你好，我是大賀。

北大碩士，專注港險(xiǎn)9年，做了10年養(yǎng)老規(guī)劃。

作為一個(gè)80后，我對(duì)"老了靠誰(shuí)"這件事特別上心。

今天要聊的這款產(chǎn)品，是最近在圈子里被刷屏的太保「鑫安逸」。

延遲退休已經(jīng)來(lái)了。

2025年1月1日起，男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從55歲延至58歲。

與此同時(shí)，社科院的數(shù)據(jù)更扎心——養(yǎng)老金替代率可能降至30%-40%，遠(yuǎn)低于國(guó)際勞工組織建議的55%最低標(biāo)準(zhǔn)。

換句話說(shuō)：靠社保，夠活，但不夠好好活。

安聯(lián)2025全球養(yǎng)老金報(bào)告顯示，富達(dá)調(diào)查表明35歲以下年輕人至少需要163萬(wàn)元儲(chǔ)蓄才能體面養(yǎng)老。

這個(gè)缺口，靠什么補(bǔ)？

養(yǎng)老這事，越早算越不焦慮。

太保這次推出的鑫安逸，恰好戳中了這個(gè)痛點(diǎn)。我花了幾天時(shí)間把官方資料翻了個(gè)遍，今天幫你做一次完整的體檢。

產(chǎn)品速覽——鑫安逸是什么？

先說(shuō)結(jié)論：討厭分紅險(xiǎn)的有福了。

鑫安逸最大的賣點(diǎn)，就是三個(gè)字——全保證。

3.5%的保證復(fù)利，不含任何分紅，不用操心實(shí)現(xiàn)率，收益白紙黑字寫進(jìn)合同。

這意味著什么？你拿到計(jì)劃書那一天，30年后能拿多少錢，就已經(jīng)鎖定了。不存在"預(yù)期收益"，不存在"實(shí)現(xiàn)率打折"，就是這個(gè)數(shù)。

太平洋香港出品，3月5日正式上線，限時(shí)限額發(fā)售。

從養(yǎng)老規(guī)劃的角度看，這款產(chǎn)品的30年鎖定期，恰好覆蓋了大多數(shù)80后、90后從現(xiàn)在到退休的時(shí)間窗口。

別等退休了才發(fā)現(xiàn)錢不夠花——現(xiàn)在存的每一塊錢，退休后都值三塊。

產(chǎn)品參數(shù)詳解——三分鐘看懂基本面

在看收益之前，先把產(chǎn)品框架搞清楚。

繳費(fèi)結(jié)構(gòu)：

• 保費(fèi)繳付期：3年
• 繳費(fèi)模式：年繳，保費(fèi)保證固定不變
• 保障年期：30年

門檻要求：

• 投保年齡：15日至80歲，覆蓋范圍很廣
• 最低名義金額：港元240,000；美元30,000

保單貨幣： 港元和美元，不支持人民幣投保。

整體結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)潔：三年把錢存進(jìn)去，然后放30年讓它增值。

沒(méi)有復(fù)雜的分紅機(jī)制，沒(méi)有需要理解的預(yù)期收益假設(shè)，產(chǎn)品邏輯非常清晰。

對(duì)于想做養(yǎng)老規(guī)劃的人來(lái)說(shuō)，這種清晰感本身就是一種價(jià)值——你知道30年后能拿多少，可以提前規(guī)劃退休生活。

