你好，我是大賀。

今天聊一個很多朋友最近問我的方案。國壽海外「豐饒傳承3」+ 廣發銀行保費融資。

這個方案最吸引人的地方，不是“買一張保險”。而是它把過去買房賺錢的底層邏輯，搬到了保單上。

用一筆首付。撬動更大的資產。資產自己增值。中間付融資利息。到期退出。還掉銀行的錢。剩下的才是你的利潤。

聽起來很像過去買房。

但我先把話說清楚。它不是適合所有人。也不是無風險套利。

我會把賬本攤給你看。收益從哪里來。風險卡在哪里。什么人適合。什么人別碰。

15萬美金怎么撬動100萬保單

先看一個更大的案例。

一次性投入188.4萬美金。9年后預期收回443.7萬美金。9年凈賺255.3萬美金。

這個收益，相當于總投入的135.5%。折算每年回報，是13.74%。

中間怎么還錢？

9年間每月還息2.45萬美金。到期一次性還本。

很多人第一反應會是：這是不是太夸張了？

我理解。

但你換個角度看。過去十幾年，買房賺錢不也是這個邏輯嗎。

不是你眼光多神。更多是踩中了時代電梯。

房價在漲。你只付首付。銀行替你墊大頭。房價漲幅又遠高于貸款利率。

這三件事疊在一起。收益就被放大了。

現在不一樣了。

截至2026年05月10日，再回頭看這幾年房地產?？糠孔臃€穩賺錢的共識，已經松了。

2025年10月，百城二手房均價13,737元/㎡。環比下跌0.68%。已經連續18個月下跌。一線城市同比跌幅也到了6.2%。

境內低風險收益也在往下走。2025年10月，1年期LPR是3.0%。5年期以上是3.5%。國有大行3年期定存利率，已經降到**1.25%**附近。

房子不漲了。首付比例也不低。按揭利率并不算便宜。

過去那套“首付撬總價”的邏輯，少了兩個半條件。

這時候，保費融資才會被越來越多人重新看見。

它不是新東西。但在當下環境里，吸引力確實變強了。

以100萬美金總保費為例。客戶自出大約15萬美金。融資保單的“首付”通常是總保費的15%-20%。買房首付通常是20%-30%。

我的判斷很明確。

這類方案，適合有美元資產、長期資金、能接受融資管理的人。

短期錢不要碰?，F金流緊的人不要碰。只看年化數字的人，更不要碰。

銀行替你付大頭，保單自己長

保費融資說白了，就是貸款買保險。

底層邏輯很簡單。借雞生蛋。

你不是一次性拿出全部保費。而是拿一部分自有資金。剩下的錢，由銀行根據保單現金價值和你的資產狀況批貸。

標的通常不是普通保障險。

一般會選現金價值高、分紅潛力大的儲蓄分紅險。幣種常見是美元或港幣。

流程并不玄。

你先選一張保單。銀行看這張保單的首日現金價值。也看你的資產和征信。

審核通過后，銀行把貸款打給保險公司。你自己出一部分保費。保單生效。

之后每年，你主要付貸款利息。保單里的錢繼續滾動。

幾年后，你可以退保或提取現金。先還銀行本息。剩下的，就是你的利潤。

這不是玄學，是數學。

關鍵在兩條線。

一條是保單收益率。一條是貸款利率。

保單收益能覆蓋貸款利息。你才有賺頭。

兩者之間的利差越大，杠桿放大的效果越明顯。

但這里我必須提醒一句。

融資保單不是無腦借錢。

我干這行9年，見過太多坑。有些方案只看貸款利率低。沒有看利率是否會飄。也沒有看保司分紅穩定性。

最后賬面演示很好看。實際執行很難受。

我不會只看“現在利率低”。我會看成本能不能鎖住。也會看分紅能不能扛住。

這才是保費融資的核心。

豐饒傳承3的底氣，不靠故事

再看這張保單本身。

這次方案用的是國壽海外「豐饒傳承3」。

以總保費100萬美金來算。加上優惠后，實際繳納保費是90.46萬美金。

這里有一個數據很關鍵。

