你好，我是大賀。

今天聊**富衛「盈聚天下2」**三年繳。

最近問這款的人不少。原因也簡單。優惠很猛。演示回報也很亮。再加上富衛這幾年在經紀渠道跑得快，很多人自然會拿它和友邦、宏利、保誠這些產品放一起比。

我不吹不黑。就是把表格翻開給你看。

這款產品，我會重點看三件事。

保費優惠是不是真的有用。第10年的現金價值能不能打。長期提取和分紅兌現，有沒有足夠支撐。

富衛經紀渠道第一，盈聚天下2這次升級不算小

先看背景。

富衛保險在經紀渠道的新單總保費是118億港元。市場份額占全港12.6%。同比增長171.1%。

這個數據來自保險業監管局。口徑是2023年1至9月香港長期保險業務的臨時同業統計數字。

經紀渠道第一，這個標簽有意義。它說明市場接受度不低。也說明產品端和渠道端都在發力。

但我不會只因為“第一”就下判斷。

保險產品不是看熱鬧。更不是看海報。還是要回到賬上。

這次**富衛「盈聚天下2」**三年繳煥新，主要是三個方向。

保費優惠大幅提升。保單預期回報加速。產品功能做了優化。

這三個里面，我最關心前兩個。

功能可以加分。但決定一張儲蓄險值不值得放錢的，還是現金價值和兌現能力。

58%首年保費優惠，別只看折扣，要看它怎么影響現價

這次最抓眼球的，是58%首年保費優惠。

它不是單純一個折扣。

構成大概是這樣。

首年保費折扣45%。預繳保證利率4.5%。預繳利息約占首年保費13%。一次性預繳保費計算下，總優惠達到58%首年保費。

這個力度，放在三年繳儲蓄險里，確實很強。

但這里要注意一點。

優惠不是越大越好。關鍵看優惠之后，保單現金價值有沒有真的抬起來。

有些產品優惠看著高。實際只是把前端數字做漂亮。后面現金價值跟不上。那就沒意思。

盈聚天下2這次比較有意思的地方，是優惠和第10年現價一起往上走。

這點我認可。

不過，58%這個數字也不要孤立看。它基于一次性預繳保費的口徑。還有預繳保證利率。你要按自己的繳費方式重新算一遍。

短期資金別沖著優惠去。

儲蓄險的本質，還是長期資金安排。不是薅折扣。

和3年繳、5年繳放一起，盈聚天下2第10年現價很突出

同業產品我都拉出來排排坐。

這次素材里的對比，是按相近實繳保費來比。這個口徑比較合理。

富衛「盈聚天下2」年繳20萬美元。三年繳，預繳。實繳總保費是484,534美元。

同業3年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概是16萬美元。

也就是說，同樣放差不多48萬美金進去。盈聚天下2因為優惠大，名義年繳保費做到了20萬美元。保單基數更大。

這個差距，會反映到后面的現金價值里。

在假設100%分紅實現下，盈聚天下2的演示數據是：

預期13年翻倍。18年3倍。22年4倍。第6年預期單利總回報4.1%。現金價值為已繳總保費的125%。第10年預期單利總回報7.5%。現金價值達到已繳總保費的175%。第10年預期總現金價值是845,664美元。

