你好，我是大賀，北大碩士，深耕9年港險，幫200多個家庭做過資產配置。今天聊點扎心的——港險市場看起來一片繁榮，但有些保司已經在悄悄掉隊了。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

先說個讓我有點意外的數據。2025年上半年，整個港險市場熱得發燙。但是打開經紀渠道的標準保費數據一看——周大福人壽同比下滑40.4%，太壽香港下滑8.5%，就連友邦這種老牌巨頭，標準保費也微跌了1.5%。

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。有人狂飆300%，有人卻在逆勢下滑。

這說明什么？投保前一定要摸清保司的渠道優勢。別光看品牌響不響，渠道表現不行，后續服務可能跟不上。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

話說回來，整體大盤確實猛。2025年上半年，香港保險業新單保費沖到了1737億港元，同比飆升50.3%。退休計劃業務更夸張，漲了76.4%，整個市場仿佛坐上了火箭。

為什么這么火？咱們算筆賬就清楚了。六大國有銀行第七次下調存款利率后，1年期定存利率降到0.95%，5年期才1.3%。10萬存5年，利息從7750元降到6500元，少賺1250元。錢放哪里最劃算？越來越多人把目光投向了港險。

但是市場越火，越要冷靜。火爆的大盤下，分化才是真相。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

看完大盤，再看誰在吃肉。前十家保司共占87.4%市場份額，光前五名就拿下了59.6%的江山。匯豐人壽以306億港元穩坐頭把交椅，市場份額17.6%；恒生保險217億緊隨其后，同比增長40%。

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。這對咱們普通人意味著什么？選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。別跟錢過不去，保險是幾十年的事，選個靠譜的公司比選個花哨的產品重要得多。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

頭部穩，但也有黑馬在沖。富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的，總保費172億港元，同比增長129.3%。更夸張的是經紀渠道，富衛拿下92億，同比暴漲291.3%，接近翻了三倍。

安盛保險也不甘示弱，標準保費同比增長364.2%，這才是聰明人的選擇——在別人還沒反應過來的時候，悄悄發力。宏利也穩扎穩打，同比增長112.2%。這些數據說明什么？市場格局不是一成不變的，有實力的保司正在快速搶占份額。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

剛才看的是總保費，但行業內還有個更關鍵的指標——標準保費。什么意思？它把不同繳費期的保單（躉交、5年交、10年交）折算成年繳保費，能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"。

從這個維度看，排名有微妙變化：匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

中銀人壽和保誠保險排名提升，反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。我幫你把利弊捋一捋：看總保費選匯豐恒生，看標準保費中銀保誠也值得關注。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

再看個有意思的數據——繳費方式。TOP15家保司總整付件數5.17萬件，非整付件數50.7萬件，差了將近10倍。友邦非整付件數117313件最多。

匯豐人壽整付均價1567萬港元，非整付均價37.6萬港元。這側面說明高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。為什么？5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。一次性拿出幾百萬，不如分5年繳，留足現金流應對不確定性。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后，我幫你總結三條實操建議：

• 第一，選保司先看頭部格局。 前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。
• 第二，不同需求盯準不同維度。 高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構，精準匹配更省心。
• 第三，警惕渠道分化。 有些保司整體看著還行，但某些渠道已經在掉隊，投保前問清楚你走的是什么渠道。

大賀說點心里話

數據看完了，保司排名也清楚了。但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可比選保司更重要。