你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年。

今天聊一個很容易被講歪的話題。

港險儲蓄險的6.5%復利，到底該怎么看。

我最近把近20款香港儲蓄險的數據重新拉了一遍。包括安盛盛利II、宏利宏摯傳承 / 宏摯家傳承、友邦環宇盈活、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II這些主流產品。

我的感受很直接。

只問哪款收益最高，基本問不到答案。

你要先問兩個問題。

錢怎么交。放多久。中途拿不拿。

這三個條件一變，排名馬上變。

代理人說的6.5%，通常有一個前提

很多朋友第一次看港險計劃書，都會被一個數字吸住。

6.5%。

聽起來很舒服。像是一個長期穩定的答案。

但你要注意。市面上很多收益榜單，都是按完全不提領來測的。

也就是這筆錢放進去。幾十年不動。中途不拿教育金。不拿養老金。不拿周轉錢。

這個測試不是沒意義。但它不是大多數人的真實生活。

普通人買儲蓄險，往往是有用途的。

孩子18歲以后要讀書。自己退休后要補現金流。家庭資產里要有一部分穩錢。有時還要應對臨時資金缺口。

純粹放幾十年一分錢不取的人，是少數。

所以我不太喜歡只拿最高IRR說事。

這個數字漂亮。但前提很硬。你不看前提，就容易被帶著走。

6.5%不是馬上到手，很多時候是幾十年后的事

先把圖表拉出來。

一圖勝千言。

這張圖講的是復利。

1元本金，按6%復利滾40年，大約變成10.29元。

按4%復利，40年大約是4.80元。按2%復利，40年大約是2.21元。

差距很大。而且越到后面，差距越明顯。

這就是長期復利的魅力。

不過，港險計劃書里的6.5%，不是你交完錢就立刻有。

它往往是很長時間以后，IRR慢慢爬上去。

比如2年交方案里，宏利宏摯家傳承和安盛盛利II-至尊，到第50年預期總收益都約678萬美元，IRR都是6.5%。

5年交方案里，友邦環宇盈活第50年預期總收益約618.9萬美元，IRR也是6.5%。

這個階段確實很震撼。

30年以上，不再只是攢錢。它開始拉開差距。復利后半程的威力很強。

但我會提醒一句。

你必須真的等得起。

如果你只是想放8年、10年。別拿50年的IRR安慰自己。這不是同一個問題。

分紅實現率，才是長期收益的兌現閥門

港險儲蓄險有一個關鍵點。

很多收益是非保證的。尤其是分紅。

計劃書可以演示。保司能不能持續兌現，是另一回事。

截至2026年05月10日，我會更重視分紅實現率這件事。

香港保監局GL28指引下，保司需要在官網披露過去不少于5年的分紅實現率數據。很多公司也已經更新到2024年度。

這對買家是好事。

以前很多東西像黑箱。現在至少能拿數據說話。

上數據。

過往11年平均分紅總實現率里：

忠意100%。周大福100%。立橋100%。萬通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富衛91%。永明91%。國壽海外90%。安達84%。保誠73%。