這個數字我反復核對了三遍。

跟3年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業20多萬美金。

這不是小差距。

如果只看同樣48萬美金進去，第10年差20多萬美金，已經足夠影響決策。

再看5年繳。

同業5年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大概是10萬到11萬多美元。

盈聚天下2還是三年繳預繳。實繳總保費仍是484,534美元。

和5年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業10多萬美金。

這個領先幅度也很明顯。

我的判斷比較直接。

只看第10年預期現金價值，盈聚天下2三年繳是這一組里很能打的。

但有個前提要說清楚。

這些都是假設100%分紅實現下的演示。不是保證收益。分紅產品一定要看長期兌現。不能把演示當承諾。

2026年這個時間點，大家為什么重新關注港險儲蓄產品？

背景也很清楚。內地儲蓄險利率已經明顯往下走。2025年普通型人身險預定利率上限下調到2.0%。分紅險也下調到1.75%。

美元端也一樣。2025年美聯儲降息后，美元定存吸引力下降。高息定存不再像前兩年那么香。

這種環境下，港險儲蓄險的長期復利邏輯，會更容易被拿出來比較。

但我還是那句話。

可以看演示IRR。不能只看演示IRR。

要看保司分紅歷史。要看資產配置。也要看你自己的資金期限。

3-10-10提領很漂亮，但它適合長期錢

盈聚天下2還有一個賣點，叫3-10-10提領密碼。

說白了，就是三年繳費。第10年開始，每年提取總保費的10%。演示里可以持續到137年。

案例也很直觀。

年繳20萬美元。總保費60萬美元。第10年開始，每年提領6萬美元。預期6年回本。預期15年翻倍。預期30年4倍。預期100年47倍。預期137年390倍。

這個提領設計，我覺得是有實用價值的。

它不是單純把錢滾到很久以后。第10年開始有現金流。對教育金、退休補充、家庭長期儲備，都能接上。

不過我也要潑一點冷水。

3-10-10適合長期規劃，不適合短期周轉。

你不能想著第3年、第5年就靈活撤。儲蓄險前期現金價值再怎么優化，也不應該當活期賬戶用。

這類提取，更適合三類人。

父母給孩子做教育金。準退休或已退休人士做現金流。有長期理財目標的人做傳承和海外發展儲備。

我會把它歸為“中后期很好用”的產品。

第10年以后，提領邏輯比較順。第15年以后，復利感更明顯。第30年看，長期現金價值很有想象力。

但你要問我，家里備用金能不能放？

我不建議。

備用金應該放在銀行和貨幣類工具里。保險儲蓄計劃不是干這個用的。

7大功能升級，有些是錦上添花，有些真能用上

再看功能。

這次盈聚天下2的升級，確實不少。

繳費期從原來的2年、5年，擴展到1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣也從原來只有美元，擴展到美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

這個升級很實際。

不同家庭的現金流不同。不同幣種資產也不同。繳費期和幣種變多，產品適配面就變寬。

獎賞體系也做了不少文章。

新增享悅人生獎賞。每件人生大事可獲3,000港幣。總額上限12,000港幣。

新增長壽獎賞。

被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。以較后者為準。可獲10,000港幣。

初生嬰兒獎賞也升級了。

親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示情況下，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

杰出表現獎也有優化。

被保人、被保人親生子女、親生孫子女，都可以申請。金額最高31,000港幣。

另外還新增了附加指定附約。包括定期壽險、意外及傷殘、醫療及保費豁免等。

這些功能怎么看？

我的看法很明確。

功能升級是加分項，但不是買這款的核心理由。

真正決定是否選擇它的，還是現金價值、分紅能力、保司資產質量。

獎賞類功能很好。能拿到當然舒服。尤其是有孩子、有孫輩規劃的家庭，會更有感覺。

但如果你是純粹做資金增值，不要被獎賞沖昏頭。

獎賞金額再多，也不能替代長期收益邏輯。

富衛的底層資產，重點看固收質量

再看保司。

富衛植根香港48年。業務已經發展到亞洲十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

富衛也和柏瑞投資、阿波羅全球管理公司 Apollo 有深度戰略合作。

這類合作不能簡單理解成“收益保證”。但它說明資產管理資源不是短板。

我更關心投資組合。

富衛投資資產的地域分布是：

北美35%。亞太27%。西歐16%。其他國家和地區16%。中東和非洲4%。拉丁美洲2%。

資產類別里，固定收益證券占77%。另類投資占15%。股權投資占5%。現金占3%。

這個結構，我是比較認可的。

儲蓄分紅險，底層不能太激進。固收占比高，才更符合長期兌現邏輯。

再看固收質量。

固定收益資產規模超過160億美元。其中投資級私募債務達11億美元。

信用評級分布是：

AAA 3%。AA 25%。A 41%。BBB 30%。BB及以下 1%。

也就是說，富衛集團99%的固定收益資產為投資級。

數據擺在這，大家自己看。

我不會把這理解成“未來分紅一定沒問題”。沒有任何分紅險能這么說。

但它至少說明，富衛不是靠高風險資產去硬撐演示回報。

這點很重要。

尤其是在利率下行環境里，保險公司的投資能力和資產質量，會越來越影響分紅穩定性。

寫在最后：這款適合長期錢，不適合猶豫型短錢

最后看分紅實現率。

富衛盈聚未來優越版，在2020年至2024年連續5年分紅實現率達到100%或以上。

2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是101%。

同業里，宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這個表現不錯。

不過也要說一句。盈聚未來優越版不是盈聚天下2。過往產品的分紅實現率，只能作為參考。不能直接等同未來表現。

我的最終判斷是這樣。

如果你有一筆美元或港幣長期資金，能接受10年以上周期，盈聚天下2三年繳值得重點看。

原因很簡單。

58%首年保費優惠很強。第10年預期總現金價值有優勢。3-10-10提領能匹配教育金和退休現金流。富衛近幾年分紅實現率也有參考價值。

但如果你只有3到5年的資金計劃。或者你對分紅波動完全不能接受。

我不建議你碰這類產品。

它不是不能買。是你的錢不適合。

買不買你自己定，我只負責把賬算清楚。

大賀說點心里話

這類產品，真正的差別不只在演示表。還在繳費方式、渠道政策、核保細節和后續提取安排。你要是想看自己那筆錢怎么放更合適，可以把方案發我，我幫你把賬拆開看。