你好，我是大賀。

最近很多朋友在問周大福人壽「匠心飛越」。

原因也簡單。數字太顯眼了。

躉繳。20年預期IRR 6.5%。20年財富1變3.5。

5年繳。24年預期IRR 6.5%。24年財富1變4。

這幾個數放在港險儲蓄險里，確實很能打。

但我還是那句話。看港險，別只看演示表最漂亮的一列。

演示IRR是非保證的。分紅險的關鍵，不只是“能演示到多少”。更是“在什么時間到”。“中間能不能提”。“提了以后還能不能活得久”。

尤其是557提取這種方案。

有些產品一開始也能提。后面提著提著，保單現金價值撐不住了。斷單了。這個細節，銷售不一定會告訴你。

今天這篇，我就按對比來講。

不吹。也不黑。

在港險2pay里，1變3.5到底是什么水平

港險圈以前很愛講一句話。

20年財富1變3。

這句話為什么有吸引力？

不是因為它好聽。是因為它把一筆長期資金的效率講得很直觀。

你不用盯著一堆表格。看20年后本金變幾倍。大概就知道這款產品處在什么檔位。

這次周大福人壽「匠心飛越」，把這個數字往前推了一截。

躉繳版本。20年預期IRR 6.5%。20年財富1變3.5。

5年繳版本。24年預期IRR 6.5%。24年財富1變4。

這不是普通升級。

我對它的判斷比較明確。

如果你只看長期演示增值效率，匠心飛越已經站到第一梯隊很靠前的位置。

尤其是躉繳。

20年1變3.5這個數字。比很多同類產品常見的1變3，要高出一截。

但這里有個坑要提醒。

這些都是預期演示。不是保證收益。

你不能拿6.5%當存款利率看。也不能拿1變3.5當確定到賬。

港險分紅險的正確看法，是把它拆成兩層。

一層是保證現金價值。看底線。

一層是非保證分紅。看公司兌現能力。

只看第二層，會容易上頭。

躉繳對比同業，10年IRR 5.2%很有殺傷力

我會先看躉繳。

因為這款產品最亮的地方，確實在躉繳。

同樣按50萬美元躉繳來看。

匠心飛越第10年預期現價是830,011美元。預期IRR是5.20%。

友B環Y盈活是825,782美元。IRR是5.15%。

宏L宏Z家傳承是747,269美元。IRR是4.10%。

富W盈J天下2是814,337美元。IRR是5.00%。

差距不算夸張。但它是領先的。

更關鍵的是保證回本時間。

匠心飛越是10年保證回本。

友B是16年。宏L是13年。富W是16年。

這個細節很重要。

我看儲蓄險，不太喜歡只看預期回本。因為預期回本靠分紅。分紅是非保證的。

保證回本時間，才更像底線。

匠心飛越躉繳能做到10年保證回本。這個底盤不錯。

再看20年。

匠心飛越20年預期IRR是6.50%。

友B是6.10%。宏L是6.24%。富W是6.15%。

這個差距開始拉開了。

50萬美元案例里，匠心飛越第20年預期現價是1,761,822美元。

第30年是3,307,183美元。

我會怎么評價？

躉繳這條線，我會把匠心飛越放在優先比較的位置。

不是因為它每個年份都碾壓。

而是它把三個點放在一起做得比較均衡。

10年保證回本。10年預期IRR 5.2%。20年預期IRR 6.5%。

這三個點同時好看，不容易。

不過也別誤會。

第5年的保證現價只有239,720美元。這是50萬美元躉繳案例。

也就是說，前幾年退保很傷。

短期要用的錢，別碰這類產品。

這不是匠心飛越一家的問題。儲蓄分紅險基本都有這個問題。

你買它，必須拿長期資金。

至少你心里要接受10年以上的資金安排。

躉繳對標2pay，20年1變3.5高出一截

很多人會拿匠心飛越躉繳，去對比傳統2pay產品。

這個對比可以看。

但要注意。躉繳和2pay的現金流節奏不一樣。

躉繳是一筆錢一次交。2pay是分兩年交。

嚴格講，不是完全同一個繳費結構。

不過從總保費投入后的長期倍數看，它還是有參考價值。

這組數據很直觀。

匠心飛越。20年本金倍數3.5倍。

安S盛L2至尊。3.2倍。

永M萬年Q星河尊享2。3.1倍。

萬T富R萬家。3.1倍。

