你好，我是大賀。北大碩士，做港險和跨境配置第9年。

今天聊一篇很多朋友關心的橫評。

不是單看一款產品。而是把八大保司的旗艦儲蓄險放在一起看。

包括安盛「盛利2」、友邦「環宇盈活」、保誠「信守明天」、宏利「宏摯傳承」、永明「萬年青星河尊享2」、萬通「富饒萬家」、富衛「盈聚天下2」、周大福「匠心傳承2」。

我會直接講我的判斷。

如果你重視提領能力。我會優先看安盛盛利2。

如果你重視中期收益加速。富衛盈聚天下2很有看頭。

如果你重視品牌和長期穩健。友邦環宇盈活仍然是很多高凈值家庭的安全牌。

但這里面有一個前提。港險分紅儲蓄險不是短錢工具。也不是拿計劃書數字當確定收益。

這點一定要先放在桌面上。

2026年5年交賽道，我更看好這三類選擇

截至2026年05月10日，5年交依然是內地家庭看港險儲蓄險時，最常用的繳費方式。

原因很簡單。繳費壓力不算太重。收益效率也還可以。比10年交更集中。比躉交更容易安排現金流。

這次橫評的8款產品里，我會把它們分成三類贏家。

第一類，是提領能力強的。這里我選安盛盛利2。它不是每個指標都要壓別人一頭。但只要進入提領場景。它的存在感非常強。

尤其是557、566、567這幾種現金流設計。安盛盛利2都很能打。如果你未來可能給孩子教育金。也可能做養老補充。還想保留退保價值。這類需求，我會優先拿它做方案。

第二類，是收益加速型。這里我會看富衛盈聚天下2。它適合想更快看到中期表現的人。也適合年輕一點的家庭。跨境資產剛開始搭起來。希望美元資產增長速度別太慢。

第三類，是品牌穩健型。這里是友邦環宇盈活。友邦的優勢不是單點沖得最猛。而是品牌認知、客戶基礎、服務體系。如果你買港險最在意長期穩定。也不想每幾年折騰一次。友邦會讓很多人更安心。

我自己的排序很明確。

要提領，優先安盛盛利2。要中期沖刺，看富衛盈聚天下2。要品牌穩健，看友邦環宇盈活。

這不是說其他產品不能買。只是不同錢袋子。對應不同產品。

為什么今年還要看港險儲蓄險

這幾年，很多家庭的資產配置邏輯變了。

以前大家更關心收益。現在還會關心幣種。關心法域。關心未來孩子在哪里讀書。關心退休后錢從哪里來。

雞蛋不能放一個籃子里。這句話很老。但到2026年，反而更真實。

內地長期險種回報率普遍在2.0%-3.2%。香港分紅儲蓄險的中長期預期收益，可以到6%-7%。現在新規下，收益上限鎖定在6.5%。

這個差距不是一年兩年看出來的。放到20年、30年。復利會把差距拉開。

當然，我不會只拿收益吸引你。分紅儲蓄險的演示收益，不是保證收益。它跟保司投資能力有關。跟分紅政策有關。也跟未來市場利率有關。

但從資產配置角度看。港險是全球化配置的船票。尤其是美元資產。能幫家庭對沖人民幣資產過于集中的問題。

胡潤研究院在2025年10月發布過一份白皮書。里面提到，86%高凈值人群考慮境外配置。還有56%計劃提高境外投資比例。境外保險以**28%**占比成為首選品類。

這個數據說明一件事。高凈值家庭都在做這件事。不是因為港險神奇。而是大家都在找更分散的資產籃子。

2025年10到11月，美元兌人民幣中間價大致在7.10-7.15。港幣兌人民幣在0.91-0.92。匯率也是收益的一部分。用美元資產對沖人民幣。這已經不是少數人的想法。

