你好，我是大賀。

最近后臺(tái)問宏摯傳承的人特別多，尤其是升級(jí)之后，7種貨幣、2年繳付期，看起來很香。

但說實(shí)話，這款產(chǎn)品的爭議也不小——有人說它是"前期收益之王"，也有人說它"后勁不足"。

今天我就把優(yōu)缺點(diǎn)都擺出來，你自己判斷。

宏摯傳承的兩個(gè)硬傷，先說清楚

買保險(xiǎn)最怕什么？怕買完才發(fā)現(xiàn)不適合自己。

所以我習(xí)慣先把缺點(diǎn)講透，能接受再往下看。

第一個(gè)硬傷：20年后收益掉隊(duì)嚴(yán)重。

我們用數(shù)字說話。以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，前20年宏摯傳承確實(shí)能打，但20年就是一個(gè)分水嶺。

看達(dá)到限高的時(shí)間就知道差距有多大：

• 友邦環(huán)宇盈活：30年達(dá)標(biāo)
• 永明星河傳承II：35年達(dá)標(biāo)
• 富通富饒千秋：41年達(dá)標(biāo)
• 宏摯傳承：47年達(dá)標(biāo)

比友邦整整晚了17年。

如果你買這份保單是想傳給孩子、甚至孫子，那這個(gè)差距就很致命了。

第二個(gè)硬傷：沒有復(fù)歸紅利。

這個(gè)問題更底層，直接決定了它為什么后期乏力。

港險(xiǎn)市場上，大多數(shù)分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的非保證紅利包括復(fù)歸紅利和終期紅利兩部分，但宏摯傳承只有終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。

這意味著什么？下一節(jié)細(xì)講。

沒有復(fù)歸紅利意味著什么？

簡單理解：復(fù)歸紅利就像賬戶里的"護(hù)城河"。

正常情況下，你從保單里提錢，會(huì)先動(dòng)用復(fù)歸紅利，等復(fù)歸紅利用完了，才會(huì)動(dòng)用終期紅利和保證現(xiàn)金價(jià)值。

有這道護(hù)城河在，你的本金和終期紅利能保住更久，賬戶增長空間也更大。

但宏摯傳承沒有復(fù)歸紅利，所以它從首年提取時(shí)就開始動(dòng)用終期紅利和保證金額了。

時(shí)間久了，磨損率不斷提高，后期提領(lǐng)表現(xiàn)自然變?nèi)酢?/p>

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。以566提領(lǐng)模式為例（第6年起每年提取1.8萬美元）：

• 第30年，宏摯傳承賬戶余額：49萬美元
• 第30年，永明星河尊享II賬戶余額：69萬美元

差了整整20萬美元。

這就是為什么它前20年提領(lǐng)還行，越往后越乏力的核心原因。

但是，前20年它真的沒對手

缺點(diǎn)講完了，現(xiàn)在說優(yōu)點(diǎn)。

如果你的需求就是前20年用錢——孩子教育金、自己的養(yǎng)老儲(chǔ)備、或者中期資產(chǎn)增值——那宏摯傳承的表現(xiàn)，其他產(chǎn)品根本追不上。

還是同樣的測算條件：

• 第6年：預(yù)期收益超過本金，進(jìn)入快速增值期
• 第9年：預(yù)期總收益39.7萬美金，復(fù)利IRR突破4%
• 第14年：本金直接翻倍，復(fù)利IRR沖到5.85%
• 前15年：收益在主流產(chǎn)品里穩(wěn)居第一

提領(lǐng)也是同理。566模式下，前20年賬戶余額最高的就是宏摯傳承：

• 第10年賬戶剩余價(jià)值：31萬美元
• 第15年賬戶剩余價(jià)值：37萬美元

在前20年的提領(lǐng)表現(xiàn)上，宏摯傳承一家獨(dú)大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

資金靈活性是很多人關(guān)心的點(diǎn)。萬一急用錢，多久能回本？

宏摯傳承在這方面表現(xiàn)也很亮眼：

• 躉交：第3年回本，比友邦、永明等同類產(chǎn)品快2-4年
• 3年交、5年交：都是6年回本，領(lǐng)先多數(shù)產(chǎn)品
• 2年交：5年回本，穩(wěn)居第二

宏摯傳承前20年的爆發(fā)力十足，能夠完美匹配教育金、養(yǎng)老儲(chǔ)備等人群的中期需求。

無憂選：彌補(bǔ)復(fù)歸紅利缺失的妙招

前面說了宏摯傳承沒有復(fù)歸紅利，但宏利用一個(gè)功能設(shè)計(jì)彌補(bǔ)了這個(gè)短板——無憂選。

這個(gè)功能的本質(zhì)是什么？把提領(lǐng)規(guī)則改了。

傳統(tǒng)提領(lǐng)是保證金額和終期紅利一起減少，但無憂選只從終期紅利中提取，按固定比例定期派發(fā)。

最大的特點(diǎn)是：派息100%來自終期紅利，絲毫不會(huì)損傷保證現(xiàn)金價(jià)值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領(lǐng)?。好磕昕深I(lǐng)取本金的 4.6%
• 從第10年開始領(lǐng)?。好磕昕深I(lǐng)取本金的 6.4%
• 從第15年開始領(lǐng)?。好磕昕深I(lǐng)取 9.7% 的派息