差距在哪里？

不是差0.1這么簡單。

長期復利里，20年這個節點很關鍵。

20年能到3.5倍，說明前段積累速度比較快。后面繼續滾動時，基數也更大。

這也是我說它有競爭力的原因。

但我也會保留一點。

這種“倍數”很好傳播。也很容易被誤解。

它通常看的是預期總現金價值。里面包含非保證部分。

條款里有個細節很關鍵。

你要看保證現金價值。也要看分紅實現率歷史。還要看公司有沒有持續維持積存利率的能力。

不然倍數再漂亮，也只是演示。

5年繳這邊，也有一組核心數據。

13年保證回本。24年預期IRR 6.5%。24年本金1變4。還支持557提取。

我的態度很直接。

如果你是長期配置型家庭，5年繳比躉繳更容易接受。

它不會一口氣把資金打滿。

繳費節奏更緩。

但回本更慢。保證回本到13年。

這點必須提前接受。

5年繳PK同業，24年到6.5%確實快

再看5年繳。

這條線更適合大部分家庭。

因為很多人不想躉繳。也不想一次性壓太多美元資金。

匠心飛越5年繳的數據是這樣。

總保費50萬美元。每年10萬美元。交5年。

預期回本第7年。

保證回本第13年。

第16年本金翻倍。

第24年預期現價2,006,236美元。預期IRR到6.5%。

同業對比也很清楚。

匠X飛越到6.5%，是第24年。

友B環Y盈活是第30年。

保C信S明天是第28年。

宏L宏Z家傳承是第27年。

永M萬年Q星河尊享2是第50年。

另一組對比里。

匠X飛越還是第24年。

安S盛LII至尊是第30年。

富W盈J天下2是第25年。

萬T富R萬家是第30年。

蘇L瑞Y是第85年。

這里我會下一個比較明確的判斷。

如果你在意5pay達到6.5%的速度，匠心飛越目前很難繞開。

它不是只比一個產品快。

它在兩組主流對比里，都站在很靠前的位置。

不過我不會建議所有人都沖5pay。

5pay也有門檻。

你要確保未來5年現金流穩定。

不要拿不確定的收入去硬扛保費。

港險儲蓄險最怕什么？

不是收益低一點。

是中途交不動。又退不劃算。

那就很被動。

557提取更要看持續性，不是看第一年能不能領

這一章我想多講兩句。

很多人看提取方案，只看“能領多少”。

比如557。

每年10萬美元，交5年。

交完后每年提35,000美元。

聽起來很舒服。

但真正要看的，不是“能不能開始提”。

而是“提了以后還能撐多久”。

對比數據很扎心。

同樣557提取。

匠X飛越第34年IRR達6.5%。

友B環Y盈活第39年斷單。

宏L宏Z家傳承第34年斷單。

永M萬年Q星河尊享2第65年斷單。

另一組對比里。

匠X飛越第35年IRR 6.5%。

富W盈J天下2第50年IRR 6.49%。

萬T富R萬家第44年斷單。

這里的“斷單”，讀者一定要理解。

它不是說你前面不能領。

它是說持續提取以后，保單價值被消耗到難以繼續支撐。

這才是提取型方案的核心風險。

我不建議只拿557的起領時間做決定。要看20年、30年后的剩余現價。

匠心飛越這次比較強的地方，是提取后還保留了不錯的增長能力。

躉繳也支持116提取。

5年繳支持557提取。

而且都沒有保費門檻。

這個點在市場上比較少見。

躉繳提取比例也比較積極。

第1年6%。第5年8%。第10年11%。第15年15%。

5年繳這邊。

第5年7%。第10年10%。第14年13%。

但我還是提醒一句。

提取比例越高，對未來現金價值壓力越大。

提取不是白拿錢。

本質上是提前使用保單價值。

如果你買這款產品，是為了傳承。提取要克制。

如果你買它，是為了退休現金流。提取方案就要精算。

不要看到“每年領7%”就興奮。

要看領完以后，保單還能不能繼續長。

收益之外，匠心飛越的功能設計也有辨識度

只看收益，匠心飛越已經很突出。

但我更愿意看功能。

因為長期保單不是買完就放著不管。

人生會變。

市場會變。

家庭結構也會變。

匠心飛越有一個功能，我覺得挺有意思。

