你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被問得很多。原因也簡單。它有兩個很醒目的標簽。

一個是4.5%預繳利率。一個是**“短繳提領之王”**。

但我先把話說在前頭。

截至2026年05月10日，這波4月預繳優惠的申請截止日，已經過去了。4月30日是硬截止。已經遞交申請的人，還要看保單能不能在2026年5月31日或之前繕發。

沒遞交的人，就不能再按這波規則去理解。

不過這款產品仍然值得拆。因為它代表了這一輪港險儲蓄險的典型矛盾。

演示收益很漂亮。提領設計很激進。但保證收益，確實不高。

這篇我不踩不捧。咱們直接看數據。

4.5%預繳利率放在現在，確實不低

2026年以來，隨著美聯儲降息預期落地，香港主流儲蓄險的預繳利率，已經從去年高峰慢慢往下走。

這個背景很重要。

因為很多人看港險，只盯著演示IRR。其實短期優惠也會影響真實投入成本。

富衛「盈聚天下II」這波預繳利率是4.5%。

在當時市場里，這個數字不算普通。它和保誠、安盛、宏利的高檔預繳利率，基本站在同一條線上。

這也是為什么很多人會問。

是不是要趕這波。

我的判斷很直接。

如果只看4.5%預繳，它確實香。但這不是決定要不要買的核心。

核心還是產品本身。

這款產品被市場叫作“短繳提領之王”。還有一個說法，是“25年IRR全港最快”。

這些說法不是完全沒依據。但也不能只聽口號。

港險儲蓄險最怕的，就是只看最亮的那一行數字。

4.5%預繳加折扣，規則要先看清

先看優惠結構。

富衛「盈聚天下II」這波4月方案里，針對5年繳美元保單，如果選擇一次性預繳全部5年保費，可以享受4.5%保證預繳利率。

預繳利息不是額外打到你賬戶里。

它是直接抵扣保費。

說人話就是，你一次性把后面幾年的錢先放進去。保險公司按約定利率給你算預繳利息。最后體現在少交保費上。

這里必須劃個重點。

這波預繳優惠的申請截止日是4月30日。而且保單要在2026年5月31日或之前繕發。光遞交申請不等于穩拿優惠。

還有一層保費折扣。

同樣是5年繳美元保單，折扣分三檔：

最高檔就是年保費100,000美元或以上。

首年5%。次年16%。首兩年合計最高可到21%。

這個數字看著很漂亮。

但我會提醒一句。

折扣不是收益率。

它降低的是你的投入成本。它對實際回報有幫助。但不能和保單長期IRR直接畫等號。

這點很多人容易混。

年繳10萬美元，賬面能省多少

我給你算一筆賬。

假設年繳10萬美元。5年總保費就是50萬美元。選擇一次性預繳。預繳利率按**4.5%**算。

這時有兩塊優惠。

第一塊，是預繳利息。大約4.5萬美元。這部分直接抵扣保費。

第二塊，是保費折扣。首年5%。次年16%。合計大約2.1萬美元。

兩項加起來，大約是6.6萬美元。

原本總保費50萬美元。優惠后首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個力度不小。

尤其在現在的利率環境下，很多人會自然拿它和內地產品比較。

內地壽險預定利率這幾年持續下調。普通型人身險預定利率研究值已經到**1.99%附近。分紅險保證利率也有下調到1.75%**的情況。

在這種背景下，港險的預繳優惠和長期演示收益，確實會顯得更有吸引力。

但我還是那句話。

優惠只解決買入成本。不能替代產品判斷。

你不能因為少交了一筆錢，就忽略后面幾十年的分紅變量。

25年到6.5%，提領能力是它最強的地方

講完優惠，再看產品本身。

富衛「盈聚天下II」5年繳方案，關鍵數據是這樣：

這張宣傳圖里，也把這個節奏寫得很清楚。

單看速度，盈聚天下II確實很猛。

同樣看達到**6.5%**的時間：

盈聚天下II是25年。友邦環宇盈活是30年。安盛盛利II也是30年。

快了5年。

這就是它“增速快”的來源。

再看提領。

5年繳方案下，第6年末起，每年可以提取總保費的7%。而且可以一直提到第137個保單年度。

這點很少見。

很多儲蓄險也能提取。但提取后，賬戶增長會明顯受影響。盈聚天下II的賣點，是邊提邊留一部分價值繼續滾。

這個設計很適合兩類場景。

孩子教育金。退休現金流。

比如第6年以后，你每年提一部分錢出來。拿去補學費。或者補退休生活。賬戶里剩下的錢繼續參與后面的增長。

這就是它被叫“短繳提領之王”的原因。

我認可這個優勢。

如果你明確需要中期現金流，這款產品的提領設計，是它最值得看的地方。