收益實(shí)測(cè)——100萬(wàn)放30年能拿多少？

說(shuō)完結(jié)構(gòu)，來(lái)看最關(guān)鍵的收益數(shù)據(jù)。

官方提供了一個(gè)典型案例：40歲金先生，保額100萬(wàn)美金。

目前投保享有4.5%的預(yù)繳利率優(yōu)惠，實(shí)際繳納約95.7萬(wàn)美金。

也就是說(shuō)，還沒(méi)開(kāi)始，就先省了4.3萬(wàn)。

收益路徑如下：

• 第6年：保證退保價(jià)值達(dá)到100萬(wàn)，保證IRR 0.73%——此時(shí)已經(jīng)回本
• 第10年：保證退保價(jià)值130.77萬(wàn)，保證單利3.66%，IRR 3.17%
• 第15年：保證退保價(jià)值154.75萬(wàn)，IRR 3.28%
• 第20年：保證退保價(jià)值185.38萬(wàn)，IRR 3.36%
• 第25年：保證退保價(jià)值223.18萬(wàn)，IRR 3.44%
• 第30年：保證退保價(jià)值271.30萬(wàn)，保證單利6.11%，IRR 3.53%

100萬(wàn)本金，30年后變成271萬(wàn)，翻了2.7倍，全部保證。

收益保真，利益給好給滿。

這里沒(méi)有任何假設(shè)，沒(méi)有"如果分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%"的前提條件。

從養(yǎng)老規(guī)劃角度看：一個(gè)40歲的人，30年后70歲，正好是退休后最需要用錢的階段。271萬(wàn)的確定性資產(chǎn)，是非常扎實(shí)的養(yǎng)老底座。

市場(chǎng)橫評(píng)——對(duì)比內(nèi)地分紅險(xiǎn)贏多少？

數(shù)據(jù)說(shuō)話，橫向?qū)Ρ炔抛钣姓f(shuō)服力。

我把鑫安逸和內(nèi)地主流產(chǎn)品做了一個(gè)IRR對(duì)比：

內(nèi)地A公司（非分紅型）：

• 30年保證IRR僅 1.90%

內(nèi)地B公司（分紅型，實(shí)現(xiàn)率100%）：

• 30年保證IRR僅 1.51%，預(yù)期IRR 3.00%

鑫安逸保證IRR：

注意，這里的對(duì)比有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

內(nèi)地B公司的3.00%是預(yù)期收益，需要分紅實(shí)現(xiàn)率100%才能達(dá)到，而且歷史上能否持續(xù)實(shí)現(xiàn)是個(gè)問(wèn)題。

鑫安逸的3.50%是保證收益，寫進(jìn)合同，一分不少。

從業(yè)這么多年，這次真的是大開(kāi)眼界。

就算把內(nèi)地分紅險(xiǎn)的10年、30年分紅實(shí)現(xiàn)率全部拉滿，復(fù)利也不到2.5%和3.2%。

鑫安逸的保證收益，已經(jīng)超過(guò)了內(nèi)地分紅險(xiǎn)的預(yù)期收益。

這個(gè)差距，對(duì)于30年的養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)，意味著什么？

現(xiàn)在存100萬(wàn)，30年后：

• 內(nèi)地非分紅型：約175萬(wàn)（保證）
• 內(nèi)地分紅型：約240萬(wàn)（預(yù)期，不保證）
• 鑫安逸：271萬(wàn)（全保證）

差距一目了然。

功能與短板——哪些好用，哪些缺位？

測(cè)評(píng)就要客觀，好的說(shuō)好，不好的也要說(shuō)。

先說(shuō)亮點(diǎn)：

功能比上不足，但比下綽綽有余。

無(wú)限變更被保人： 30年內(nèi)，可以無(wú)限次把被保人換成直系親屬。孩子長(zhǎng)大了，可以把保單傳給他；父母年紀(jì)大了，也可以做安排。

保單分拆： 如果有多個(gè)子女，可以把一張保單按比例分拆給每個(gè)孩子，不用重新投保。

轉(zhuǎn)換受保人、保單繼承選項(xiàng)、后備保單持有人、保單暫托人——這些功能在香港屬于標(biāo)配，但在內(nèi)地，很多產(chǎn)品還在進(jìn)化中。