本次測評，我主要看四個場景。

不提領增值。557提領。566提領。567提領。

這四個場景，基本能覆蓋大多數家庭的問題。錢不取，誰更能漲。早點取，誰撐得住。每年取，現金價值還剩多少。這比單看某一年IRR更實用。

不提領30年后，產品差距沒你想的那么大

先看不提領。

測算前提是：0歲男孩，50萬美金，分5年繳。

這個場景最適合看長期傳承。也適合看一筆錢完全不動時，產品自己的增長能力。

從數據看，宏利宏摯傳承在保單年度前20年持有收益最高。這個優勢很清楚。如果你只看前20年。宏利確實值得重點看。

富衛盈聚天下2也很亮眼。它的預期收益在25年可達6.5%。中期沖刺能力很強。這就是我說它像“加速器”的原因。

不過，真正拉到30年以上。我的看法會變得更謹慎。

很多產品最后都會摸到6.5%附近。第30年，各主流產品退保價值也趨同在290萬美元左右。

這時候，計劃書上的細微差距。參考價值會下降。

我會更關心保司底蘊。分紅穩定性。資產管理能力。還有長期服務能力。

比如6.5%達成時間。數據里差別很明顯。

宏利宏摯家傳承是27年。保誠信守明天是28年。安盛盛利2、友邦環宇盈活、萬通富饒萬家、國壽傲瓏盛世是30年。永明萬年青星河傳承II是35年。周大福匠心傳承2是42年。富衛盈聚天下是44年。安盛摯匯、友邦盈御多元貨幣3、宏利宏摯傳承在45-47年。永明萬年青星河尊享II是50年。

這個圖可以看。但不要迷信。

我不建議只因為某款產品早幾年到6.5%，就直接下單。分紅儲蓄險不是短跑。它更像一場幾十年的馬拉松。

不提領場景下，我的判斷是：

前20年看宏利宏摯傳承。中期加速看富衛盈聚天下2。30年以上，看公司長期分紅能力。

如果你是純傳承資金。幾十年不動。產品演示收益只是一半答案。保司能不能穩穩跑下去。才是另一半答案。

一進入提領場景，安盛盛利2優勢就很明顯

不提領只是靜態測算。很多家庭真正關心的不是這個。

你可能會問。孩子讀書時能不能取。退休后能不能取。每年取完，賬戶里還有多少錢。萬一以后不用取，還能不能留下現金價值。

這就要看557、566、567。

557：第5年開始每年取3.5萬美元

557的規則是：50萬美金5年繳，第5年起每年取3.5萬美元。

這個方案很激進。因為剛交完沒多久就開始取。計劃書看著很漂亮。但它也最容易暴露產品弱點。

我會提醒一句。557不是所有家庭都適合。前期現金價值壓力大。如果分紅不及預期。賬戶承壓會更明顯。

在這個場景里，結果很直接。

僅安盛盛利2、富衛盈聚天下2支持557提領至終身。

其他產品，包括友邦環宇盈活、保誠信守明天、永明萬年青星河尊享2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承等。提取30-60年后，就無法繼續提領。

安盛盛利2和富衛盈聚天下2在第100年時。累計提取金額均達到3,360,000美元。賬戶里仍有約13,586,847美元剩余現金價值。

這點很強。

如果你就是要設計終身現金流。557里我只會重點看這兩款。安盛盛利2和富衛盈聚天下2。

兩款里，我會更偏安盛盛利2。原因也簡單。它在提領后剩余價值的表現更穩。公司層面的綜合實力也更讓人放心。

566：第6年開始每年取3萬美元

566的規則是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3萬美元。

這個方案比557溫和一點。更接近教育金和階段性收入補充。

比如孩子未來海外讀書。你希望從保單里每年取一筆錢。又不想把賬戶抽得太干。566就更合理。

數據里有個變化。

繳費期和剛完成繳費前5個年度。保誠信守明天退保價值相對較高。

但保單持有15年后。安盛盛利2退保價值領先其他所有競品。

第80年以后。安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、萬通富饒萬家、富衛盈聚天下2、周大福匠心傳承2、宏利宏摯傳承的退保價值。統一達到16,757,951美元。