但它不是完美產品。

下面這個部分更關鍵。

漂亮數字背后，保證收益被削得很明顯

這款產品最大的短板，不在演示收益。

在保證收益。

盈聚天下II這次升級，有一個代價。保證收益被砍了。

具體看：

峰值保證IRR只有0.3%。

保證回本時間，也從13年延長到17年。

這就不是小瑕疵了。

我會把話說得直一點。

對保證收益要求很高的人，不適合這款。

因為它的高預期回報，主要來自非保證分紅。

你相信富衛未來分紅能力。你才有理由接受這套結構。

你不相信。或者你本來就不能承受波動。那就別被25年6.5%吸引。

這里還有一個容易誤解的點。

預期IRR是預期。保證IRR是保證。兩者不是一回事。

盈聚天下II演示數字很好看。第15年預期IRR 5%。第20年6%。第25年6.5%。

但底線收益并不厚。

極端情況下，如果未來分紅很差，你能拿到的保底水平非常有限。

我不說它不能買。但我不會把它推薦給特別保守的人。

尤其是那種一聽“非保證”就睡不著的人。真的沒必要硬上。

還有一個時間問題。

4.5%預繳利率在當時確實是頂格水平。富衛和保誠、安盛、宏利處于同一水平線。

但4月30日已經過去了。

現在再看這款產品，不能再拿4月優惠當成默認條件。

已經申請的人，要盯住5月31日前繕發。沒有申請的人，要看新一輪實際報價。別拿過期優惠做決策。

富衛分紅實現率91%，但別把它看成承諾

既然這款產品靠分紅，那就要看富衛的履約記錄。

根據已整理的數據，富衛22款產品里，10年以上分紅實現率表現如下：

• 總分紅實現率10年+均值：91%
• 復歸/周年紅利10年+均值：91%
• 終期紅利10年+均值：91%
• **70%**的產品表現≥100%
• 多款產品連續3年100%達成
• 最大值103%
• 最小值56%

這個數據不算差。

橫向看：

富衛是91%。

略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。和永明大致持平。

我的判斷是：

富衛分紅表現可以接受，但不是最穩那一檔。

91%說明它有履約基礎。最小值56%也提醒你，它不是每款都漂亮。

分紅實現率不是未來承諾。它只是歷史參考。

這里我會更看重兩件事。

第一，富衛是不是長期經營能力夠強。第二，這款產品未來資產配置能不能支撐演示收益。

公司背景上，富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。

到2025年上半年，富衛總保費已經做到全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

償付能力方面，富衛償付能力比率約290%。全港排名第四。也高于監管要求的150%。

公司基本面沒什么大問題。

它已經是香港保險市場第一梯隊成員。

但第一梯隊，不等于每一張保單都穩穩按演示走。

我會認可富衛的公司實力。但不會把91%分紅實現率當成未來收益承諾。

這點要分清。

寫在最后：我會這樣判斷盈聚天下II

富衛「盈聚天下II」這款產品，我的態度很明確。

適合的人，買它會很舒服。不適合的人，別硬買。

它的優勢很突出。

4.5%預繳利率，在當時市場里屬于高位。首兩年最高21%保費折扣，也確實能降低投入成本。25年預期IRR到6.5%，速度很快。第6年末起每年可提總保費7%，這個現金流設計很強。

如果你是長期資金。能放20年以上。中間還希望有教育金或退休金提取。又能接受非保證分紅波動。

這款可以重點看。

但它的短板也很硬。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間長達17年。這不是保守型產品。

我不建議三類人買。

第一，5-10年內可能要動本金的人。這類資金別碰。周期不匹配。

第二，對保證收益要求極高的人。你要的是確定性。它給你的，是高預期加低保證。

第三，只想短期套利的人。港險儲蓄險不是短炒工具。優惠再香，也擋不住提前退保的損失。

我的最終判斷是：

盈聚天下II不是一款“穩到不用想”的產品。它是一款進攻性很強的長期儲蓄險。

買它，核心不是貪4.5%預繳。而是你真的需要它的提領能力。也真的愿意承擔分紅波動。

看懂這一點，再決定。

大賀說點心里話

港險產品最怕只看一張演示表。優惠、分紅、回本、匯率，都要放在一起算。你要是真想比較怎么買更省，也可以把方案發我，我幫你把關鍵數字捋清楚。