你好，我是大賀。北大碩士，做港險研究9年。

最近問我最多的，就是2年交儲蓄分紅險。

安盛的盛利II。宏利的宏摯家傳承。永明的萬年青星河尊享II。

很多朋友一上來就問我。“大賀，哪款最好？”

這個問法，其實很容易走偏。

產品沒有脫離場景的最好。只有這筆錢未來怎么用。

這次我統一一個場景來看。

0歲男孩。15萬美金×2年。總保費30萬美金。

同一個孩子。同一筆保費。同樣是2年交。

咱們把計劃書翻開看。差別就很明顯了。

2年交三款產品，真正要問的不是“誰最好”

這三款產品，經常被放在一起比。

但我看完之后，判斷很明確。它們不是一類東西。

它們更像三種不同的錢。

一種錢，是長期不用。目標就是放大。看結果，不太管過程。

一種錢，是未來可能要用。教育金也好。養老補充也好。要能漲，也要能拿。

還有一種錢，是更在意穩。不想太依賴演示。希望底層結構更扎實。

你會發現。問“哪款最好”，沒意義。

我更想問你一句。這30萬美金，未來到底準備怎么用？

如果這個問題沒想清楚。你看IRR，看總現金價值，看演示收益。都容易被帶偏。

數據不會騙人。但數據也要放回場景里看。

尤其是這兩年。港險分紅實現率被討論得很多。

2025年披露數據里。有公司分紅實現率低到3%。主流公司平均大概在85%-95%區間。安盛披露數據為95%。永明披露數據為87%。

這個背景很重要。

演示收益好看，不等于最后一定拿到。分紅險的非保證部分，本來就有變量。

別被話術帶偏了。我們直接看三類需求。

想把錢放大，宏摯家傳承更直接

如果你的想法很簡單。這筆錢長期放著。不準備頻繁拿。目標就是讓它長得快。

那我會優先看宏利宏摯家傳承。

它的優勢很直白。

5年預期回本。13年保證回本。24年復利達到6.5%的收益峰值。

這個節奏，在2年交產品里很有攻擊性。

我對它的評價也很直接。宏摯家傳承適合不糾結過程的人。

你要的是最終結果。你不打算中途拿錢。你想做長期儲蓄。或者偏財富傳承。

這款就很順。

它的回本節奏快。沖高能力強。長線收益也很能打。

不過，它也有明顯的性格。

宏摯家傳承沒有復歸紅利。收益結構更偏向終期兌現。

這個點銷售肯定不會告訴你太細。但你要知道。

它不是那種中途拿錢也很舒服的產品。如果你三五年后想拿一筆。再過幾年又想拿一筆。體驗就沒那么好。

我不會把它推薦給資金使用不確定的人。尤其是未來有教育金提取需求的家庭。要謹慎。

它更適合一種人。錢放進去。不折騰。長期看結果。

如果你一開始就沒打算動。這個缺點反而不算問題。

我的判斷是。長期不動的錢，宏摯家傳承可以放在第一順位。

但短期要用的錢。別碰它。不是產品不好。是用法不對。

未來要拿錢用，盛利II的靈活性最強

現實里，更多家庭不是完全不動錢。

孩子0歲投保。未來要不要讀國際學校？要不要海外本科？以后家里要不要做養老現金流？

現在很難說死。

這種情況，我會更偏向安盛盛利II。

它不是某一項特別極端。但它該有的都有。而且都不弱。

28年預期復利達到6.5%。收益在第一梯隊。

這點不用繞。長期收益，它不是弱項。

但盛利II真正厲害的地方，不只是收益。而是提領能力。

它支持常規255提取。而且是市場里少見能做到258提取的產品。

這個數字，不是拿來好看的。

提取能力強，代表未來用錢空間更大。賬戶還能不能繼續滾。現金流會不會斷。這些都要看結構。

2025年10月之后，盛利II-至尊上線。市場討論最多的，也是它的提領機制。尤其是258提取。

我會把它看成一個硬指標。

如果你未來不確定。盛利II的容錯率更高。

教育金。養老補充。家庭備用資金。這些場景都能接。

我對它的判斷很明確。不知道未來怎么用錢，就優先看盛利II。

它不是收益最鋒利的那一個。但它是三款里用起來最舒服的。

當然，也別把它神化。

分紅險的預期收益，依然是預期。安盛過往分紅實現率數據不錯。但未來不是寫死的。

你要用它。就別只盯著6.5%。

你要看兩個東西。一是提取后賬戶余額。二是長期非保證紅利兌現能力。

扒開揉碎給你看。盛利II的核心不是“沖得多猛”。而是漲得不錯，還能拿。

這點在真實家庭里很重要。

我的判斷是。教育金和未來現金流不確定的人，盛利II更合適。

更怕分紅波動，星河尊享II更穩

還有一類客戶。他們不太喜歡激進。

他們問我的問題也很直接。“大賀，萬一分紅沒那么好怎么辦？”

