你好，我是大賀。

今天這篇，我們不單獨(dú)聊某一款產(chǎn)品。

我們把2026年3月大陸客戶買得比較多的幾款香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，攤在桌上比一比。

包括友邦「環(huán)宇盈活」、立橋「智選儲(chǔ)蓄保」、太保「鑫安逸」、周大福「榮耀世代」，還有永明星河系列。

這份數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)到2026年3月31日。

我寫這篇的時(shí)間是2026年5月10日。

時(shí)間點(diǎn)要說(shuō)清楚。

榜單是3月的。

不能代表4月。

更不能代表以后。

不過(guò)它有參考價(jià)值。

尤其是件數(shù)榜和件均保費(fèi)榜放在一起看。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)一件事。

同樣叫香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

買它的人，風(fēng)險(xiǎn)偏好完全不一樣。

3月榜單里，其實(shí)是四種買家

先看保單件數(shù)。

3月件數(shù)第一，是友邦環(huán)宇盈活。

168單。

第二是立橋智選儲(chǔ)蓄保。

73單。

太保鑫安逸是52單。

周大福榮耀世代是32單。

單看件數(shù)，很容易得出一個(gè)判斷。

誰(shuí)賣得多，誰(shuí)就更值得買。

這個(gè)判斷太粗了。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。

但你得知道看哪組數(shù)據(jù)。

我更喜歡把件均保費(fèi)也拉出來(lái)看。

因?yàn)榧ＹM(fèi)更能說(shuō)明，這款產(chǎn)品吸引的是哪類購(gòu)買力的人。

周大福榮耀世代，件數(shù)只有32單。

但總保費(fèi)是US$26,150,000。

件均保費(fèi)達(dá)到US$817,188。

這是件均第一。

立橋智選儲(chǔ)蓄保，件數(shù)是73單。

件均保費(fèi)是US$70,203。

太保鑫安逸，件數(shù)是52單。

件均保費(fèi)是US$90,896。

永明萬(wàn)年青·星河尊享II，件數(shù)42單。

件均US$189,310。

永明卓裕人壽II-50，只有2單。

件均卻到US$1,367,750。

這就很有意思。

保單件數(shù)多的，未必是大額客戶最多的。

件均保費(fèi)高的，往往代表另一類人。

他們不是只要確定收益。

他們更能接受長(zhǎng)期分紅。

甚至能接受融資杠桿。

我的分類很簡(jiǎn)單。

極致進(jìn)取，看周大福榮耀世代這類融資保單。

進(jìn)取型，看友邦環(huán)宇盈活這種頭部分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

穩(wěn)健型，看立橋智選儲(chǔ)蓄保。

極致保守，看太保鑫安逸。

這個(gè)分法不一定完美。

但對(duì)第一次配置港險(xiǎn)的人，很好用。

先問自己三個(gè)問題。

錢能不能長(zhǎng)期不動(dòng)？

能不能接受非保證分紅？

能不能承受匯率和利率變化？

這三個(gè)問題想清楚。

產(chǎn)品就沒那么難選。

進(jìn)取型更適合友邦環(huán)宇盈活，但別拿它做短錢

友邦環(huán)宇盈活3月賣了168單。

排第一。

這個(gè)結(jié)果不意外。

友邦這個(gè)品牌，解釋成本最低。

很多家庭第一次看香港保險(xiǎn)。

一聽友邦，心理門檻會(huì)低很多。

但我不會(huì)只因?yàn)槠放凭屯扑]它。

咱們把產(chǎn)品攤在桌上比。

