你好，我是大賀。北大碩士，做港險(xiǎn)測(cè)評(píng)第9年。

最近很多朋友問(wèn)我安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。原因也簡(jiǎn)單。銀行利率太低了。2025年10月，國(guó)有大行1年期定存已經(jīng)到0.95%。3年期也只有1.25%。5年期1.30%。

在這個(gè)背景下，一款港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)打出28年預(yù)期IRR到6.5%。確實(shí)很容易讓人心動(dòng)。

不過(guò)我想先把話說(shuō)直一點(diǎn)。

安盛「盛利Ⅱ」（2年交）不是短期理財(cái)。也不是存款平替。

它更像一筆長(zhǎng)期資金安排。看收益，要看。看現(xiàn)金流，也要看。更要看保證回本期和分紅變量。

不吹不黑，數(shù)據(jù)說(shuō)話。

安盛盛利Ⅱ2年交回歸，賣(mài)點(diǎn)確實(shí)很集中

安盛這次把盛利Ⅱ（2年交）重新推回市場(chǎng)。市場(chǎng)反應(yīng)很快。短繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里，它確實(shí)成了2026年很熱的一款。

它最核心的賣(mài)點(diǎn)有兩個(gè)。

一個(gè)是預(yù)繳利息。一個(gè)是258提領(lǐng)。

宣傳里常見(jiàn)的組合，是12%預(yù)繳利息+258提領(lǐng)。這個(gè)組合很抓眼球。尤其在銀行存款利率破1%的環(huán)境里，沖擊感很強(qiáng)。

以示例來(lái)看。投保規(guī)則是2.5萬(wàn)美元×2年。預(yù)期回本期限是5年。預(yù)期回報(bào)到6.5%上限，需要28年。

到了第40年，預(yù)期IRR為6.50%。身故賠償為613,026美元。占比達(dá)到1226%。

這個(gè)數(shù)字當(dāng)然漂亮。

但你要注意。這里說(shuō)的是預(yù)期。不是全部保證。

我會(huì)把盛利Ⅱ看成一款“強(qiáng)預(yù)期、強(qiáng)現(xiàn)金流、弱前期保證”的產(chǎn)品。適合的人，會(huì)很喜歡。不適合的人，買(mǎi)完會(huì)很難受。

28年封頂6.5%，收益在2年交里確實(shí)靠前

盛利Ⅱ最強(qiáng)的地方，是長(zhǎng)期預(yù)期收益。

2年交版本，28年能達(dá)到6.5%的封頂IRR。這個(gè)速度，在同類(lèi)里很能打。

具體看幾個(gè)年份。

第10年，預(yù)期IRR是4.82%。第15年，是5.53%。第20年，是6.21%。第30年，穩(wěn)定在6.5%左右。

這個(gè)數(shù)字很關(guān)鍵。

不是只在很遠(yuǎn)的年份好看。前30年的預(yù)期IRR，也比較領(lǐng)先。和永明、萬(wàn)通、周大福這些同類(lèi)2年交產(chǎn)品比，盛利Ⅱ的前段爬坡速度更快。

回本速度也不錯(cuò)。

安盛盛利2預(yù)期回本保單年度是5年。周大福匠心傳承2尊享版也是5年。中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬(wàn)通富饒萬(wàn)家，預(yù)期回本年度都是6年。

