你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過50多個高凈值家庭的財富規劃。

最近胡潤剛發布了《2025中國高凈值人群金融投資需求白皮書》，有組數據讓我印象深刻：中國高凈值家庭年均保費支出59萬元，配置保險的主要目標里，"家庭財富傳承"占了51%。

說白了，越來越多有錢人買保險，不是為了賺錢，而是為了"把錢安全地傳下去"。

這讓我想起最近被問得最多的一個問題：友邦環宇盈活和安盛盛利2，到底選哪個？

今天這篇文章，我就從財富傳承的角度，幫你把這兩款產品掰開揉碎了講清楚。

你買儲蓄險，到底圖什么？

財富傳承是門學問。不是有錢就能傳下去。

我見過太多案例：辛苦攢了一輩子的錢，因為沒提前規劃，最后要么被分割，要么被凍結，要么交了一大筆稅。

所以在選產品之前，先問自己一個問題：你買這份儲蓄險，到底圖什么？

我總結下來，大概就兩種需求：

• 第一種：只存不取，追求長期增值。 比如給剛出生的孩子存一筆錢，30年后再用。
• 第二種：定期提領，打造現金流。 比如給自己存養老金，60歲開始每年領錢。

這兩種需求，對產品的要求完全不一樣。

當然，不管是哪種需求，有個大前提——分紅實現率不能太差。畢竟計劃書上寫得再好看，能不能兌現才是關鍵。

下面我就按這幾個場景，逐一對比。

場景一：只存不取，追求長期增值

如果你的目標是"存一筆錢，幾十年后再用"，那收益表現是第一位的。

先說結論：在不取錢的情況下，兩款產品的預期收益不分上下。

來看具體數據。以0歲男孩、每年6萬美元、5年繳費為例：

• 兩款產品都是預期第7年回本
• 第8-9年，環宇盈活略高
• 第10-21年，盛利2反超
• 第22年開始，環宇盈活再度領先
• 保單第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的6.5%

