你好，我是大賀。

今天聊一組很有意思的港險對比。

不是單看一款產品。是把香港市場上10家保司、13款2年交儲蓄險放在一起看。

測試口徑也統一。

2年交。年繳5萬美金。被保人0歲男孩。

這個口徑很常見。很多家庭做教育金、傳承金、長期美元資產配置，都會拿它做參考。

但問題來了。

現在很多產品，長期演示IRR都能做到**6.50%**附近。表面看，大家都差不多。

可真的放到使用場景里，差別會很大。

我做港險9年。越來越明顯的一個感受是，結構決定體驗。

保司怎么設計保證收益。怎么設計復歸紅利。怎么處理前期現金價值。怎么承受中途提取。

這些東西，比單看一個100年IRR更重要。

尤其到了2026年5月。2025年GN16新規之后，很多保司都完成了新一輪產品換代。安盛升級到盛利II-至尊。富衛有盈聚天下II。宏利也推出宏摯家傳承。

行業內卷到這個程度，看的就不是誰把演示表做得更漂亮。

看的是真正用起來，誰更抗折騰。

13款產品先擺上桌，紙面收益都很漂亮

這次參與對比的，是港險市場上10家保司13款2年交產品。

紙面成績確實很亮。

宏利宏摯傳承，100年預期IRR達到6.50%。

周大福匠心傳承2，第100年預期總收益達到5266萬美金。復利IRR也穩定在6.50%。

安盛盛利II-至尊，第30年后復利IRR穩定在6.50%。

永明萬年青星河尊享II和傳承II，最終復利IRR也都達到6.50%。

富衛盈聚天下和盈聚天下II，繳費40年后收益基本一致。最終IRR是6.50%。

萬通富饒萬家，第30年復利IRR達到6.500%。

太保金如意，第100年復利IRR是6.30%。預期總收益4367萬美金。

國壽傲瓏盛世，第100年復利IRR6.50%。預期總收益5266萬美金。

忠意啟航創富·卓越，第100年復利IRR達到6.22%。

安達傳承首創V-豐成，第26年后復利IRR穩定在6.50%。

你看完這些表，很容易有一個感覺。

都挺好。

都在講6.5%。

都在講長期復利。

這就是現在港險儲蓄險最容易讓人看錯的地方。

演示IRR接近，不代表使用體驗接近。

我更愿意換一個角度。

不要先問誰收益最高。

先問一個更現實的問題。

這筆錢中途要用，產品扛不扛得住？

子女教育。房產置換。新的投資機會。家庭變化。任何一個節點，都可能讓你動用這筆錢。

長期儲蓄險當然適合長期放。

但真正好的產品，不能只在不動錢的時候好看。

它還要在你需要用錢的時候，不至于立刻變難受。

每年取5%，安盛和富衛表現更穩

第一輪，我看溫和提取。

測試設定很簡單。

總保費10萬美元。2年繳清。從第5年開始，每年提取5000美元。

也就是總保費的5%。

這個模式可以理解成“255”。

它不算激進。

更像是家庭后續有一點現金流需求。每年取一點。看看保單還能不能繼續長。

這輪下來，表現較好的產品剩下10款。

包括宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這里我會重點看兩款。

安盛盛利II和富衛盈聚天下II。

它們在整個保單周期里，提取后的現金價值還保持健康增長。

沒有明顯失血。

這個很重要。

有些產品在不提取時，賬面挺好看。

一開始取錢，現金價值就明顯下滑。后面增長也變弱。

這種產品不是不能買。

但我不會推薦給需要靈活用錢的家庭。

它適合一筆非常確定的長期資金。中間最好別碰。

而安盛和富衛這一輪表現出來的，是比較好的賬戶承壓能力。

說白了，它們不是只會“躺著長”。

它們被取錢之后，還能繼續跑。

每年取10%，斷單風險就出來了

第二輪，把壓力加大。

從第10年開始，每年提取1萬美元。

也就是總保費的10%。

這個模式更像養老現金流。也像孩子進入海外教育階段后的持續支出。

它考驗的不是前幾年漂亮不漂亮。

考驗的是積累一段時間后，產品能不能持續輸出。

這一輪結果就開始分化了。

永明萬年青星河傳承II和國壽傲瓏盛世，在這個提取強度下，會在中途斷單。

這個信息很關鍵。

很多人看產品，只看某一年IRR。或者看第100年總收益。

但你真的要做養老金。或者教育金。每年固定提取，就不能只看終點。

中途斷單，體驗完全不一樣。

這一輪里，安盛盛利II和富衛盈聚天下II依然穩健。

我對這兩款的評價會更高。

不是因為它們的長期演示一定最夸張。

而是這種提取節奏下，它們證明了結構有韌性。

這款產品的設計哲學是，不能只把后期數字做大。

還要讓中期現金流用起來順。

這點很難。

繳費完就開始取，永明星河尊享II沖出來了

第三輪是極限壓力。

從第2年開始，每年提取5000美元。

也就是剛繳費完成，就開始取。

這個模式可以理解成“225”。

它很激進。

幾乎是在問產品一句話。

你能不能邊養邊用？

這一輪能支撐下來的產品不多。

主要是三款。

永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。

其中，永明萬年青星河尊享II表現最出色。

這點我會給很高評價。

因為從第2年就取錢，對長期儲蓄險并不友好。

產品早期現金價值通常還沒完全長起來。

你這個時候開始拿錢，相當于一邊讓產品發育，一邊又不斷抽血。

還能撐住，就說明它的前期結構做得更扎實。

保司出這款想明白的是，客戶不一定永遠不動錢。

它要留出更高的早期承壓空間。

三輪提取看完，我會把核心候選縮到三款。