第9年，保證退保價值達到93.8萬美金。

注意，是保證部分。

也就是說，哪怕非保證分紅一分錢沒有，第9年保證退保價值已經超過實繳保費90.46萬美金。

當然，真實融資測算還要扣貸款利息和手續費。不能只看保單本身。

但這說明一件事。

這張保單的底盤不薄。

國壽海外的背景，也不是小機構。

背后是中國人壽保險集團。財政部出資。國務院直屬。

國壽海外標準普爾評級是A級。中國人壽集團位列世界500強第59位。

這類信息不是拿來背書營銷的。

它真正的意義，是看長期履約能力?？捶旨t穩定性?？礃O端年份能不能扛。

國壽海外過往分紅實現率，長期穩定在90%-100%。豐饒系列中期紅利，連續多年100%達成。

從建議書看，第9年退保發還總額是1,352,640美元。里面保證部分是938,000美元。非保證終期紅利是414,640美元。

這就是9年預期退保價值約135.3萬美金的來源。

我對這款產品的看法比較直接。

豐饒傳承3不是靠講故事漲。它靠的是高保證現金價值，加上國壽海外相對穩定的分紅記錄。

別信感覺，信合同。

不過也別把非保證分紅當成確定收益。

分紅可以參考歷史。不能當成承諾。

這點必須分清。

年化13.74%，到底是怎么算出來的

這一章最重要。

很多人看到13.74%，容易興奮。也容易誤解。

我直接把賬本攤給你看。

以總保費100萬美金、5年繳、每年20萬美金為例。

選擇一次性預繳。國壽目前首年折扣15%。預繳利率3.5%。

實際需繳保費是904,616美元。

保單首日現價是786,924美元。

廣發銀行按首日現價的95%貸款。貸款金額是747,577美元。

客戶自付金額是157,038美元。

首年手續費2%。合計首日支付171,990美元。

廣發這套方案的貸款利率，是兩個口徑取低。

一個是P-1.975%。P目前按5.25%看。算下來是3.275%。

另一個是H+1.15%。

取較低者。

按3.275%測算。每年利息約24,483美元。每月大約2000美元。

融資杠桿倍數是5.81倍。

這就是重點。

你不是用90多萬美金賺收益。你是用17萬多美金首日資金，撬動一張100萬美金保單。

第7年退保，凈利潤16,301美元。年化1.35%。

這個時間點，我不喜歡。

太早了。杠桿沒跑出來。意義不大。

第8年退保，凈利潤94,167美元。年化6.84%。

這時開始有吸引力。但也不算特別驚艷。

第9年退保，凈利潤212,724美元。年化13.74%。

這才是它真正好看的地方。

9年時，保單預期退保價值約135.3萬美金。還掉銀行本金約74.8萬美金。剩余約60.5萬美金。

你前期首日付了約17.2萬美金。中間每年付利息。9年后拿回60.5萬。

扣掉全部成本后，凈利潤約21.3萬美金。

這就是13.74%的來源。

保單本身從90.46萬漲到135.3萬。漲幅約45%。

這個漲幅單看，不算夸張。

但通過融資杠桿，回到自有資金口徑，就被放大到年化**13.7%**附近。

這就是杠桿的力量。

這里還有一個背景。

現在處于美聯儲降息周期。

降息對融資保單有兩層影響。

融資成本有機會往下。保險公司持有的債券資產，也可能受益于利率下行。

成本端變輕。收益端有彈性。中間的剪刀差被拉開。

我認可這個窗口。

但我不會把它說成永遠存在。

這類方案最舒服的時間，是低利率或降息階段。

到了高利率階段，就要重新算賬。不能拿今天的利率，套未來所有年份。

這也是我判斷一個融資方案的關鍵。

不要只看演示收益。

要看利率邊界。看保單底盤?？赐顺瞿攴?。

封頂3.9%，是這套方案最關鍵的安全墊