再看目標(biāo)IRR達(dá)成年份。

盛利2達(dá)到4.0% IRR，需要10年。達(dá)到5.0%，需要11年。達(dá)到6.0%，需要18年。達(dá)到6.5%，需要28年。

中銀薪火傳承，則無(wú)法達(dá)到6.0%及以上的目標(biāo)IRR。

我的判斷很明確。

如果你看的是長(zhǎng)期預(yù)期收益，盛利Ⅱ就是2年交港險(xiǎn)里的第一梯隊(duì)。

但我不會(huì)只看演示IRR就下決定。演示收益是一張圖。真實(shí)決策是一筆錢(qián)鎖很多年。

這兩個(gè)不是一回事。

258提領(lǐng)很吸睛，但別忘了它靠分紅支撐

盛利Ⅱ最容易被記住的，是258提領(lǐng)。

規(guī)則不復(fù)雜。2年繳清保費(fèi)后，從第5年開(kāi)始，每年可提領(lǐng)總保費(fèi)的8%。

舉個(gè)例子。投保25萬(wàn)美元×2年。總保費(fèi)是50萬(wàn)美元。每年提領(lǐng)40,000美元。剛好是總保費(fèi)的8%。

關(guān)鍵在于，提取后賬戶(hù)剩余資金還能繼續(xù)增值。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合做現(xiàn)金流。

養(yǎng)老金。教育金。家族長(zhǎng)期給付。都能對(duì)得上。

演示數(shù)據(jù)里，第10年累計(jì)提領(lǐng)240,000美元。剩余現(xiàn)值占比105%。

第30年累計(jì)提領(lǐng)1,040,000美元。剩余現(xiàn)值占比132%。

第50年累計(jì)提領(lǐng)1,840,000美元。剩余現(xiàn)值占比153%。

第100年累計(jì)提領(lǐng)3,849,000美元。剩余現(xiàn)值占比817%。

目前看，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能終身提領(lǐng)至138周年。這一點(diǎn)確實(shí)少見(jiàn)。

我的態(tài)度也很直接。

如果你買(mǎi)它，是為了第5年后長(zhǎng)期拿現(xiàn)金流，盛利Ⅱ很有競(jìng)爭(zhēng)力。

但我要提醒一句。258提領(lǐng)取決于分紅表現(xiàn)。港險(xiǎn)分紅是預(yù)期非保證。市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)影響后續(xù)表現(xiàn)。

這不是小字條。是核心變量。

你不能把每年8%的演示提領(lǐng)，當(dāng)成銀行存款利息來(lái)看。它的邏輯完全不同。

9種貨幣和雙重戶(hù)口，對(duì)跨境家庭很實(shí)用

很多人買(mǎi)港險(xiǎn)，會(huì)擔(dān)心一個(gè)問(wèn)題。

貨幣。

美元強(qiáng)的時(shí)候想持美元。人民幣有需求的時(shí)候，又想靈活一點(diǎn)。未來(lái)孩子可能去英國(guó)、加拿大、澳洲讀書(shū)。單一貨幣就會(huì)不舒服。

盛利Ⅱ在這點(diǎn)上做得不錯(cuò)。

它支持9種貨幣作為保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門(mén)幣。

不過(guò)澳門(mén)幣只適用于澳門(mén)保單。香港地區(qū)提供8種貨幣。

從第2個(gè)保單周年日起，可以0手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)換貨幣。每個(gè)保單年度可轉(zhuǎn)換1次。

它還有一個(gè)“雙重貨幣戶(hù)口”。

第5個(gè)保單周年日起，鎖定保單價(jià)值后，可以開(kāi)啟環(huán)球貨幣賬戶(hù)。主貨幣賬戶(hù)之外，再選一種貨幣。兩個(gè)賬戶(hù)之間可以雙向免費(fèi)無(wú)限次調(diào)配資金。

這個(gè)設(shè)計(jì)我挺認(rèn)可。

它不是讓你去炒匯。也不是讓你頻繁判斷匯率高低。

它的價(jià)值在于，多一層緩沖。未來(lái)要用哪種錢(qián)，選擇多一點(diǎn)。

有海外教育、移民、跨境養(yǎng)老需求的家庭，這個(gè)功能很實(shí)用。

如果你所有支出都在內(nèi)地。也沒(méi)有外幣資產(chǎn)需求。這個(gè)功能就沒(méi)那么重要。

財(cái)富管家和傳承功能，更偏高凈值需求

盛利Ⅱ不是只做儲(chǔ)蓄增值。它也把傳承和資金安排做得比較完整。

比如財(cái)富管家服務(wù)。

第3個(gè)保單周年日起，可以預(yù)設(shè)定期提取指示。最多給3名收款人設(shè)計(jì)不同提款計(jì)劃。后面自動(dòng)發(fā)放。不用每次手動(dòng)申請(qǐng)。