再說(shuō)短板：

實(shí)在要挑刺，有兩點(diǎn)。

第一，不支持貨幣轉(zhuǎn)換。 投保貨幣只支持美元和港幣，沒(méi)有人民幣選項(xiàng)。如果你對(duì)匯率有顧慮，需要提前考慮。

第二，保障期限有且僅有30年，做不到終身增值。 哪怕你更換被保人，這張保單2026年簽發(fā)，2056年一定終止，一天都不會(huì)多。

為什么只有30年？

這里有個(gè)信息差：鑫安逸的底層資產(chǎn)主要是30年期美國(guó)國(guó)債。按約定鎖定收益，所以多一年都做不到。

這時(shí)候有人會(huì)問(wèn)：那我直接去買美債不香嗎？

還真不一定。

保單是保證增值的，每一年價(jià)值一定比去年高。 但債券價(jià)格每天波動(dòng)，昨天價(jià)值101萬(wàn)，今天可能只有95萬(wàn)。如果中途需要大額支出退保套現(xiàn)，美債可能虧錢，但鑫安逸回本后，保證不會(huì)讓你吃虧。

太保的野心——為什么敢做賠本買賣？

看到這里，很多人會(huì)有一個(gè)疑問(wèn)：這么高的保證收益，太保真的賺錢嗎？

先看一組數(shù)據(jù)。

香港保險(xiǎn)市場(chǎng)2024年前三季度總保費(fèi)2645億港元。

友邦（國(guó)際）以171億港元居首，市場(chǎng)份額11.5%。

而太保（中國(guó)太平洋人壽）呢？2024Q3保費(fèi)僅15億港元，市場(chǎng)份額1.0%，排名第12。

這就是答案了。

毫無(wú)疑問(wèn)，鑫安逸是太保香港用來(lái)炒熱度的讓利產(chǎn)品。

對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，這玩意費(fèi)力不討好，非常占用資本金，幾乎就是給客戶打白工。

但太保不得不這么做——想跟友邦、保誠(chéng)、中銀、國(guó)壽搶地盤，拼分紅不一定拼得過(guò)，只能走物美價(jià)廉的讓利策略。

所以才有了這個(gè)"傳說(shuō)級(jí)別"的保證收益。

而其他保司早就在香港扎根幾十年了，早過(guò)了撒錢拉新的階段，絕對(duì)不會(huì)跟進(jìn)。

這也是為什么額度只有5億港幣封頂，賣完即止。

太保需要的是品牌曝光和客戶積累，不是無(wú)限虧本做慈善。

總結(jié)——誰(shuí)該上車，誰(shuí)該觀望？

說(shuō)了這么多，最后給一個(gè)清晰的結(jié)論。

鑫安逸的核心價(jià)值，是10-30年的確定性資產(chǎn)。

一份安全性拉滿、收益寫進(jìn)合同的保障。

適合上車的人：

• 想給孩子鎖定10年后教育金的父母
• 想給下一代準(zhǔn)備婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金的家長(zhǎng)
• 想在退休前鎖定一筆確定性養(yǎng)老金的80后、90后

用確定的收益，解決確定的問(wèn)題。

6.11%保證單利 + 6年回本 + 30年鎖定 + 全保證 + 大品牌，當(dāng)下市場(chǎng)上保證收益的天花板。

不適合的人：

• 需要人民幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)的
• 希望保單終身持有、不設(shè)期限的
• 短期內(nèi)可能需要?jiǎng)佑眠@筆錢的

時(shí)間窗口提醒：

3月5日正式上線，額度有限，5億港幣賣完即止。

目前投保還有4.5%的預(yù)繳優(yōu)惠，相當(dāng)于提前打了個(gè)折。

養(yǎng)老這事，越早算越不焦慮。

你錯(cuò)過(guò)太保這款鑫安逸，就再也等不到這種傳說(shuō)級(jí)別的讓利產(chǎn)品了。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

測(cè)評(píng)看完了，但關(guān)于鑫安逸怎么買、怎么省錢、有沒(méi)有更深的信息差，還有幾件重要的事沒(méi)說(shuō)完。

掃碼加我微信，發(fā)送「信息差」三個(gè)字，我把內(nèi)部?jī)?yōu)惠清單和定制省錢方案發(fā)給你。