講完收益，再講風險。

保費融資最核心的風險，就兩個。

分紅達不到。利率往上走。

國壽海外這邊，旗下產品終期實現率均穩定在100%。豐饒系列的歷史表現，也給了它一定底氣。

但歷史不是保證。

真正讓我更愿意看這套廣發方案的，是利率封頂。

廣發方案貸款利率封頂3.9%。封底3.1%。

這點很重要。

融資成本有上限。你的最壞情況，才好測。

封頂3.9%，在香港融資保單里并不常見。

以前很多方案沒有清晰封頂?；蛘叻忭敽芨摺Ｄ欠N我會謹慎很多。

融資保單要賺錢，絕對不是無腦選貸款利率低的。

現在低，不代表以后低。

我會優先選兩類方案。

分紅實現率穩。貸款成本可控。

國壽海外+廣發銀行，屬于風險可控的優選方案之一。

再看壓力測試。

假設9年里，分紅實現率只有70%。

這個假設很狠。

70%分紅實現率，在國壽海外歷史上從未發生過。融資類產品更是從未有過。

再假設融資利率一直維持封頂3.9%。

在這個極端組合下，第9年退保IRR仍有2.99%。

壓力測試表里也能看到。

分紅實現率100%，利率3.10%，9年退保IRR是14.50%。

分紅實現率100%，利率3.35%，是13.42%。

分紅實現率70%，利率3.90%，是2.99%。

這個結構，我是認可的。

不是沒有風險。

而是下行被壓住了一些。上行還保留得比較足。

下行有限，上行可觀。

這句話用在這套方案上，不算過分。

但我也要潑一盆冷水。

2.99%不是讓你舒服賺錢。只是說明極端條件下，賬面還能兜住。

如果你的資金本來就緊。每年利息都要東挪西借。那2.99%對你沒有意義。

融資最怕的不是收益低。

是你中途現金流斷掉。

這點我看得很重。

我不建議把生活資金、企業周轉資金、短期備用金拿來做這類方案。

長期不動的錢，可以研究。短期要用的錢，別碰。

最硬的門檻，不是收益，是資質

這套方案還有一個現實問題。

不是所有人都能投。

廣發銀行有資質要求。

你需要在廣發銀行系統內，有100萬美金資產證明。這個是時點證明。

或者在全球范圍內，本人名下有300萬美金資產證明。

還要看征信報告。

如果發現你有負債，需要補齊跟負債等額的資產證明。

還要預存資金。

先放入一年利息。每年年審前，也要放入一年利息。

這幾條看起來麻煩。

但我反而覺得合理。

融資保單不是普通儲蓄險。銀行要確認你有還息能力。保險公司也要確認保單持續性。

真正適合的人，通常有幾個特征。

有美元或港幣資產?，F金流穩定。短期不用這筆錢。能接受每年年審和利息安排。也能理解分紅不是保證。

如果你只是看到13.74%就想沖。

我不建議。

如果你資產充足，只是缺一個更高效率的美元配置工具。

這套方案值得認真看。

寫在最后：把邏輯捋清楚再決定

保費融資，本質上不是一張保險那么簡單。

它是保單、銀行貸款、利率周期、個人現金流的組合。

國壽海外「豐饒傳承3」+ 廣發銀行這套方案，吸引我的點很清楚。

保單保證現金價值底盤厚。國壽海外分紅記錄相對穩定。廣發貸款利率有3.9%封頂。9年退出測算也比較漂亮。

但變量也真實存在。

利率可能調整。門檻可能變化。銀行政策也可能隨時改。

當下也許是不錯的窗口。

但窗口不會一直開著。

我的態度很明確。

適合的人，可以抓緊研究?，F金流不穩的人，不要硬上。

采用保費融資前，先把自己的資產、負債、現金流、投資目標捋清楚。

別只問能賺多少。

也要問自己，最差情況能不能扛。

把邏輯捋清楚再決定。

大賀說點心里話

如果你已經在看這類方案，別只比年化。更要比保單底盤、融資成本和退出安排。這里面的信息差，往往比產品名字更重要。