安盛盛利II。富衛盈聚天下II。永明星河尊享II。

但光看提取還不夠。

還要看收益速度。保證底線。以及紅利結構。

回本差不多，但6.5%達成速度有差別

回到收益。

所有主流2年繳產品的預期回本時間，大多集中在5-6年。

這個指標差異不算大。

你如果只問“幾年預期回本”，答案不會拉開太多。

真正有差別的，是幾個時間點。

什么時候達到6.5%復利。

10年、15年、20年的IRR分別誰更好。

達到6.5%復利最快的是宏摯家傳承。

時間是24年。

安盛盛利II和富衛盈聚天下II是28年。

宏利宏摯傳承是第43年達到6.5%IRR。

周大福匠心傳承2是第48年達到6.5%IRR。

再看階段IRR。

10年IRR，安盛盛利II-至尊最高，4.82%。

15年IRR，宏利宏摯傳承最高，5.73%。

20年IRR，安盛盛利II-至尊最高，6.21%。

這幾個數字放在一起，我的判斷很明確。

如果你更看重預期收益節奏，安盛盛利II很強。

尤其10年和20年這兩個點，它的表現都很突出。

宏利宏摯家傳承也值得看。

它到6.5%的速度很快。

不過前面提取測試里，產品體驗還要結合現金流場景看。

我的習慣是，不會只用單一IRR下決定。

IRR是成績單。

提取能力才是使用感。

保證收益和復歸紅利，才是產品底氣

接下來這個維度，我反而看得更重。

保證收益。

復歸紅利占比。

保證收益代表底線。

不是演示表好看時的樣子。

而是保司愿意寫進合同的承諾水平。

保證回本最快的是永明萬年青星河傳承II。

時間是10年。

永明萬年青星河尊享II、傳承II，周大福匠心傳承II，富衛盈聚天下，萬通富饒萬家，宏利宏摯家傳承，保證回本是13年。

保證收益率看起來更有意思。

永明萬年青星河尊享II和傳承II，終身保證收益率最高。

達到1%。

周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家，保證收益率是0.55%。

永明兩款產品持有60年及以上時，保證IRR可以達到1%。

這個1%，別嫌低。

在港險儲蓄險里，長期保證收益能做到這個水平，很少見。

我會把它理解成永明這條產品線的核心立場。

它不是單純追求演示表上的高。

它愿意把更多底線放進合同。

再看復歸紅利。

復歸紅利，是已經分配到保單上、還能繼續參與復利增長的部分。

這個比例越高，產品越早進入滾雪球狀態。

中途提取時，抗壓能力也會更強。

5-50年均值里，富衛盈聚天下復歸紅利占比最高。

達到21.86%。

永明萬年青星河傳承II是20.19%。

富衛盈聚天下II是20.12%。

周大福匠心傳承2最低。

只有9.75%。

宏利產品采用不同分紅機制，不參與這一項對比。

這里我會特別提永明星河尊享II。

它兼具有兩個東西。

1%的高保證收益。

接近20%的復歸紅利占比。

素材里給到的結構判斷是，永明星河尊享II復歸紅利占比為19.33%。

這就很少見。

很多產品是預期高，但保證弱。

有些產品是保證不錯，但早期復利啟動慢。

永明星河尊享II的設計哲學，是把底線和早期滾雪球能力同時往前推。

這也是我把它放進最終二選一的原因。

最后兩款怎么選：不確定選永明，確定持有選安盛

看完五個維度，我最后會留下兩款。

永明「萬年青·星河尊享II」。

安盛「盛利II-至尊」。

它們不是同一種產品。

背后的設計哲學完全不同。

永明萬年青·星河尊享II，核心優勢很清楚。

保證收益1%。行業最高。

復歸紅利占比接近20%。

還能支持“225”這種極限提取。

我會把它定義成“早熟型”產品。

它讓資金更早進入自我增值狀態。

前期結構更厚。

中途提取的抗壓能力也更強。

如果你的資金使用計劃不確定，我會優先選永明。

比如你不知道孩子未來會不會留學。

也不知道中間會不會換房。

或者你想長期放，但又希望保單有一定現金流彈性。

那永明星河尊享II更合適。

它不是最會講故事的那一類。

但底子扎實。

聰明錢都在關注這個。

安盛盛利II-至尊，優勢也很明確。

第28年達到6.5%復利。

全周期提取表現均衡。

10年IRR **4.82%**最高。

20年IRR **6.21%**最高。

它的產品性格更像“均衡型”。

前期不激進。

中期穩定。

后期也不掉隊。

再加上安盛這類產品在多元貨幣、財富傳承和家庭派息功能上，設計得更細。2025年之后，港險產品的服務能力確實越來越像標配。

如果你持有期限比較確定，我會選安盛。

比如這筆錢就是長期美元資金。

中間大概率不動。

你更看重預期收益節奏。

也希望保單體驗不要有明顯短板。

安盛盛利II-至尊就很順。

但我不建議你只盯著IRR買。

尤其不要只看第100年的數字。

那個數字很遠。

你的家庭現金流，未必等得那么“標準”。

最后給一個更直接的判斷。

資金不確定。可能邊放邊用。選永明星河尊享II。

持有計劃清楚。更看重預期收益。選安盛盛利II-至尊。

短期周轉錢，兩款都別碰。

這類2年交產品，本質還是長期資產。

它可以靈活。

但不能被當成短期理財用。

這一點要分清。

大賀說點心里話

港險產品現在越來越復雜。真正影響結果的，往往不是表上最高的那個IRR，而是你怎么買、怎么買得省、買完怎么用。如果你已經在比較2年交產品，可以把具體預算和用錢節奏發我，我幫你把方案拆開看。