你好，我是大賀。

北大碩士，做港險(xiǎn)9年。最近問養(yǎng)老年金的人明顯多了。

今天是2026年05月10日。我想把今年比較值得看的4款港險(xiǎn)養(yǎng)老年金，放在一篇里講清楚。

分別是：安達(dá)「安心退休計(jì)劃」、萬通「多元終身年金」、永明「享悅即享年金」、太保「鑫相伴」。

我不想把它寫成榜單吹捧。

年金這東西，買錯(cuò)了真的很難回頭。不是收益表好看，就適合你。更不是別人買了，你也跟著買。

我會按4個(gè)問題來講。

這4個(gè)問題不搞清楚，別急著下單。

選養(yǎng)老年金之前，先別急著看產(chǎn)品

很多人一上來就問我。

“大賀，哪款收益最高？”

我一般不會馬上回答。

養(yǎng)老年金不是買基金。也不是買短期存款。它真正要解決的，是未來幾十年的現(xiàn)金流問題。

你要先問自己4件事。

你什么時(shí)候開始用這筆錢？

你更在意馬上領(lǐng)錢，還是后面領(lǐng)更多？

中途萬一要用錢，有沒有調(diào)整空間？

你是不是真的想對沖長壽風(fēng)險(xiǎn)？

這幾個(gè)問題，比產(chǎn)品名字更重要。

我見過太多人在這栽跟頭。比如59歲給父母買了一款年金。結(jié)果發(fā)現(xiàn)要等到70歲才開始領(lǐng)。收益表看著不錯(cuò)。但父母真正需要錢的時(shí)候，它給不了現(xiàn)金流。

這就不是產(chǎn)品差。

是匹配錯(cuò)了。

從市場主流養(yǎng)老思路看，這4款基本夠用了。永明適合馬上領(lǐng)。安達(dá)適合看重確定性。萬通適合要靈活和后勁。太保更像長期鎖息的存款替代。

先看總表。

這里面有個(gè)背景，也值得說一下。

2025年前三季度，內(nèi)地訪客新單保費(fèi)達(dá)到628億港元。同比增長12%。年金類產(chǎn)品占比也首次突破25%。

買的人多了。投訴也多了。

2025年前三季度，香港保監(jiān)局收到的年金產(chǎn)品投訴同比上升18%。其中“銷售誤導(dǎo)”和“產(chǎn)品不匹配自身需求”占比超過60%。

說白了。

不是年金不能買。

是很多人還沒想清楚，就被收益演示帶著走了。

這個(gè)月交完，下個(gè)月想領(lǐng)錢：看永明享悅即享年金

先講最直接的一類需求。

我已經(jīng)退休了。或者快退休了。錢不想再等了。最好這個(gè)月交完，下個(gè)月就能領(lǐng)。

這種情況，我會直接看永明「享悅即享年金」。

它的規(guī)則很簡單。

投保年齡是40-85歲。保單貨幣是美元。繳費(fèi)期是1年。交完保費(fèi)，次月即可領(lǐng)取。

它不是那種讓你等很久的產(chǎn)品。

這一點(diǎn)，對臨近退休的人很關(guān)鍵。

每年領(lǐng)取金額，大概占總保費(fèi)的4.4%-8.29%。具體看年齡和性別。

更重要的是，這筆領(lǐng)取金額是全保證。寫在合同里。不含任何分紅。

我很看重這一點(diǎn)。

養(yǎng)老現(xiàn)金流，最怕講故事。尤其是已經(jīng)退休的人。沒必要拿晚年生活去賭分紅。

它還有一個(gè)托底設(shè)計(jì)。

中途身故，除去已經(jīng)領(lǐng)過的養(yǎng)老金，還會一次性返還一筆金額。保證到手總金額為保費(fèi)的100%-105%。

這款我會給誰？

已經(jīng)退休。快退休。家里老人需要補(bǔ)養(yǎng)老金。想要簡單。想要確定。想要立刻有錢進(jìn)賬。

這種就很適合。

但我也說句實(shí)話。

如果你才40多歲，現(xiàn)金流不急。別急著選它。它的優(yōu)勢是快和保證。不是長期增值空間。

年輕人買它，容易把時(shí)間價(jià)值浪費(fèi)掉。

更在意確定性和少波動：安達(dá)安心退休計(jì)劃更穩(wěn)