這個差距不能裝看不見。

我做長期單，會很看重保司底盤。

30年以上，比的不是計劃書畫得多好看。比的是兌現能力。

這里我會優先看友邦、安盛、宏利、永明這種老牌保司。

不是說別的不能選。而是超長期的錢，容錯率要低一點。

再加上2025年美聯儲累計降息75BP，聯邦基金利率目標區間降到3.75%-4.00%。市場也預期2026年還有下調空間。

美元長期利率走低。保司投資端會有壓力。未來6.5%的達成時間，可能比演示更挑環境。

這點我有保留。不能只看演示表。

一旦中途提錢，排名馬上變

前面講的是不提領。

但真實世界里，很多人要提錢。

我推演了一遍常見的566提領。

規則是：

5年交。年交6萬美元。第6年開始每年提取總保費的6%。也就是每年提18000美元。

這時候，產品排名就不一樣了。

前15年，宏利宏摯傳承賬戶價值領先。

這點很清楚。前段現金價值強。中期表現也耐看。

但到了第30年開始，安盛盛利II、富衛盈聚天下II、永明萬年青星河尊享II三款產品，賬戶價值開始步調一致。

這說明什么？

提領型需求，不能只看不提領榜單。

你每年拿錢出來。保單里面繼續滾的錢就少了。復利速度會被影響。產品結構差異也會被放大。

如果真的要做長期提領，我個人最推薦永明萬年青星河尊享II。

原因很簡單。

它不一定在每個年份都最沖。但它穩。

永明萬年青星河尊享II的保底收益高達1%。復歸紅利占比在20%以上。

這兩個點很重要。

保底高，心里更有數。復歸紅利派發后即保證。長期提領時，底盤更扎實。

要邊走邊拿，我會優先看永明星河尊享II。

不是因為它最會講故事。是因為它的結構更適合提領。

前20年，別迷信遠期復利，先看回本和流動性

很多家庭真正關心的不是第50年。

而是前10年到20年。

孩子升學。買房置換。家庭現金流變化。這些都可能發生。

這個階段，我不建議你只盯6.5%。

10-20年，流動性比遠期復利更重要。

2年交方案里，安盛盛利II-至尊很能打。

預期第5年回本。第20年復利IRR達6.21%。預期總收益972312美元。

同樣是2年交，宏利宏摯家傳承也很強。

第13年保證回本。第5年預期回本。第24年達到6.5%復利IRR。

但只看10-20年，我會更偏安盛盛利II。

它的現金價值釋放更順。中期使用感更好。

5年交方案里，我會選宏利宏摯傳承。

它預期第6年回本。第20年復利IRR達6.00%。

富衛盈聚天下II也不錯。同樣預期第6年回本。第20年IRR也達6.00%。

但在5年交的前20年里，我會優先宏利宏摯傳承。

它更均衡。回本也快。賬戶價值表現更扎實。

所以這一段我的判斷很明確。

2年交，看安盛盛利II。5年交，看宏利宏摯傳承。

短期要周轉的錢，不要碰這類單。中期能放的錢，可以認真看。

20-30年，宏摯家傳承和盈聚天下II開始拉開差距

再往后看。

20-30年，是很多產品開始真正分層的階段。

這個階段，本質是時間換空間。

2年交方案里，宏利宏摯家傳承很突出。

第24年達6.5%復利IRR。這是全場最快。第30年預期總收益1923756美元。IRR達6.5%。

這類錢，如果你確定20年內不動。宏摯家傳承就值得重點看。

我會把它放在2年交長線優先級很高的位置。

5年交方案里，富衛盈聚天下II表現很好。

第25年達6.5%復利IRR。同級別里很快。第30年預期總收益1756392美元。IRR達6.5%。

如果你做的是長線養老金?；蛘吆⒆雍苄。逃鹂缍群荛L。這兩款就很有看頭。

但我不建議短錢硬上。

20-30年才舒服的產品。你拿8年錢去買。體驗不會好。

長線不提領，2年交我看宏摯家傳承。5年交我看盈聚天下II。

這個判斷不復雜。關鍵是你能不能真的放到那個時間。

寫在最后：2026港險怎么選，先把場景說清楚

最后把結論放在一張圖里。

我不建議你再問“哪款產品收益最高”。

這句話太粗了。也容易被帶偏。

更好的問法是：

我打算交幾年。我能放多久。我中途要不要拿錢。我更看重回本，還是更看重長期IRR。我能不能接受非保證分紅波動。

按這個邏輯看，答案會清楚很多。

10-20年。2年交選安盛盛利II。5年交選宏利宏摯傳承。

20-30年。2年交選宏利宏摯家傳承。5年交選富衛盈聚天下II。

30年以上。2年交繼續看宏利宏摯家傳承。5年交看友邦環宇盈活。

如果是邊走邊拿。我更偏永明萬年青星河尊享II。

它的優勢不是最刺激。而是穩定性更適合提領。

這就是我看這批港險儲蓄險的核心。

不要被6.5%牽著走。先把自己的用錢時間表寫清楚。

錢什么時候要用。比計劃書上最高能到多少，更重要。

大賀說點心里話

港險不是不能買。關鍵是別按別人演示的最優路徑，去套自己的真實生活。如果你想把產品、預算、提領節奏放在一起算，可以找我一起把方案拆開看。