不過(guò)這里有一個(gè)細(xì)節(jié)。服務(wù)行使周期是第10個(gè)保單周年日至第40個(gè)保單周年日。

再看傳承守護(hù)選項(xiàng)。

保單生效后，就能指定后備持有人和暫托人。可以提前安排保單接管。也可以降低家人爭(zhēng)議。

紅利鎖定也有。第10年起，可以鎖定終期紅利。鎖定后享3.75%年利率。

第3年還能分拆保單。

另外，盛利Ⅱ支持公司作為保單持有人。也能搭配信托功能。企業(yè)主做財(cái)務(wù)策劃、人才留任，空間會(huì)更大。

我的判斷是。

普通家庭未必用得上全部功能。高凈值家庭會(huì)更看重這些安排。

尤其是保單分拆、定向給付、后備持有人、公司持有。這些不是表面好看。是真能解決復(fù)雜家庭和企業(yè)場(chǎng)景的問(wèn)題。

安盛的底子夠厚，但分紅仍然要看長(zhǎng)期兌現(xiàn)

買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，我一直有個(gè)排序。

安全第一。收益第二。

收益再高，保司底子不夠，我也不會(huì)太興奮。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是買(mǎi)一年兩年。它可能要放20年、30年，甚至更久。

安盛1817年始創(chuàng)于法國(guó)。是歐洲第一大、全球第五大資產(chǎn)管理巨頭。業(yè)務(wù)覆蓋全球51個(gè)市場(chǎng)。管理資產(chǎn)超6700億美元。

評(píng)級(jí)也不錯(cuò)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)上調(diào)至AA。惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)AA。穆迪評(píng)級(jí)Aa2。

分紅兌現(xiàn)方面，安盛也有可看的歷史數(shù)據(jù)。

安進(jìn)儲(chǔ)蓄系列II–躍進(jìn)，連續(xù)4年達(dá)100%或以上。「康采II」及「康諾II」嚴(yán)重疾病保障，連續(xù)6年達(dá)100%。「賞豐盛」延期年金計(jì)劃，連續(xù)4年達(dá)100%。雋盈II人壽保障計(jì)劃，連續(xù)4年達(dá)100%。

全線指標(biāo)產(chǎn)品自推出以來(lái)，所有保單每年總價(jià)值比率達(dá)100%，甚至超越達(dá)成。

這個(gè)記錄是加分項(xiàng)。

但我不會(huì)把它理解成未來(lái)必然100%。

歷史兌現(xiàn)能力，說(shuō)明保司管理能力強(qiáng)。不能直接等同未來(lái)承諾。港險(xiǎn)分紅仍然是非保證。

安盛值得信任。但盛利Ⅱ的非保證部分，依然要按非保證來(lái)看。

這句話很重要。

真正要看清的，是18年保證回本和分紅變量

講完優(yōu)點(diǎn)，要講我最在意的地方。

盛利Ⅱ降低了保證價(jià)值權(quán)重。提高了終期紅利權(quán)重。

這帶來(lái)一個(gè)結(jié)果。

預(yù)期收益很好看。保證回本不算快。

盛利Ⅱ2年交至尊版，保證回本需要18年。至盛版保證回本需要13年。

對(duì)比一下。永明星河傳承2保證回本是10年。萬(wàn)通富饒萬(wàn)家保證回本是13年。

這點(diǎn)我有保留。

盛利Ⅱ的保證回本速度，并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。

如果你只看5年預(yù)期回本，很容易忽略18年保證回本。一個(gè)是預(yù)期。一個(gè)是保證。差別很大。

我不建議5年內(nèi)可能動(dòng)錢(qián)的人碰它。

10年內(nèi)資金不確定，也要謹(jǐn)慎。尤其是家庭現(xiàn)金流不穩(wěn)定的人。別為了高預(yù)期，把自己放進(jìn)流動(dòng)性壓力里。