環(huán)宇盈活真正的吸引力，是中長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)。

素材里有一組測(cè)算。

0歲投保。

5年交。

總保費(fèi)50萬(wàn)美元。

第10年預(yù)期IRR是3.51%。

第20年是5.69%。

第30年及以后穩(wěn)定在6.50%。

這個(gè)速度，在市場(chǎng)里算很靠前。

它是目前IRR較早能到**6.5%**的產(chǎn)品之一。

但你要注意。

這里寫的是預(yù)期IRR。

不是保證IRR。

高IRR里面，有非保證分紅。

別聽銷售吹，看合同。

我看環(huán)宇盈活，會(huì)看兩層。

第一層，是友邦過(guò)去分紅穩(wěn)定度。

第二層，是它的功能彈性。

它支持9種主流貨幣投保。

每年可申請(qǐng)1次貨幣轉(zhuǎn)換。

它支持更改受保人。

也支持保單拆分。

每年1次。

第15個(gè)保單周年日起，還可以申請(qǐng)保單價(jià)值鎖定。

鎖定比例是10%-70%。

這些功能，對(duì)長(zhǎng)期家庭規(guī)劃很有用。

比如養(yǎng)老。

比如孩子教育。

比如以后做傳承。

錢放三十年。

中間家庭結(jié)構(gòu)會(huì)變。

孩子會(huì)長(zhǎng)大。

父母會(huì)變老。

身份和幣種需求也會(huì)變。

功能彈性越多，后悔概率越低。

這也是我說(shuō)它容錯(cuò)率高的原因。

我對(duì)環(huán)宇盈活的判斷很明確。

長(zhǎng)期錢，可以選。

短期錢，不建議碰。

尤其是10年內(nèi)就想看到很漂亮回報(bào)的人。

不要被30年后的**6.5%**帶偏。

第10年預(yù)期IRR也只是3.51%。

這不差。

但它不是短期理財(cái)。

這款產(chǎn)品的死穴是時(shí)間。

它需要時(shí)間把分紅和復(fù)利滾起來(lái)。

如果你資金流動(dòng)性要求高。

我不會(huì)優(yōu)先推它。

極致進(jìn)取型看周大福榮耀世代，但杠桿不是免費(fèi)午餐

周大福榮耀世代在件數(shù)榜上，不算特別靠前。

只有32單。

但它在總保費(fèi)榜里很扎眼。

總保費(fèi)US$26,150,000。

件均US$817,188。

件均第一。

這背后不是普通儲(chǔ)蓄險(xiǎn)邏輯。

它是保費(fèi)融資保單。

素材里的例子很清楚。

自付124,230美元。

撬動(dòng)820,000美元保單。

杠桿約6.6倍。

優(yōu)惠后應(yīng)繳77.08萬(wàn)美元。

首日現(xiàn)價(jià)68.06萬(wàn)美元。

貸款64.657萬(wàn)美元。

每年利息約23,277美元。

螞蟻銀行LVT 95%。

無(wú)首年手續(xù)費(fèi)。

它的貸款利率也要看清。

一種是H+1.35%。

封頂P-0.45%。

貸款金額500萬(wàn)到1000萬(wàn)港幣的情況。

利率是H+0.8%。

封頂P-1%。

假設(shè)H是3.0%。

且分紅實(shí)現(xiàn)率100%。

5年退出復(fù)利6.87%。

6年IRR 8.56%。

7年9.28%。

8年9.72%。

按**3.6%**貸款利率試算。

6年退保凈利潤(rùn)12.32萬(wàn)美元。

IRR 9.23%。

9年退保凈利潤(rùn)29.19萬(wàn)美元。

IRR 10.44%。

數(shù)字很漂亮。

但我必須把話說(shuō)重一點(diǎn)。

杠桿產(chǎn)品，不適合普通保守家庭。

它有兩個(gè)變量。

一個(gè)是分紅。

一個(gè)是貸款利率。

分紅不保證。

利率也不是你說(shuō)了算。

最新1-month Hibor素材里有兩個(gè)口徑。

一個(gè)是2.24%。

另一個(gè)顯示2.8%。

這類數(shù)字會(huì)變。

而且會(huì)影響融資成本。

