穩健提領，選星河尊享2。

尤其別把258當成默認領取方式。

那不是普通家庭的正常節奏。

更像壓力測試。

港險提領型產品，最怕的是只看演示。

看著每年能領。

結果沒看懂紅利結構。

也沒想清楚資金周期。

最后才發現。

真正影響體驗的，不是第100年的IRR。

是你要用錢的那一年。

賬戶還穩不穩。

錢還夠不夠領。

大賀說點心里話

如果你已經在看這兩款，別急著被某一個IRR帶著走。先把錢的用途、提領時間、家庭現金流寫清楚，再談怎么買會更省、更穩。