再說(shuō)258提領(lǐng)。

258提領(lǐng)的前提，是每年分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%。但港險(xiǎn)分紅是預(yù)期非保證。受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

這不是說(shuō)258不能看。恰恰相反。它是盛利Ⅱ很強(qiáng)的地方。

只是你不能把它當(dāng)“固定派息”。更不能把每年8%理解成剛性收益。

還有預(yù)繳優(yōu)惠。

這次優(yōu)惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。按今天2026年05月10日來(lái)看，這一輪活動(dòng)已經(jīng)結(jié)束。后面有沒(méi)有延續(xù)，要看安盛最新安排。

當(dāng)時(shí)規(guī)則是這樣的。

首年保費(fèi)20萬(wàn)美元及以上，預(yù)繳部分前90天享12%保證年利率。90天后至第一年末是8%。

首年保費(fèi)20萬(wàn)美元以下，前90天保證利率是6%。90天后是4%。

預(yù)繳保費(fèi)會(huì)存入AXA安盛所持的保費(fèi)儲(chǔ)備金賬戶(hù)。第二個(gè)保單年度的基本年繳保費(fèi)，會(huì)從預(yù)繳余額中自動(dòng)扣除。

示例里，每年交20萬(wàn)美元。兩年共40萬(wàn)美元。如果預(yù)繳首年可產(chǎn)生近1.8萬(wàn)美元絕對(duì)保證利息。相當(dāng)于約**9%**保證收益。

這個(gè)貼息力度確實(shí)猛。

但門(mén)檻也不低。

年繳達(dá)不到20萬(wàn)美元的人，沒(méi)必要為了12%優(yōu)惠硬湊保費(fèi)。

這類(lèi)優(yōu)惠是錦上添花。不是投保理由。產(chǎn)品本身適合你，優(yōu)惠才有意義。產(chǎn)品不適合你，優(yōu)惠再高也別硬上。

我把適合人群說(shuō)得更直白一點(diǎn)。

適合三類(lèi)人：

• 手頭有閑錢(qián)。能接受2年鎖資。不喜歡長(zhǎng)期繳費(fèi)。
• 能長(zhǎng)期持有15年以上。追求高預(yù)期收益。也能接受分紅波動(dòng)。
• 需要第5年起拿較高比例現(xiàn)金流。用來(lái)做養(yǎng)老金、教育金、財(cái)富傳承。

不適合三類(lèi)人：

• 5年內(nèi)可能要用錢(qián)的人。
• 極度保守。只要確定保證收益的人。
• 年繳達(dá)不到20萬(wàn)美元，卻想為了優(yōu)惠硬湊保費(fèi)的人。

我的最終判斷是。

盛利Ⅱ不是神藥。也不是差產(chǎn)品。它是一款需求匹配度很強(qiáng)的產(chǎn)品。

你要長(zhǎng)期收益。它強(qiáng)。你要終身現(xiàn)金流。它強(qiáng)。你要貨幣靈活和傳承功能。它也強(qiáng)。

但你要短期安全感。它不合適。你要高保證現(xiàn)金價(jià)值。它不占優(yōu)。你要隨時(shí)能退。更不合適。

適合你的才是好的。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心，還是長(zhǎng)期持有。跟風(fēng)投保不可取。資金周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、家庭現(xiàn)金流，都要放在一起算。

我不賣(mài)保險(xiǎn)，只測(cè)產(chǎn)品。

這款我會(huì)推薦給長(zhǎng)期資金充足的人。尤其是有美元現(xiàn)金流、養(yǎng)老金、教育金、傳承需求的人。

但保守型家庭。短期資金家庭。我不會(huì)推。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

盛利Ⅱ這種產(chǎn)品，真正難的不是看懂收益表。難的是判斷它和你的錢(qián)能不能匹配。要是你拿不準(zhǔn)怎么買(mǎi)更省、更穩(wěn)，可以把方案發(fā)我一起看。