第100年多數產品退保價值統一為57,884,313美元。友邦環宇盈活和保誠信守明天長期退保價值略低。

566場景下，我的立場更明確。

做中期提領和靈活退保，我會選安盛盛利2。

友邦環宇盈活不是不好。宏利宏摯傳承也不是不好。但它們更適合長期持有。不是提領能力最強的那一類。

你要是本來就打算取錢。不要只看靜態收益。要看取完以后還剩多少。

這才是提領型方案的關鍵。

567：第6年開始每年取3.5萬美元

567的規則是：50萬美金5年繳，第6年開始每年取3.5萬美元。

它介于557和566之間。比557晚一年取。比566每年多取5000美元。很適合拿來測試產品的耐力。

這個場景里，安盛盛利2還是很強。

安盛盛利2第100年剩余現金價值高達27,463,374美元。這個數字很漂亮。

富衛盈聚天下2也不能忽視。從保單第25年起。它的剩余現金價值與安盛盛利2持平。

第100年時。安盛盛利2、永明萬年青星河尊享2、富衛盈聚天下2、周大福匠心傳承2退保價值。均達到27,463,374美元。

567里，我會把安盛盛利2和富衛盈聚天下2放在第一梯隊。

這兩款是很典型的“雙強”。安盛更均衡。富衛后勁很明顯。

但我還是那句話。如果同樣是長期提領。我會更偏安盛。

不是富衛不行。而是安盛的公司歷史、品牌底蘊、綜合實力更強。家庭資產配置不是只看表格。錢放幾十年。保司本身就是風險的一部分。

寫在最后：不同錢袋子，別硬塞同一款產品

最后回到選擇。

我不喜歡把一款產品包裝成所有人的答案。這不專業。也不真實。

不同家庭的錢袋子不一樣。買港險的目的也不一樣。

如果你是長期不提領。更看重前20年的持有收益。宏利宏摯傳承可以重點看。

如果你是中期收益增速。希望更快接近6.5%演示上限。富衛盈聚天下2很值得看。

如果你要終身現金流。也就是557這種高強度提領。安盛盛利2和富衛盈聚天下2是主要選擇。其他產品要謹慎。很多撐不到終身。

如果你要中期提領。還要靈活退保。也就是566這類場景。安盛盛利2是我更愿意放在前面的產品。15年后退保價值領先。這個優勢很實用。

如果你想兼顧提領收益和剩余價值。567場景里。安盛盛利2和富衛盈聚天下2都能打。但偏穩妥。我還是更偏安盛。

友邦環宇盈活怎么放？

我會把它給看重品牌的家庭。尤其是高凈值家庭。更在乎長期服務、品牌認知、傳承安排。友邦在香港客戶基礎很深。“香港每3個人就有1個友邦客戶”這個說法，也說明它的市場影響力。

永明萬年青星河尊享II也有自己的位置。它有1%保底收益。保證13年回本。這是市場里很突出的點。如果你對保證部分比較敏感。可以認真看。

安盛盛利2還有一個優勢。它支持9種貨幣轉換。對跨境家庭很實用。孩子未來在美國、英國、澳洲，或其他地區用錢。貨幣靈活度很重要。

富衛也有特色。比如全港唯一的生育獎勵。對年輕家庭有吸引力。

但我還是要把話說重一點。

短期資金，不適合買這類產品。隨時要用的錢，也別碰。只看計劃書演示收益的人，容易買偏。

港險分紅儲蓄險的價值。在長期。在美元資產。在跨境配置。在未來現金流安排。

2026年依然是配置香港分紅儲蓄險的好窗口。利率下行還在。人民幣資產單一風險還在。跨境教育、養老、傳承需求也在。

但產品再好。也要放進你的家庭資產表里看。

我的最終建議很簡單。

要提領。優先安盛盛利2。

要加速。看富衛盈聚天下2。

要品牌穩。看友邦環宇盈活。

要前20年不提領收益。看宏利宏摯傳承。

不要拿一款產品解決所有問題。那樣反而容易選錯。

大賀說點心里話

港險方案最怕只看收益表。真正省錢、買對，往往在產品選擇、繳費節奏和渠道信息差里。你要是想把自己的預算和現金流拆清楚，可以加我聊聊。