你好，我是大賀。北京大學碩士，做港險9年。

今天聊富衛「盈聚天下II」。

這款產品最近被很多人拿來問。問得最多的，不是“收益高不高”。而是三個很現實的問題。

孩子以后讀書，能不能用。自己退休以后，能不能領。家里有一筆長期美元資產，能不能放得住。

我會按家庭真實用錢場景來講。不是只看一張演示表。

孩子教育、自己退休、家庭長期資產，一張保單能解決多少？

2026年以來，香港儲蓄險的環境變了。

美聯儲降息預期落地后，香港主流儲蓄險的預繳利率，已經從去年高點慢慢往下走。以前大家會盯著“有沒有高預繳”。現在要多看一步。

這張保單，到底能不能匹配你的錢。

**富衛「盈聚天下II」**在市場上有兩個標簽。一個叫“短繳提領之王”。一個叫“25年IRR全港最快”。

這兩個標簽聽起來很猛。但我不建議只聽標簽買。

我更關心它適合哪類家庭。它的現金流怎么出來。它的長期曲線能不能撐住。還有一個很重要的點。

它的保證收益不高。

這也是我對這款產品最強的判斷。

長期資金，可以重點看。短期資金，不要碰。

資產配置不怕慢就怕錯。尤其是這筆錢是傳給下一代的。看錯產品，比收益低一點更麻煩。

給孩子攢教育金：第6年預期回本，第15年IRR到5%

先看教育金場景。

很多家庭給孩子準備錢，不是明年就用。通常是10年、15年后用。比如孩子現在三五歲。未來高中、大學、海外讀研，需要一筆比較確定的現金流。

這時候我會看兩個點。

一個是回本時間。一個是中期IRR。

富衛「盈聚天下II」5年繳方案，資料顯示第6年預期回本。第15年預期IRR為5%。第20年預期IRR為6%。

這個節奏在教育金里是比較舒服的。

不過你要注意。這里講的是預期。

港險儲蓄分紅，不能把演示收益當成確定收益。演示表給你的是路徑。不是承諾。

但從教育金角度看，第6年預期回本有意義。它讓家庭前期心理壓力小一些。第15年到5%，也能覆蓋不少中期資金規劃需求。

我會這樣看。

如果孩子教育金至少放10年以上。可以看。如果你5年內就可能取本金。我不建議。

這款被叫“短繳提領之王”，不是完全沒道理。它的短繳節奏和中期曲線，確實比較適合有明確時間表的家庭。

但別把它當活期賬戶。

教育金最怕什么？不是收益低一點。是中途要用錢，保單還沒長起來。

給自己補退休金：第6年末起，每年可提7%

再看退休現金流。

富衛「盈聚天下II」有一個很突出的設計。

5年繳方案下，第6年末起，每年可提取總保費的7%。而且可以一直提到第137個保單年度。

這就是它“提領”標簽的核心。

很多家庭買美元儲蓄險，不只是為了最后留一筆錢。中間也想用。比如孩子讀書。比如父母養老。比如自己55歲以后補一筆穩定現金流。

這個提領設計，確實很適合這類需求。

你可以一邊領錢補貼生活。賬戶剩余價值繼續增長。現金流有了。長期曲線也沒有完全斷掉。

但我會提醒一句。

提領不是白拿錢。

你提得越多，賬戶里的復利基礎就越小。未來總現金價值也會受影響。演示里的提領路徑，要結合你自己的用錢節奏重新算。

我比較喜歡它的地方，是選擇權比較多。

不領，可以讓它繼續滾。需要錢，可以按計劃領。家庭現金流變化了，也有調整空間。

這類靈活性，對高凈值家庭很重要。

資產不是放在那里好看。關鍵時點能不能用，才是價值。

做家族長期配置：25年IRR 6.5%，比同業更快到位

現在講長期配置。

2025年7月，香港保監局下調了分紅保單IRR演示上限。美元保單演示IRR上限為6.5%。港元為6.0%。

這件事影響很大。

以前大家還會比誰演示更高。現在演示天花板被鎖住。新問題變成了：

誰能更快到6.5%。

短期看毛刺，長期看曲線。IRR每快一年都是真金白銀。

富衛「盈聚天下II」5年繳方案，資料顯示第25年預期IRR為6.5%。

同類產品對比一下：

這張表很關鍵。

盈聚天下II到達6.5%的時間是25年。友邦環宇盈活和安盛盛利II是30年。安達傳承首創V是27年。保誠信守明天是28年。

也就是說，它比部分主流產品快了2到5年。素材里還提到，比老版盈聚天下快了19年。

這就是它的差異化。

我會把它定位成一款偏進攻型的長期美元儲蓄險。不是最保守的那類。它的賣點，是增速快，再疊加提領能力強。

如果你做的是20年、30年的家族資產規劃，這個差異很重要。

同樣是6.5%的演示目標。晚到幾年，長期復利差距會被拉開。尤其本金比較大的家庭，感受會很明顯。

但話說回來。

快，不等于穩。

它的高預期，建立在未來分紅兌現上。這里必須回到風險。

4月預繳窗口已過，但這筆賬值得你看懂

這里要按今天的時間說清楚。

今天是2026年05月10日。富衛這波4.5%預繳優惠申請截止日是4月30日。也就是說，申請窗口已經過了。