所以從預期收益來看，兩款產品打了個平手。

但如果單獨看保證收益，友邦環宇盈活更好一點：

• 環宇盈活第18年保證回本，盛利2需要第25年
• 環宇盈活的保證收益最高能做到0.32%，盛利2只有0.23%

保證收益雖然不高，但它代表的是"最壞情況下的底線"。對于追求穩健的家庭來說，這個差距值得注意。

場景二：定期提領，打造現金流

如果你的目標是"定期領錢"，比如養老金、教育金，那情況就完全不一樣了。

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。

為什么？因為盛利2是目前市場上唯一支持557提取的產品。

什么是557？簡單說就是：第5年開始領，每年領保費的7%，一直領下去。

來看一個真實案例。30歲女性，6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元。

盛利2的表現：

• 保單第23年，預期復利就達到6.5%
• 之后一直保持6.5%，可以永續提領

而環宇盈活呢？

同樣的提取方案，保單第38年就會斷單，沒辦法做到永續提領。

不僅是557，市面上常見的提取密碼（566、567等），環宇盈活提取后的預期現金價值，都低于盛利2。

所以如果你買儲蓄險的目的是"打造現金流"，盛利2是更優選擇。

場景三：持有多幣種資產，需要靈活配置

這個場景可能很多人沒想過，但對于高凈值家庭來說非常重要。

比如你在香港有港幣收入，在內地有人民幣資產，在美國有美元投資。這時候，一份保單能同時管理兩種貨幣，就非常方便。

盛利2支持"雙重貨幣戶口"，可以在同一份保單下以最多兩種貨幣進行儲蓄。

而且這兩個貨幣賬戶可以按當時匯率隨時轉換，沒有任何手續費用。

這個功能有什么用？舉個例子：你現在美元強勢，就把錢放在美元賬戶。過幾年人民幣升值了，再轉到人民幣賬戶。

全程不用退保、不用換保單，也不用交手續費。

目前在整個市場上，只有安盛這一家保司有雙重貨幣戶口功能。 友邦環宇盈活沒有這個功能。

對于有海外資產、有移民計劃、或者經常需要用外幣的家庭，這個功能的價值不言而喻。資產隔離比賺錢更重要，幣種的靈活性也是隔離的一部分。

場景四：傳承規劃，指定受益人

這是我今天最想重點講的部分。

中國正在迎來"史上最大財富交接潮"——第一代創富者集中步入退休年齡，財富傳承從"可選題"變成了"必答題"。

兩款產品都有"指定收款人"功能，可以直接把保單價值通過保險公司給到指定的人，讓這筆錢不在你這里留下任何記錄。

但細節上有差異：

盛利2的優勢：

• 支持最多3名收款人
• 每個收款人之間互相獨立，互不影響
• 可以預先設定開始提取年份、提取期、提取金額及支付次序

友邦環宇盈活的優勢：

• 只支持指定1位收款人
• 但有個特殊功能：如果受益人達到了指定年齡，或者不幸身患重大疾病，可以自己重新安排身故金的領取方式

這個設計非常人性化。把選擇權重新交給用戶，而不是一錘子買賣。

怎么選？

• 如果你有多個子女，想分別安排不同的傳承方案，盛利2更靈活
• 如果你只有一個繼承人，但擔心ta年輕時亂花錢，想等ta成熟后再給選擇權，環宇盈活更貼心

這是給下一代的禮物，提前規劃，少走彎路。

分紅能兌現嗎？看歷史數據

前面講了這么多收益和功能，但有個前提不能忘：分紅實現率。

計劃書上寫的都是"預期"，能不能兌現，要看保司的歷史表現。

先看整體數據。

友邦（2025年公布）：

• 63款產品，平均分紅實現率 93%
• 超過90%的產品分紅實現率高于70%
• 最低62%，最高169%

安盛（2025年公布）：

• 35款產品，平均分紅實現率 95%
• 接近8成的產品分紅實現率高于70%
• 最低28%，最高117%

乍一看，安盛的平均值更高。但注意兩個細節：

• 安盛的最低值只有28%，波動更大
• 友邦超過90%的產品都在70%以上，安盛只有8成

再看長期表現（分紅時間超過10年的產品）：

• 友邦36款，平均分紅實現率 86%
• 安盛14款，平均分紅實現率 81%

兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。 但在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。

公司靠譜嗎？百年老店 vs 全球巨頭

選保險，也要看保司。畢竟這是幾十年甚至上百年的承諾。

友邦：

• 1919年成立，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史
• 香港保險長年銷冠
• 業務主要布局在亞太地區，覆蓋18個市場
• 2025年上半年非銀行系保險公司標準保費：111億港元，排第1，市場份額11.2%

安盛：

• 1817年在法國成立，歷史超過200年
• 全球最大的保險集團之一
• 1986年進入香港市場，是香港"老四家"保司之一
• 2025年世界500強第103位，是全球"大而不能倒"的保險集團之一
• 2025年上半年標準保費：53億港元，排第5，市場份額5.4%

就公司實力來說，安盛的整體實力肯定是強于友邦的——畢竟是全球巨頭。

但友邦在香港地區的市場占有率，明顯高于安盛。作為香港保險長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實力上，都得到了市場真金白銀的認可。

其他功能：鎖定紅利、分拆保單、身故保障

除了前面講的核心差異，還有一些功能細節值得了解。

這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。 這里講一下各自更有優勢的地方。

紅利鎖定和解鎖

• 環宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益
• 盛利2在鎖定時，會同時鎖定保證收益和非保證收益
• 友邦有紅利解鎖功能，盛利2只支持鎖定，沒有解鎖

這意味著什么？如果市場下跌，你用友邦鎖定了紅利，等市場回暖后還能解鎖繼續享受增長。

盛利2鎖了就是鎖了，沒有后悔藥。

保單分拆

• 友邦的保單分拆功能非常靈活，可以做到每天分拆一次
• 盛利2只支持每年進行一次

保單分拆是傳承的重要工具。分拆得越靈活，傳承方案就越精細。

身故保障

• 盛利2的特級身故保障最高可做到已交保費額130%
• 環宇盈活只能做到 105%

如果你比較看重身故保障的杠桿，盛利2更有優勢。

總結：對號入座，找到你的菜

最后幫你做個總結。

收益和提取方面：盛利2更勝一籌。 尤其是557永續提領，目前市場獨一份。

功能方面：各有優勢。

• 想要多幣種配置？選盛利2
• 想要靈活鎖定/解鎖紅利？選環宇盈活
• 想要多個收款人？選盛利2
• 想讓受益人有二次選擇權？選環宇盈活

分紅實現率：友邦更穩。 長期表現和穩定度都更好。

公司實力：旗鼓相當。 安盛是全球巨頭，友邦是香港銷冠。

都是香港市場上數一數二的產品。 沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

提前規劃，少走彎路。這是給下一代的禮物。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。