你好，我是大賀。

今天聊保誠「信守明天多元貨幣」。

這款產品很有意思。喜歡它的人，會說保誠是港險老大哥。收益速度快。功能也新。比如它有市場首創的自主入息功能。

不喜歡它的人，也很直接。保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。這個標簽太重了。

說實話啊，保誠在港險里，就是一個爭議很大的存在。

它不是弱。恰恰相反，它底子很硬。產品也不差。放在老五家里看，各方面都能打。

但你買不買它，不能只看收益演示。

我更建議你先問自己一個問題。

你到底是哪類人？

你是保守派。長期派。進攻派。現金流派。還是能接受波動的博弈派？

買保險最怕的就是錯配。

產品本身沒那么玄。錯的是拿錯了產品，去滿足不適合的需求。

買港險之前，先看自己是哪種性格

很多朋友看港險，習慣直接問一句。

哪家最好？

這個問題很難答。

友邦、宏利、保誠、安盛、永明。它們更像五個性格不同的鄰居。

有的人穩。有的人猛。有的人擅長現金流。有的人適合長線復利。有的人看起來不那么張揚，但底層很均衡。

保誠是里面最特殊的一個。

它不像傳統意義上的“穩穩當當”。它更像一個進攻型選手。敢投。敢波動。也敢把收益直接暴露在市場里。

這也是它的魅力。

也是它被罵的原因。

信守明天這款產品，功能上確實有想法。自主入息功能，是保誠很早打出來的差異點。對一些想安排未來現金流的人，有吸引力。

不過我會提醒一句。

功能好，不等于適合所有人。

特別是分紅儲蓄險。你不能只看功能。還要看保司怎么投資。看分紅怎么派。看它遇到市場波動時，會不會讓你心里難受。

保守派為什么總先想到友邦

先看投資風格。

這件事很關鍵。

港險分紅險的長期收益，不是憑空來的。背后是保司的資產配置。

友邦固收類占69%，權益類占24%。整體偏穩健。

宏利固收類占78.5%，權益類占6%。投資分布里，42%在美國，27%在加拿大。

永明固收類占74%，權益類占5%。43%在加拿大，35%在美國。

安盛固收類占60.8%，權益類占5.4%。而且67%投資歐洲地區。

再看保誠。

保誠固收類49%，權益類49%。

它是香港唯一一家債券類和權益類投資接近五五開的保司。

這個風格就很鮮明了。

保誠不是傳統保守派。它是進攻型。

我跟你掰開揉碎講。

權益類比例高，長期可能帶來更高彈性。市場好，它容易沖得快。市場差，它也更容易承壓。

這不是缺點。是性格。

你要是小白。你特別怕波動。看到分紅實現率下滑就睡不著。

我不建議你優先看保誠。

你更適合友邦這種底色。買的不是最高彈性。買的是品牌、安全感和相對確定性。

2025年美聯儲降息預期反復。市場對利率的判斷來回擺。美元指數也出現過明顯波動。

到了2026年，大家對海外資產配置更謹慎了。

這種環境里，保誠這類進攻型策略，更考驗你的心理承受力。

不是每個人都適合。

求穩的人，要把回本時間看明白

再看回本。

這組測評條件是：

0歲男孩，年交6萬美元，繳費5年，總保費30萬美元。

先看預期回本。

宏摯傳承是第6年。宏摯家傳承也是第6年。環宇盈活是第7年。信守明天是第8年。盛利II是第7年。星河尊享II是第7年。

信守明天不是最快的。

它慢一點。

但也沒慢到不能接受。

再看保證回本。

宏摯傳承是第18年。宏摯家傳承是第16年。環宇盈活是第18年。信守明天也是第18年。盛利II是第25年。星河尊享II是第13年。

這里永明星河尊享II最突出。

保證回本第13年。對保守型家庭來說，這個數字很有意義。

我會這么判斷。

如果你買港險，最關心的是“本金什么時候更安心”。

那你優先看星河尊享II、宏摯家傳承、友邦環宇盈活。

信守明天可以看。但不是第一順位。

它的預期回本第8年。保證回本第18年。數據不差。只是它不是那種讓保守派一眼放心的產品。

特別是內地家庭給孩子做教育金。

很多錢是有明確時間點的。高中。大學。留學。創業。

這種錢，我不建議拿去賭太高波動。

能不能拿住，比演示收益更重要。

進攻派看信守明天，重點是28年沖到6.5%

如果你不是保守派。

你更看重長期增值。也能接受中間波動。

那信守明天就值得認真看。

它的核心數據很漂亮。

8年預期回本。28年IRR達到6.5%限高。

這個速度，在老五家熱門產品里，不算慢。