從第10個保單周年日起，可以做財富增值調配。

有三個選項。

「增進」。0%穩健資產戶口。

「均衡」。40%穩健資產戶口。

「保守」。80%穩健資產戶口。

說白了，就是在長期增長和穩健鎖定之間做切換。

穩健資產戶口的非保證年利率是4.25%。

這個功能適合誰？

適合那種不是只想賭長期分紅的人。

年輕時，可以更偏增長。

到了退休前，可以慢慢偏穩。

做傳承時，也可以更看重現金價值穩定。

這點比單純演示IRR更實用。

再看傳承功能。

第3個保單年度起，可以保單一拆二。也可以一拆多。

第6個保單周月日起，可以無限次轉換受保人。新受保人最高到128歲。

還有保費假期。

最長4年。

確診癌癥、嚴重心臟病或中風，保費假期可雙倍延長。

也新增了「無行為能力選項服務」。

這些不是讓收益更高的功能。

但它們能減少未來變動帶來的麻煩。

我比較看重這一類設計。

因為高凈值家庭買港險，很多時候不是只問“賺多少”。

還要問“怎么分”。“怎么傳”。“誰來接”。“中間出事怎么辦”。

這款產品的強項，不只是收益。它的調配和傳承功能，也確實做得比較完整。

公司數據也要看：282%償付和14年4.25%

港險分紅險，最后都繞不開一個問題。

公司能不能長期兌現。

2025年11月以后，香港分紅險演示監管更強調透明。

銷售文件要同步展示保證和非保證回報。還要披露過去分紅實現率。

這個方向是對的。

因為這幾年，市場利率變化很大。

有些產品的分紅實現率已經跌到**85%-95%**區間。

行業里美元分紅保單積存利率，也有從4.0%往3.5%走的情況。

在這個背景下，看公司歷史兌現就更重要。

周大福人壽這邊，有幾組數據可以看。

RBC償付能力充足率是282%。

對比同業。

FXD是199%。AIX是212%。PXU是239%。Sxn Life是229%。AXA是239%。

282%這個數字，說明財務緩沖比較足。

再看分紅實現率。

三大皇牌產品系列，包括盛世/匠心、守護168、愛豐盛，連續10年，也就是2015到2024年，分紅實現率達100%或以上。

所有在售計劃保單，也全線達到100%或以上分紅實現率。

美元保單累積周年紅利年利率，自2013年起連續14年維持4.25%。

對比同業。

周大福人壽是4.25%。

富X、萬X是3.75%。

友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

這個數據我很看重。

因為現在不是每家公司都能穩住積存利率。

在分紅兌現這件事上，周大福人壽有可以拿出來看的連續數據。

但你也要記住。

過去兌現好，不等于未來保證好。

這句話不是廢話。是分紅險的底層規則。

匠心飛越可以買不可以買？

我的判斷是這樣。

長期美元資產配置。可以重點看。

追求躉繳效率。可以重點看。

想做提取現金流。可以重點測算。

但短期資金。不適合。

只看保證收益的人。不適合。

未來5年現金流不穩定的人，慎重選5pay。

截至2026年05月10日，它還有一輪推廣期。

投保申請書遞交日期是2026年4月27日至6月30日。

最后批核日期是2026年8月31日。

5pay/12pay首兩年總保費折扣最高24%。

躉繳保費折扣最高6%。

其中150萬美元及以上是6%。50萬到150萬美元是5%。30萬到50萬美元是4%。5萬到30萬美元是2%。低于5萬美元是1%。

5年繳預繳保費保證利率最高4.5%。門檻是≥8萬美元。

一個例子。

年繳10萬美元。5年繳。

按4.5%預繳利率，總利息是41,252.72美元。

投保時一筆過只需繳付458,811.38美元。

這個優惠確實有力度。

但別為了優惠買產品。

順序不能反。

先確認產品適合。再看優惠窗口。

大賀說點心里話

匠心飛越這款，我會認真放進對比清單里。但買之前，一定要把繳費節奏、提取方案和非保證分紅看清楚。港險真正的信息差，往往不在海報上，而在你怎么買、怎么配、怎么省。