杠桿放大收益。

也放大不舒服的地方。

你不能只看IRR。

還要看自己能不能持續(xù)付利息。

能不能接受市場(chǎng)利率變化。

能不能接受退保時(shí)點(diǎn)不如預(yù)期。

中銀薪火傳承件均也高。

件均US$596,316。

永明萬(wàn)年青·星河傳承II，件數(shù)13單。

件均US$200,055。

這類客戶明顯更進(jìn)取。

他們不太糾結(jié)保證收益只有多少。

他們更看重長(zhǎng)期預(yù)期。

永明星河傳承II和星河尊享II也有代表性。

2年交。

每年交10萬(wàn)。

第6年IRR分別是0.07%和0.55%。

第20年分別是5.80%和6.00%。

第35年及以后均達(dá)到6.50%。

這類產(chǎn)品的共同點(diǎn)很明顯。

前期不驚艷。

長(zhǎng)期靠分紅和復(fù)利。

如果你問我適不適合普通家庭。

我會(huì)說(shuō)不優(yōu)先。

如果你本身有大額外幣資產(chǎn)。

有融資經(jīng)驗(yàn)。

現(xiàn)金流很穩(wěn)。

能接受波動(dòng)。

可以研究。

但不要把融資保單當(dāng)成高息存款。

這兩者完全不是一回事。

另外補(bǔ)一句。

杠桿壽險(xiǎn)銷量第一的是友邦活然人生。

它更側(cè)重儲(chǔ)蓄。

初始保額較低。

主要靠中后期增值。

如果你買杠桿壽險(xiǎn)是為了高身故杠桿。

這點(diǎn)也要分清楚。

穩(wěn)健型看立橋智選，像升級(jí)版美元定存

立橋智選儲(chǔ)蓄保3月賣了73單。

排第二。

它的件均保費(fèi)是US$70,203。

不算特別高。

但銷量強(qiáng)。

原因也不難理解。

這款產(chǎn)品很像升級(jí)版美元定存。

聽起來(lái)不性感。

但很實(shí)用。

它是整付繳費(fèi)。

支持港元和美元。

保障年期可選20年或25年。

投保年齡從0歲15日到80歲。

最低保費(fèi)是USD12,500或HKD100,000。

1季度它的折扣力度很大。

優(yōu)惠活動(dòng)期是2026年3月1日至4月30日。

經(jīng)ePOS投保。

少于5萬(wàn)美元，折扣5%。

5萬(wàn)-25萬(wàn)美元，折扣6%。

25萬(wàn)美元及以上，折扣7%。

我為什么說(shuō)它穩(wěn)健。

因?yàn)樗暮诵馁u點(diǎn)，是保證收益。

3年可鎖定3.7%的保證收益。

5年保證單利最高5.01%。

在現(xiàn)在這個(gè)環(huán)境里。

這個(gè)確定性不低。

尤其適合不想看凈值波動(dòng)的人。

它有三組案例。

第一組。

年繳3萬(wàn)美元。

5%折扣。

實(shí)繳28,500美元。

第5年退保單利4.48%。

第二組。

10萬(wàn)美元整付。

6%折扣。

實(shí)繳94,000美元。

第5年退保116,303美元。

保證復(fù)利4.35%。

保證單利4.75%。

第三組。

25萬(wàn)美元整付。

7%折扣。

實(shí)繳232,500美元。

第5年退保290,758美元。

保證復(fù)利4.57%。

保證單利5.01%。

這幾組數(shù)字，我覺得可以直接看。

不用繞。

如果你想找一筆5年左右的美元確定收益。

立橋智選是很強(qiáng)的候選。

我會(huì)把它放在穩(wěn)健型第一梯隊(duì)。

但別誤會(huì)。

它不是長(zhǎng)期預(yù)期最高的產(chǎn)品。

第6年起會(huì)開始產(chǎn)生退保終期紅利。

這部分不是保證。

它真正打動(dòng)人的，還是前5年的確定性。

買它的人，通常不是沖著30年后財(cái)富傳承去的。

更多是替代美元存款。

或者做一段中短期外幣資金安排。

公司背景也要看。

立橋人壽2019年4月獲香港保監(jiān)局批準(zhǔn)。