同樣是前面那組條件。達到6.5%復利IRR的年份分別是：

• 宏摯家傳承：第27年
• 信守明天：第28年
• 環宇盈活：第30年
• 盛利II：第30年
• 宏摯傳承：第47年
• 星河尊享II：第50年

信守明天排得很靠前。

只比宏摯家傳承慢1年。

比星河尊享II早22年。

這個增值節奏，確實能打。

再看階段表現。

前20年，宏摯傳承收益最高。保單第20年時，宏摯傳承預期總收益是859230美元。

20年到26年，信守明天反超。

30年到50年，環宇盈活收益第一。

不過到了后面，多數產品都接近6.5%限高。差距會被拉平。

我對信守明天的看法很明確。

它的靜態收益表現不錯。多數時間能排前三。

這類表現，不是靠單一年份好看撐起來的。它在長周期里比較穩地站在前排。

但你別被營銷話術帶偏了。

這里說的“穩”，是收益排名層面的穩。不是分紅兌現層面的穩。

這兩個概念不能混。

如果你看的是長期演示收益，信守明天很好看。

如果你看的是分紅實現的穩定性，保誠就有明顯爭議。

這是它最需要講清楚的地方。

想要現金流，信守明天不是最優先

還有一種人，買港險不是為了單純放長線。

他要現金流。

比如每年提一筆。給孩子教育。給家庭生活。給退休補充。或者做美元現金流安排。

這時就不能只看靜態總收益。

要看提領后的賬戶余額。

這組演示用的是常見的566提領。

也就是5年交。年交6萬美元。從第6年起，每年提取總保費的6%。

結果比較清楚。

持續提領下，優勢主要集中在安盛盛利II和永明星河尊享II。

信守明天也能做。

但沒有特別亮眼。

它的問題不是差。

是太均衡。

在普通產品里，均衡是優點。在港險老五家的頂級產品里，均衡有時候反而不夠鋒利。

你要高提領收益。我會更優先看盛利II。

你要保證收益、提領、功能都不要太偏。我會更優先看星河尊享II。

你要靜態長期增值。再回來認真看信守明天。

這就是匹配。

不要拿一個產品，硬套所有需求。

保誠真正的爭議，是128%和13%都出現過

講到這里，就必須說保誠最敏感的點。

分紅實現率。

保誠分紅實現率最高有過128%。最低也出現過13%。

這兩個數字放在一起，就很保誠。

高的時候，很高。

低的時候，也真的低。

再看過往11年平均總分紅實現率。

友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。永明是91%。

周大福、立橋、忠意達到100%。

保誠是73%。

在對比的12家公司里，保誠最低。

這就是很多人不喜歡保誠的原因。

你買保險，很多時候不是為了刺激。

你要的是安心。

保誠恰恰不是最會給你安心感的那一類。

它還有一個機制，叫一產品一分紅。

也就是常說的0平滑。

每個產品獨立運營。不會跨產品、跨周期去平衡收益。

這個機制很公平。

你的產品賺得好，分紅就更直接歸你。不會被拿去平滑別的產品。上限也更高。

但缺點同樣明顯。

市場一波動，產品自己扛。

沒有太多緩沖。

這也是保誠分紅實現率不穩定的核心原因。

我對這個機制的態度很直接。

如果你是高風險偏好客戶，它很適合你。你本來就能接受波動。你追求的是長期彈性。

如果你是保守型客戶，我不建議你把保誠放第一。

尤其是那種一聽到“分紅下調”就焦慮的人。

別碰進攻型打法。

不是產品坑你。是你和它性格不合。

保誠的爭議，本質就是高預期波動，撞上了很多人的保守心理。

寫在最后：信守明天適合誰，不適合誰

最后把話說清楚。

保誠值得選。

但不是人人都該選。

保誠信守明天多元貨幣沒想象中那么神。也不坑。它依然是港險市場里的重要玩家。

你要看清它的性格。

它適合能拿住錢的人。適合看長線的人。適合不怕分紅波動的人。也適合想在老五家里找進攻型配置的人。

如果你就是想穩。想要低波動。想要更強的心理安全感。

我會優先看友邦、宏利、永明。

如果你特別看重持續提領。

我會優先看安盛盛利II、永明星河尊享II。

如果你想做長周期增值，又能接受保誠的市場化機制。

信守明天可以放進候選名單。

買保險最怕的就是錯配。

保誠不是垃圾。也不是萬能答案。

它是一個進攻型選手。

你得先確認，自己是不是能坐在這輛車上。

大賀說點心里話

如果你已經看中信守明天，別只拿一份計劃書就下決定。把你的資金周期、提領需求、風險承受力放進去一起看，很多選擇會清楚很多。