第二個(gè)問題。

我不想折騰。我也不想每年盯市場。我就是想未來有一筆相對穩(wěn)定的錢。

那我會優(yōu)先看安達(dá)「安心退休計(jì)劃」。

這款的特點(diǎn)很鮮明。

它底層資產(chǎn)里，85%-95%是債券。這決定了它的風(fēng)格。

不是沖高收益。是把確定性做厚。

我對這款的評價(jià)比較明確。

這是我見過少有的，把確定性做到很深的分紅年金。

看60歲投保，65歲領(lǐng)取的例子。

保費(fèi)繳付期5年。每年基本保費(fèi)50,000美元。總已繳保費(fèi)250,000美元。

65歲開始領(lǐng)。年金期35年。也就是65歲到100歲。

每年保證入息11,184美元。折合每月932.09美元。

整個(gè)合同期保證派息391,453美元。總派息530,523美元。

保證部分占總派息金額超過70%。

這就很難得。

很多分紅產(chǎn)品，演示總收益好看。但保證部分很薄。遇到市場變化，心理落差會很大。

安達(dá)這款不是這種路子。

它的保證部分夠厚。對保守型養(yǎng)老資金更友好。

再看不同年齡買、5年后領(lǐng)取的對比。

45歲投保，50歲領(lǐng)。保證派息率3.96%。

50歲投保，55歲領(lǐng)。保證派息率4.17%。

55歲投保，60歲領(lǐng)。保證派息率4.44%。

60歲投保，65歲領(lǐng)。保證派息率4.81%。

還有一個(gè)點(diǎn)。

同樣35歲投保。50歲開始領(lǐng)，保證派息率4.9%。60歲開始領(lǐng)，保證派息率7.6%。

這里的邏輯很清楚。

你越不急著領(lǐng)。它越有時(shí)間把保證領(lǐng)取做高。

這款我會推薦給哪類人？

不急著馬上用錢。看重養(yǎng)老確定性。接受節(jié)奏慢一點(diǎn)。想把未來現(xiàn)金流鎖住。

這種人，可以優(yōu)先看安達(dá)。

但短期資金別放這里。

你要是未來三五年可能買房、創(chuàng)業(yè)、周轉(zhuǎn)，這款不合適。養(yǎng)老錢要專款專用。別拿機(jī)動資金來買年金。

中途可能用錢，還想保留調(diào)整空間：萬通多元終身年金更靈活

第三個(gè)問題很現(xiàn)實(shí)。

我現(xiàn)在還在賺錢。未來收入也不差。但不確定什么時(shí)候要用錢。孩子教育、家庭支出、企業(yè)周轉(zhuǎn)，都可能出現(xiàn)。

這種人最怕什么？

怕錢被鎖死。

這類需求，我會看萬通「多元終身年金」。

它和傳統(tǒng)年金不太一樣。

它有兩種形態(tài)。

前期是萬能險(xiǎn)形態(tài)。可以隨時(shí)增減保費(fèi)。你可以把它理解成一個(gè)美元賬戶。素材里的說法是，前期為4%超級高復(fù)利滾存的美元活期賬戶。