2019年7月啟動(dòng)業(yè)務(wù)。

立橋金融集團(tuán)業(yè)務(wù)涵蓋銀行、保險(xiǎn)、證券、資產(chǎn)管理。

立橋銀行澳門目前設(shè)有8間分行。

它不像友邦那種全球大牌。

更像香港本地金融集團(tuán)里，專挑細(xì)分市場(chǎng)發(fā)力的選手。

說(shuō)白了。

像香港的城商行打法。

用高保證收益產(chǎn)品，快速擴(kuò)大保費(fèi)規(guī)模。

這不是壞事。

但你要知道它的定位。

立橋人壽2023年償付能力比率達(dá)1300%。

另處資料顯示2024年底超過(guò)204%。

2024年所有分紅型產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率100%。

2023年公布的3款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率也均為100%。

身故保障也有。

若受保人身故。

受益人可獲賠102%已交總保費(fèi)與保證現(xiàn)金價(jià)值的較高者。

再加終期紅利。

它不是單純存款。

但你可以用存款的思路去理解它。

我的判斷是：

5年左右不用的錢，可以重點(diǎn)看立橋智選。

想要30年高預(yù)期傳承的人，不要把它當(dāng)首選。

這款產(chǎn)品的死穴是上限。

確定性強(qiáng)。

但長(zhǎng)期想象空間，不如頭部分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)。

極致保守型看太保鑫安逸，買的是確定性

太保鑫安逸3月賣了52單。

它的定位非常清楚。

高保證。

長(zhǎng)周期。

少花活。

這產(chǎn)品打動(dòng)人的地方就一個(gè)詞。

寫死。

保證收益30年。

美元期滿時(shí)保證IRR達(dá)3.5%。

3年繳費(fèi)。

回本期6年。

支持美元和港元。

美元第10年保證IRR 3.02%。

第20年3.30%。

第30年3.50%。

港元30年保證IRR 3.10%。

單利4.75%。

再看一組利益說(shuō)明。

非預(yù)付保費(fèi)方案。

繳付保費(fèi)總額999,990。

第6年保證退保價(jià)值達(dá)到1,000,000。

第30年期滿現(xiàn)金價(jià)值保證增長(zhǎng)183.3%。

單利6.11%。

復(fù)利3.53%。

這款產(chǎn)品適合誰(shuí)？

很簡(jiǎn)單。

受不了波動(dòng)的人。

不想研究分紅的人。

希望合同里寫清楚未來(lái)拿多少錢的人。

如果你有一筆錢。

未來(lái)5到10年不用。

又不想買凈值型產(chǎn)品。

鑫安逸可以看。

它有點(diǎn)像超長(zhǎng)期定期存款。

但利率比現(xiàn)在很多銀行存款高。

活動(dòng)期內(nèi)一次性預(yù)繳三年保費(fèi)。

儲(chǔ)備賬戶按每年**4.5%**生利息。

這對(duì)愿意提前鎖資金的人，有一點(diǎn)加分。

但它的代價(jià)也很明確。

第一個(gè)代價(jià)，是時(shí)間。

封閉期6年。

6年內(nèi)退保，可能虧本金。

我不建議短期資金碰它。

第二個(gè)代價(jià)，是可能性。

你選了保證3.5%。

就等于放棄了其他更高預(yù)期。

比如傳統(tǒng)分紅港險(xiǎn)，預(yù)期復(fù)利可能到6%-7%。

但保證部分很低。

鑫安逸剛好反過(guò)來(lái)。

它不要花哨預(yù)期。

它給你確定底線。

這沒有對(duì)錯(cuò)。

看你要什么。

如果你的家庭資產(chǎn)里，全是波動(dòng)資產(chǎn)。

股票、基金、房產(chǎn)都有。

缺一塊確定性壓艙石。

鑫安逸這個(gè)交換值得考慮。

如果你本來(lái)就想追求長(zhǎng)期高回報(bào)。