如果是在優惠期內申請，保單還需要在2026年5月31日或之前繕發，才可享受預繳優惠。

這個時間點不能搞錯。

當時的規則是，富衛「盈聚天下II」5年繳美元保單，選擇一次性預繳全部5年保費，可以享4.5%保證預繳利率。預繳利息直接抵扣保費。

它還有保費折扣。

5年繳美元保單：

• 年保費30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加。首兩年合計折扣最高可達21%。

舉個素材里的例子。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇預繳，享4.5%。

預繳利息約4.5萬美元。直接抵扣保費。保費折扣為首年5%加次年16%。合計約2.1萬美元。首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個省錢幅度不小。

但我不建議為了優惠沖動買。尤其現在申請窗口已經結束。更不能拿過期優惠當成當前確定條件。

4.5%的預繳利率，在當時市場里屬于頂格水平。富衛和保誠、安盛、宏利是在同一梯隊。

但優惠只是入口。真正決定值不值的，還是產品本身。

如果產品不適合你，省下來的錢也只是前菜。后面20年不舒服，才是大問題。

場景歸場景，風險歸風險：保底只有0.3%必須知道

這部分我講得直接一點。

富衛「盈聚天下II」最大的短板，是保證收益。

升級之后，保證收益被砍了。

保單30年保證IRR，從0.2%降至0.1%。保單50年保證IRR，從0.4%降至0.2%。峰值保證IRR，從0.5%降至0.3%。保證回本時間，從13年延長到17年。

這不是小問題。

如果你非常看重保證收益，我不會優先推這款。

它的高收益預期，建立在富衛未來分紅能力上。分紅實現率就要看。

富衛總分紅實現率10年以上均值為91%。復歸/周年紅利10年以上均值91%。終期紅利10年以上均值也是91%。

70%的產品表現大于或等于100%。多款產品連續3年100%達成。

但它也有波動。分紅實現率最大值103%。最小值56%。

橫向看，友邦93%，安盛95%，宏利96%，保誠73%，富衛91%。

我的看法很明確。

富衛不是最強分紅實現率。但也不差。它明顯好于保誠。略低于友邦、安盛、宏利。

總體表現算穩中向好。波動也在正常范圍內。

再看公司底子。

富衛前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業務。2012年被李嘉誠次子李澤楷收購后獨立運營。2025年上半年，富衛總保費全港第四。排在友邦、保誠和宏利之后。

償付能力比率約290%。全港排名第四。也遠高于監管要求的150%。

從公司基本面看，富衛已經是香港保險市場第一梯隊成員。

但第一梯隊，不代表沒有風險。

還有幾個實操風險也要講。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

投保必須符合“三親見”。親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

還有匯率。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。人民幣升值時，保單折算成人民幣的價值會縮水。

這筆錢如果要放幾十年，匯率波動一定會陪著你。

寫在最后：哪種家庭真正能把它用出價值

富衛「盈聚天下II」不是一款適合所有人的產品。

我會把它給三類家庭重點看。

第一類，追求長期資產增長，并且能持有20年以上。第二類，有中期現金流需求。比如子女教育，退休補充。第三類，能接受非保證收益波動，也認可富衛分紅能力。

這類家庭，能把它的提領和增速用出來。

但有三類人，我不建議。

5-10年內可能動用本金的人，不適合。

對保證收益要求極高的人，不適合。

只想短期套利的人，不適合。

原因很簡單。

它的峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間長達17年。你如果拿短錢去買長險，中間會很難受。

我的最終判斷是：

富衛「盈聚天下II」適合長線家庭。尤其適合想做美元資產、教育金、退休現金流和家族傳承的人。

但它不是保守型家庭的第一選擇。

這款產品的價值，在于長期曲線和提領能力。不是保底收益。

這筆錢是傳給下一代的。別只看一時優惠。要看你能不能陪它走完20年。

大賀說點心里話

如果你正在比較富衛、友邦、安盛、保誠這些儲蓄險，別只拿演示IRR做決定。真正要算的是你的資金周期、提領節奏和實際成本。想看清楚怎么買更省，可以加我聊聊“信息差”。