你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺問養老規劃的朋友越來越多，尤其是2025年養老金發放壓力持續加大的背景下，很多人開始意識到：光靠社保養老，可能真的不夠了。

今天我想聊一款我研究了很久的產品——永明萬年青星河尊享II。很多人只看收益率高低，卻不知道分紅險的"復歸紅利"和"終期紅利"差別有多大。

這個細節很多人沒注意到，但它直接決定了你的養老金穩不穩。讓我給你拆解一下。

養老金的兩大核心需求：錢多+安全

我們看產品不能只看表面，先得搞清楚養老金到底要解決什么問題。

說白了就兩件事：錢要夠多，拿著要安心。

錢多這件事，香港儲蓄險目前復利可達6.5%，這個收益水平放在全球來看都是相當能打的。大多數產品都能滿足品質養老的需求，這點不用太擔心。

安全這件事，只要是好公司的產品，基本上不會有什么安全問題。友邦、安盛、宏利、保誠、永明這些國際品牌，都屬于大公司，歷史悠久，監管嚴格。

但問題來了：同樣是大公司，同樣是高收益，為什么我說養老規劃首選永明？底層邏輯決定了上層表現，接下來我一層層給你拆。

靜態收益對比：永明并非最高

先說一個可能讓你意外的事實：單純對比總收益，永明是比不過宏利、友邦和保誠的。

我們看產品不能只看表面，這組數據很能說明問題——以0歲男孩、年交5萬美元、交5年為例：

• 宏利第6年預期回本
• 友邦第7年預期回本
• 保誠第8年預期回本
• 永明第7年預期回本

如果只看這些數字，你可能覺得宏利更好。但懂了這個，你就明白為什么了：挑選養老金，相比靜態收益，更看重產品的領錢表現。

養老金不是存在那里看數字的，是要一筆一筆往外領的。靜態收益再高，領錢的時候賬戶撐不住，那就是空中樓閣。

這才是永明真正厲害的地方。

提領表現：永明的核心優勢

說到領錢，永明萬年青星河尊享II的表現堪稱碾壓級別。

先看最常見的566提取方式（5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費6%）：永明萬年青星河尊享II在第100年賬戶余額是34,730,588美元。

再看更激進的567提取（每年提取7%）：永明在第100年賬戶余額是16,478,025美元，而宏利僅有4,964,017美元。

差距有多大？永明是宏利的3倍多。

在每個月領一樣的錢的情況下，永明萬年青星河尊享II賬戶里剩的錢是最多的。

這意味著什么？錢越多，越有兜底的底氣。哪怕遇上金融危機，哪怕保險公司哪一年投資失敗了，你的錢足夠多，該領的養老金就不會斷。

這才是養老規劃最核心的安全感來源。

靈活提領：多種密碼全面領先

有人可能會問：566、567是你挑的，換個提領方式還行不行？

這個細節很多人沒注意到——永明的領錢方式非常靈活，不管你怎么領，它都能保持優勢。

看255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：永明第100年賬戶余額20,259,171美元。

再看5108提取（第10年起每年提取8%）：永明第100年賬戶余額30,823,075美元。

無論是早領還是晚領，領多還是領少，永明都能保持賬戶余額最高。這種全場景的適應性，才是真正適合養老規劃的產品特征。

安全性：保證回本與分紅穩定性

用來養老的錢，除了夠多，還得拿著安心。保證回本時間越早，說明收益穩定性好，投保人更安心。

以5年繳費為例：

• 永明萬年青星河尊享II保證回本時間：13年
• 宏利宏摯傳承、友邦環宇盈活/盈御3、保誠信守明天：18年
• 安盛摯匯：25年

永明比友邦、宏利、保誠快了5年，比安盛快了12年。這個差距非常顯著。

保證部分占比高讓人覺得很安心。永明保單里的剩余金額保證部分占比是23%，遠高于其他產品的18%。

這部分錢是確定能拿到的，不受市場波動影響。

產品結構：復歸紅利的隱藏優勢

最后說一個很多人不知道的關鍵點——復歸紅利。

香港主流儲蓄險的分紅由復歸紅利和終期紅利構成：

• 復歸紅利：每年發給你后不能回撤，類似于房租
• 終期紅利：只有退保時才發，中途可能回撤，類似于房價

懂了這個，你就明白為什么復歸紅利占比高的產品穩定性更強，更適合做提取或養老金使用。

來看數據對比：

• 永明萬年青星河尊享II復歸紅利占比：22.76%
• 友邦環球盈活復歸紅利占比：8.00%
• 宏利宏華傳承復歸紅利占比：0%

宏利的復歸紅利占比是0%，這意味著它所有的分紅都是終期紅利，中途隨時可能被回撤。而永明有接近四分之一的分紅是確定到手的。

這就是底層邏輯決定了上層表現。

結論：永明是港險養老的最優解

總結一下：用儲蓄險規劃養老，表現最好的產品就是永明萬年青星河尊享II。

原因很簡單：永明在提取同樣金額情況下賬戶里剩余現價最多，產品結構更安全，公司也很靠譜。它不是收益最高的，但它是最適合養老的。

這兩者的區別，很多人沒搞清楚。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。