后期可以隨時(shí)轉(zhuǎn)年金。

這點(diǎn)很關(guān)鍵。

你不用一開始就決定退休后怎么領(lǐng)。可以先積累。等未來更清楚了，再決定轉(zhuǎn)多少成年金。

看一個(gè)案例。

18歲男孩。年交5萬美元。交5年。總繳保費(fèi)25萬美元。

第10年回本。賬戶價(jià)值297,687美元。復(fù)利IRR是2.20%。

60歲時(shí)，賬戶價(jià)值為1,703,919美元。

如果60歲選擇全部轉(zhuǎn)年金。

行使定額終身年金，15年保證期。61歲開始，每年領(lǐng)113,481美元。每月9,457美元。折合人民幣約6.8萬。

活到100歲，累計(jì)領(lǐng)取年金總額4,539,245美元。約為總繳保費(fèi)25萬美元的181.57倍。

這個(gè)數(shù)據(jù)很漂亮。

但我提醒一句。

前10年退保會收手續(xù)費(fèi)。它不是短期活期存款。更不是想放兩年就走的產(chǎn)品。

我會把它定位成什么？

適合還在積累期的人。尤其是中青年、高收入家庭。對未來現(xiàn)金流有不確定性。又想把“投資”和“養(yǎng)老”一起規(guī)劃。

這款的強(qiáng)項(xiàng)是靈活。

你可以全轉(zhuǎn)年金。也可以部分轉(zhuǎn)。剩下的錢繼續(xù)留在賬戶里滾。

我會優(yōu)先給事業(yè)還在上升期的人看它。

但保守老人不適合。

老人要的是立刻領(lǐng)、確定領(lǐng)。萬通這款好是好，但邏輯更復(fù)雜。年紀(jì)大的人沒必要繞這么遠(yuǎn)。

想把它當(dāng)長期存款替代：太保鑫相伴更接地氣

第四個(gè)問題。

我不追求復(fù)雜。我就想找個(gè)長期放錢的地方。能派息。能回本。利率盡量鎖久一點(diǎn)。

這種需求，可以看太保「鑫相伴」。

這款挺接地氣。

投保年齡范圍很寬。剛出生到80歲都能買。保單貨幣是美元或港元。繳費(fèi)期可以整付或6年。

它的核心是保本派息。

每年保證派**2.5%**利息。

第5年起，疊加0.8%現(xiàn)金分紅。每年拿3.3%。

長期IRR可達(dá)5.5%。

第8年保證回本。

保證余額終身維持在80%保費(fèi)以上。

這些數(shù)字放在今天的利率環(huán)境里，確實(shí)有吸引力。

看演示。

首年交10萬美元保費(fèi)。前4年派息率2.58%。第5年起派息率3.30%。

到保單100年時(shí)，累計(jì)領(lǐng)取加退保總現(xiàn)價(jià)可達(dá)8,137,763美元。

我對這款的判斷也很明確。

它更像高息存款的長期版本。

適合給孩子買。也適合想鎖定利率、早早給自己規(guī)劃的人。

但你別把它當(dāng)短期理財(cái)。

第8年才保證回本。前面幾年要有耐心。你要是兩三年就可能動用這筆錢，我不建議碰。

太保鑫相伴適合長期主義者。

不適合短線周轉(zhuǎn)資金。

回到本質(zhì)：年金真正解決的，是活得久這件事

很多朋友看香港保險(xiǎn)，都是奔著儲蓄險(xiǎn)去的。

這個(gè)我理解。

儲蓄分紅險(xiǎn)的預(yù)期收益，通常更有想象空間。賬戶價(jià)值也更容易被拿來比較。

年金險(xiǎn)看上去沒那么刺激。

保證部分大概2%-3%。整體收益大概4%-4.5%。不算極致。

但養(yǎng)老這件事，不能只看極致收益。

年金險(xiǎn)解決的是儲蓄險(xiǎn)不一定解決好的事。

更確定的現(xiàn)金流。

尤其是活到老、領(lǐng)到老。

這背后不是收益問題。是長壽風(fēng)險(xiǎn)問題。

你活到75歲，錢夠用。活到85歲，也夠用。活到95歲，還能繼續(xù)領(lǐng)。

這就是年金的意義。

說句得罪人的話。

很多人年輕時(shí)只關(guān)心收益。到了父母退休，才發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流比賬戶總值更重要。

賬戶里有錢，不代表每年都能穩(wěn)定領(lǐng)錢。

能穩(wěn)定領(lǐng)錢，也不代表中途不會受市場影響。

年金就是把這件事提前安排好。

你不需要每年判斷市場。也不需要等行情好才賣出。更不需要退休后還天天研究利率和匯率。

它是把一部分錢變成未來的確定收入。

我不認(rèn)為每個(gè)人都該買年金。

但我認(rèn)為真正做養(yǎng)老規(guī)劃的人，一定要有年金思維。

尤其是兩類人。

第一類，是不喜歡操心的人。

錢放進(jìn)去。時(shí)間到了。每月或每年領(lǐng)。規(guī)則清楚。心里踏實(shí)。

第二類，是已經(jīng)見過波動的人。

經(jīng)歷過股市、基金、房產(chǎn)周期的人，通常更理解確定性的價(jià)值。

賺錢有時(shí)候靠運(yùn)氣。

養(yǎng)老不能靠運(yùn)氣。

這也是我為什么一直強(qiáng)調(diào)，年金不是用來“賺更多”的。

它是用來“少出錯(cuò)”的。

回到這4款。

永明享悅即享年金，解決馬上領(lǐng)的問題。適合退休或臨近退休的人。

安達(dá)安心退休計(jì)劃，解決確定性的問題。適合不急用錢、重視保證領(lǐng)取的人。

萬通多元終身年金，解決靈活性的問題。適合還在賺錢階段、現(xiàn)金流不確定的人。

太保鑫相伴，解決長期鎖息和存款替代的問題。適合保守型、長期型資金。

這四款不是誰吊打誰。

它們對應(yīng)的是不同人生階段。

我會這樣選。

父母已經(jīng)退休，急著補(bǔ)現(xiàn)金流。看永明。

自己50歲左右，不急著立刻領(lǐng)。看安達(dá)。

30到45歲，收入還在增長。未來支出不確定。看萬通。

給孩子或長期閑錢做利率鎖定。看太保。

這比單純問收益高低靠譜多了。

寫在最后：你現(xiàn)在問什么，決定你該選哪款

養(yǎng)老年金最怕跟風(fēng)。

別人適合馬上領(lǐng)。你可能適合先滾存。

別人需要靈活。你可能更需要保證。

別人能放20年。你可能5年內(nèi)就要用錢。

問題不是哪一款養(yǎng)老金產(chǎn)品最好。

問題是你現(xiàn)在在哪個(gè)階段。你最缺哪一種現(xiàn)金流。

養(yǎng)老這件事，本來就不應(yīng)該靠一張表拍板。

表格只能幫你篩選。

真正決定要不要買的，是你的年齡、家庭現(xiàn)金流、退休時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)偏好，還有這筆錢能不能長期不動。

我的態(tài)度很清楚。

短期資金別買年金。

還沒想清楚領(lǐng)取時(shí)間，也別急著買。

只盯演示收益，更別買。

把問題問對，再去挑產(chǎn)品。

這才是年金配置里最重要的一步。

大賀說點(diǎn)心里話

港險(xiǎn)年金不是不能買。關(guān)鍵是別買錯(cuò)節(jié)奏。你要是真想比較怎么省錢、怎么買更合適，可以先把自己的年齡和資金用途梳理清楚，再來聊具體方案。