我不會(huì)讓你優(yōu)先看鑫安逸。

這款產(chǎn)品的死穴是機(jī)會(huì)成本。

它很穩(wěn)。

但它也把上限鎖住了。

還有一點(diǎn)別忘了。

它是美元或港元保單。

匯率風(fēng)險(xiǎn)得自己扛。

如果你未來(lái)沒有外幣需求。

最終換回人民幣。

收益會(huì)被匯率影響。

對(duì)號(hào)入座后，四個(gè)前提別忽略

聊到這里，你大概能找到自己的位置。

極致進(jìn)取，看融資保單。

進(jìn)取型，看環(huán)宇盈活。

穩(wěn)健型，看立橋智選。

極致保守，看鑫安逸。

但我還要把幾個(gè)前提講清楚。

第一。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的高IRR，不等于保證收益。

包括很多產(chǎn)品寫到6.5%。

里面都包含非保證分紅。

保證部分通常只有0.5%-3.5%復(fù)利。

不同公司，不同產(chǎn)品，差別很大。

2025年11月，香港保監(jiān)局也再次強(qiáng)調(diào)分紅實(shí)現(xiàn)率披露。

要求保司持續(xù)披露過(guò)去5到10年的分紅實(shí)現(xiàn)率。

這件事對(duì)客戶是好事。

信息更透明。

但透明不代表保證。

非保證分紅還是會(huì)受投資能力和市場(chǎng)環(huán)境影響。

第二。

不要短期退保。

前5年退保，可能只能拿回**10%-60%**的保費(fèi)。

這不是嚇人。

這是儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)決定的。

我一般建議至少持有10-20年。

持有時(shí)間越長(zhǎng)。

收益越接近IRR峰值。

哪怕回本比較快的產(chǎn)品。

也不建議拿短錢去試。

第三。

內(nèi)地客戶投保香港保險(xiǎn)，必須親自赴港。

要在保險(xiǎn)公司或持牌中介機(jī)構(gòu)完成簽約。

地下保單不要碰。

內(nèi)地簽署的地下保單無(wú)效。

后續(xù)理賠、分紅提取、保單服務(wù)，都會(huì)出問題。

合規(guī)是前提。

這點(diǎn)沒有商量空間。

第四。

外匯和匯率要提前想好。

個(gè)人每年有5萬(wàn)美元外匯額度限制。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)多以美元、港元計(jì)價(jià)。

過(guò)去十年，人民幣對(duì)美元年化波動(dòng)率超過(guò)5%。

2025年前后，人民幣兌美元也一直在波動(dòng)。

如果你未來(lái)有留學(xué)、移民、海外消費(fèi)、美元資產(chǎn)配置需求。

美元保單更順。

如果你所有支出都在人民幣。

那就要接受匯率敞口。

最后說(shuō)一句市場(chǎng)背景。

香港保監(jiān)局2025年Q3臨時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)里。

2025年前三季度內(nèi)地訪客新造保單保費(fèi)達(dá)628億港元。

同比增長(zhǎng)約18%。

占個(gè)人業(yè)務(wù)新單比例回升到33%。

內(nèi)地客戶赴港配置還在升溫。

越熱的時(shí)候，越要冷靜。

別只看誰(shuí)賣得多。

也別只看誰(shuí)收益高。

先看自己是哪類錢。

再看合同里哪些是保證。

哪些是預(yù)期。

這樣選產(chǎn)品，出錯(cuò)概率會(huì)低很多。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)不是不能買。關(guān)鍵是別把長(zhǎng)期錢、短期錢、確定收益和非保證分紅混在一起。真要配置，建議先把產(chǎn)品和渠道都問清楚，再?zèng)Q定怎么買更省心。