這個問題很現實。

過去幾年，大家都開始看分紅實現率。這是一件好事。

以前很多人只看演示。現在越來越多人問保證部分。這才是成熟的買法。

如果你最在意這個問題。我會把永明萬年青星河尊享II放上來。

它的幾個點很典型。

保證收益長線1%。13年保證回本。復歸紅利占比不低。

這三個組合起來。它給人的感覺不是“演示很漂亮”。而是底子更扎實。

我不說它最猛。它不是最激進的。

但它有一個好處。放著會更安心。

它的結構，會讓資金更早進入復利狀態。中途有提取，對整體影響也不會特別大。

這點對養老現金流很友好。

養老錢最怕什么？不是少賺一點。是用錢節奏被打亂。

你每年拿一點。賬戶還要繼續滾。不能一拿就傷筋動骨。

星河尊享II在這個場景里更順。

我會把它定義成。穩健養老現金流產品。

但我也要說清楚。如果你追求最強的長期沖高。它不是我的第一選擇。

如果你追求極致提領花樣。它也不是最靈活的那個。

它的價值在于穩。保證部分更有存在感。結構也更扛波動。

我的判斷是。保守型家庭，尤其是做養老現金流，星河尊享II更對味。

你不想每天盯著分紅兌現。你不想過度依賴預期。那它比另外兩款更讓人踏實。

放到一張表里看，差別就很清楚

很多產品單獨看都不錯。放在一起，性格才會露出來。

下面這張圖，是同一場景下的對比。0歲男孩。年交15萬美金。交2年。總保費30萬美金。

你盯著這張表看。不要只看誰某一年最高。

要看節奏。

第5年。宏摯家傳承預期總收益300271美元。盛利II預期總收益300715美元。永明為264851美元。

第10年。盛利II到469164美元。宏摯家傳承為435532美元。永明為435502美元。

第20年。盛利II是972312美元。宏摯家傳承是919542美元。永明是934832美元。

第30年。宏摯家傳承為1923756美元。盛利II為1922981美元。永明為1845357美元。

第35年。三者長期演示都非常接近。宏摯家傳承和永明為2635712美元。盛利II為2634607美元。

這個表能說明一件事。三款不是簡單的誰碾壓誰。

短中期節奏不同。提領邏輯不同。保證結構不同。長期用途也不同。

如果只看第30年IRR。你會覺得差不多。

但真實買保險，不是只活在第30年。中間要不要拿錢。拿了以后賬戶怎么走。保證部分夠不夠。這些才決定體驗。

這也是我一直強調的。選產品，本質上看這筆錢怎么用。

寫在最后：別問哪款最好，先問錢怎么用

這三款產品，我會這樣排。

如果你要長期放大。不準備動錢。做長期儲蓄或財富傳承。宏摯家傳承更適合。

它沖得快。長線收益強。但不適合頻繁提取。

如果你未來可能要用錢。想兼顧收益和提領。教育金、養老、備用資金都想留余地。盛利II更適合。

它不是最極端。但綜合體驗最好。尤其是提領能力強。

如果你更看重穩。擔心分紅波動。想做長期養老現金流。萬年青星河尊享II更適合。

它不靠激進取勝。但保證收益和結構更扎實。

我的立場很明確。

長期不動，選宏摯家傳承。未來不確定，選盛利II。保守養老，選星河尊享II。

別反過來。

你拿養老錢去追極致沖高。后面會難受。

你拿教育金去買不適合提取的結構。后面也會難受。

你明明長期不動。卻為了短期靈活犧牲長線效率。也不一定劃算。

匹配了，就是好產品。不匹配，再高的收益也只是看起來好。

港險儲蓄分紅險不是短線工具。更不是看一眼IRR就下單的東西。

尤其是2年交。金額通常不小。這次案例就是總保費30萬美金。

這種錢，更要提前想清楚。

我不建議你只拿銷售發來的計劃書比高低。那樣很容易被某一年數據帶走。

你要把自己未來的用錢方式寫下來。然后再選產品。

這才是靠譜的順序。

大賀說點心里話

如果你已經在這三款里糾結，別急著定。先把家庭未來用錢節奏捋清楚，再看怎么買更省、更穩。港險真正的信息差，很多時候不在產品名字，而在方案和渠道。