你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天不做產品分析師，我想以一個老客戶的身份，聊聊2年前我糾結了很久最終入手的宏摯傳承。

說實話，買之前我也擔心過——網上關于它的評價兩極分化太嚴重了。用了兩年，我想說說真實感受：它的缺點確實存在。但我為什么還是選了它？

宏摯傳承的兩個硬傷，先說清楚

我當時也糾結了很久，最大的顧慮就是它的長期表現。先看數據：20年之后，宏摯傳承的收益就不再占優勢了。更扎心的是，它要47年才能達到限高，而友邦環宇盈活只要30年——整整晚了17年。

還有一個結構性問題：宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著什么？后面細說。

所以我的結論很明確：想要長期規劃傳承、持有50年以上的，宏摯傳承真不是最優選擇。20年，就是它的分水嶺。

沒有復歸紅利意味著什么？

這是我買之前研究最久的問題。簡單說，復歸紅利就像一道護城河——有它在，你提領時可以先動用這部分，保護保證金額和終期紅利不被動用。

但宏摯傳承沒有這道護城河。首年提取時，它就直接動用了終期紅利和保證金額。時間久了，磨損率不斷提高。

看實際數據：以566提領模式為例，第30年宏摯傳承賬戶余額只有49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差了20萬美元。

這就是前20年提領還行、越往后越乏力的核心原因。

但是，前20年它真的沒對手

說完缺點，再說說我為什么還是買了它。以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例：前15年，宏摯傳承的收益在主流產品里穩居第一，其他產品根本追不上。

第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%；第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%。

提領表現也是一家獨大。566提領模式下，前20年賬戶余額最高的就是它——第10年剩31萬美元，第15年剩37萬美元。

回本速度：比友邦永明快2-4年

買之前我也擔心回本問題。結果發現，這恰恰是宏摯傳承的強項。

躉交第3年就能回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年；3年交、5年交都是6年回本；2年交5年回本，穩居第二。

前20年的爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備這類中期需求。

無憂選：彌補復歸紅利缺失的妙招

沒有復歸紅利怎么辦？宏利用無憂選功能來彌補。這個功能的本質是：從終期紅利中按固定比例定期派發收益，**100%**來自終期紅利，絲毫不損傷保證現金價值。

以5年交為例：第6年開始領取，每年可領本金的4.6%；第10年開始領，每年6.4%；第15年甚至能領9.7%。

相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品——一份保單兩種體驗，很靈活。

分紅實現率：被誤解的宏利

網上說宏利分紅不穩，我買之前也擔心。但看了2025最新數據，發現被誤解了。

幾乎所有產品分紅數據達80%及以上；10年+保單的總現金價值比率均值94%，最大值99%。那個最低值32%，僅來自財富智選一款產品。

宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續**100%**達標，**99%**的終期紅利計劃總現金價值比率都>95%。說實話，這個水平在行業里算中上了。

升級后更值得買了嗎？

2025年宏摯傳承升級了：貨幣從美元/港元擴展到人民幣、加元等7種；新增2年繳付期；3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%；限高達成時間從47年縮短至44年。

升級后確實更貼心了，尤其是多幣種選擇，對有海外配置需求的人很實用。

結論：缺點你能接受嗎？

如果重新選，我還會買嗎？會。作為百年保司、香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品砸自己招牌。宏摯傳承的優勢和短板都很明確——關鍵是你要想清楚自己要短期靈活還是長期積累。

2025年中小銀行存款利率一降再降，部分3年期定存已經降到1.2%。我2年前買宏摯傳承鎖定收益，現在看是對的。只要你前20年用錢場景多，選它絕對沒錯。

大賀說點心里話

缺點我都說了，優勢也擺在這。但怎么買最劃算，這里面還有信息差。