相當(dāng)于把英式分紅產(chǎn)品變成了美式分紅產(chǎn)品——既能像傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)一樣復(fù)利增值，又能像年金險(xiǎn)一樣穩(wěn)定領(lǐng)錢。

一份保單兩種體驗(yàn)，很靈活。

分紅實(shí)現(xiàn)率：被誤解的宏利

市場上對宏利的質(zhì)疑，很多集中在分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)大。

但數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，我們看看2025年最新公布的數(shù)據(jù)：

• 幾乎所有產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)達(dá)**80%**及以上
• 分紅實(shí)現(xiàn)率最大值109%，最低值32%
• 10年+保單的總現(xiàn)金價(jià)值比率：最大值99%，均值94%
• 99%的終期紅利計(jì)劃總現(xiàn)金價(jià)值比率>95%

那個(gè)**32%**的最低值是誰貢獻(xiàn)的？有且僅有一款產(chǎn)品——財(cái)富智選。

而宏耀傳承、卓越等旗艦產(chǎn)品持續(xù)**100%**達(dá)標(biāo)。

宏利被詬病的分紅實(shí)現(xiàn)率，其實(shí)也算行業(yè)中上水準(zhǔn)。

投資風(fēng)格相比友邦確實(shí)較為激進(jìn)，但也表示收益并未設(shè)限，可以博取更高收益。仁者見仁，智者見智。

升級(jí)后更值得買了嗎？

2025年宏利對宏摯傳承進(jìn)行了兩次調(diào)整，主要變化：

1. 貨幣選項(xiàng)大幅擴(kuò)展：從美元/港元擴(kuò)展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種
2. 新增2年繳付期選項(xiàng)：更靈活
3. 收益提升：3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%
4. 限高達(dá)成時(shí)間縮短：從47年縮短至44年

升級(jí)后的產(chǎn)品確實(shí)更貼心了。尤其是7種貨幣選項(xiàng)這一點(diǎn)，結(jié)合當(dāng)前的匯率環(huán)境來看，有一定的配置價(jià)值。

根據(jù)東吳證券、CME Group等機(jī)構(gòu)的預(yù)測，2026年人民幣對美元匯率有望升破7.0，年底甚至可能升至6.7-6.8區(qū)間。

這時(shí)候配置美元資產(chǎn)，是抄底還是接盤？關(guān)鍵看你的需求是什么。

如果你有子女海外教育、海外置業(yè)等剛性外幣需求，現(xiàn)在鎖定美元資產(chǎn)，未來用錢時(shí)匯率反而是賺的。

但如果你只是想博匯率差價(jià)，那就要謹(jǐn)慎了。

萬通保險(xiǎn)·胡潤百富的《2025中國高凈值人群金融投資需求白皮書》顯示，**56%**高凈值投資者尋求國內(nèi)沒有的特定類別資產(chǎn)，**48%**因子女海外教育需求進(jìn)行境外配置。

全球配置需求上升，宏摯傳承多幣種+前期高收益的特點(diǎn)，確實(shí)適合有中期用錢需求的家庭。

結(jié)論：缺點(diǎn)你能接受嗎？

沒有完美的產(chǎn)品，只有合適的選擇。

宏摯傳承的優(yōu)勢和短板都很明確：

• ? 前20年收益稱霸，其他產(chǎn)品追不上
• ? 回本速度快，比友邦永明快2-4年
• ? 無憂選功能靈活，一份保單兩種體驗(yàn)
• ? 7種貨幣選項(xiàng)，全球配置更方便
• ? 20年后收益掉隊(duì)，比友邦晚17年達(dá)到限高
• ? 沒有復(fù)歸紅利，長期提領(lǐng)乏力

作為一家百年保司、香港強(qiáng)積金領(lǐng)域的一哥，宏利不可能設(shè)計(jì)一個(gè)帶有明顯缺陷的產(chǎn)品來砸自己招牌。

它只是做了一個(gè)取舍：犧牲長期表現(xiàn)，換取前期爆發(fā)力。

所以關(guān)鍵問題來了：你買這份保單，是前20年用錢多，還是想長期傳承？

如果你的需求是：

• 孩子的教育金（10-20年用錢）
• 自己的養(yǎng)老儲(chǔ)備（15-20年后開始領(lǐng)取）
• 中期資產(chǎn)增值（不追求傳給下一代）

那選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯(cuò)。前20年的收益和提領(lǐng)能力，市場上沒有對手。

但如果你想要的是：

• 家族財(cái)富傳承（30年+甚至更長）
• 長期復(fù)利最大化
• 給孫輩留一筆錢

那友邦環(huán)宇盈活、永明星河傳承II可能更適合你。

優(yōu)缺點(diǎn)都擺出來了，你自己判斷。

大賀說點(diǎn)心里話

分析做完了，但怎么買、去哪買，這里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出一個(gè)零頭。