你好，我是大賀。

今天聊國壽「傲瓏盛世」。

這款產品挺有意思。

你只看提領，它不如安盛盛利2。你看邊存邊取，它也不如永明星河尊享2。但我還是敢把它放進推薦名單里。

原因很簡單。

港險不是只買一張演示表。更不是只買一個IRR數字。選產品不如選保司。

尤其是分紅險。未來幾十年的錢，靠誰來兌現。這件事，比表格漂亮更重要。

傲瓏盛世的人民幣保單，35年預期IRR到6.5%。是目前市場上較快觸頂的一類產品。

但這還不是我最看重的點。

我更想把它的底牌翻出來看。看完你會明白。它不是最會“取錢”的那一個。但它很適合“長期放錢”的人。

提領能力這張表，傲瓏盛世確實不是第一

我們先把短板擺在桌面上。

很多人買儲蓄分紅險。不是只想放著不動。還想第6年開始，每年拿點錢出來。

比如養老金。比如孩子讀書的錢。比如家庭現金流補充。

這里用一個常見測算。566提領。也就是5年繳。第6年開始。每年領取總保費的6%。

案例是30歲女性。年交20萬人民幣。拿9款主流5年交人民幣保單來比。

結果很清楚。

提領表現最強的，是安盛盛利2和永明萬年青·星河尊享2。這兩個產品在第30年IRR，就能做到6.50%封頂。

傲瓏盛世呢？

第30年IRR是5.88%。第100年IRR是6.25%。

這個差距不能裝看不見。

這張表我怎么看？

我不會說傲瓏盛世提領很強。它不是。

它比不上安盛盛利2。也比不上永明星河尊享2。這兩個在“邊存邊取”這件事上，確實是第一梯隊。

傲瓏盛世更像第二梯隊。和友邦盈御3接近。談不上差。但也別硬吹成最強。

這點我態度很明確。

如果你買港險，就是為了第6年開始穩定提錢。我不會優先推傲瓏盛世。

你應該重點看安盛和永明。這個更匹配。

但話說回來。不是所有人買分紅險，都是為了提領。

很多家庭買這類產品。真正目的不是“每年拿”。而是“長期放”。放20年。放30年。以后傳給孩子。

這時候，傲瓏盛世的優勢才會出來。

不提領來看，35年IRR到6.5%才是它的主場

換一張表。你會看到完全不同的結果。

同樣看人民幣保單。案例換成30歲女性。年交10萬人民幣。交5年。總保費50萬人民幣。

不做提取。就讓保單自己滾。

傲瓏盛世的數據是這樣的。

第10年，預期IRR 3.11%。第20年，預期IRR 5.53%。這個數僅次于萬通富饒千秋的5.98%。第30年，預期IRR 6.31%。和永明萬年青·星河尊享2并列。安盛盛利2是6.32%。第35年，預期IRR 6.5%。直接封頂。

這才是傲瓏盛世真正的賽道。

它不是提款機。它更像存錢罐。

你每年都要取錢。它不是最優解。你準備長期不動。它就很能打。

尤其是人民幣保單這個細分賽道。傲瓏盛世目前的位置很靠前。我會把它看成第一梯隊。

這里要提醒一句。

演示IRR不是保證收益。分紅險的非保證部分，要看未來投資表現。也要看保司分紅政策。這個不能忽略。

但同樣是演示。同樣是人民幣保單。傲瓏盛世35年觸頂6.5%。這個速度很有競爭力。

我更愿意這樣定義它。

不適合邊存邊取。適合存著不動。更適合傳給下一代。

如果你的錢5年內要用。別碰。如果10年內隨時可能周轉。也不合適。

這類產品吃的是時間。時間不夠，優勢出不來。短期現金價值也不該被高估。

但你本來就準備放20年到30年。傲瓏盛世就值得認真看。

我敢推它，第一張底牌是財政部90%持股

很多人看產品。只盯IRR。我看港險，會先看保司。

尤其現在。2025年之后，各家分紅實現率披露更透明。表格越來越多。宣傳也越來越像。

這個時候，真正要看的，是誰能長期兌現。

傲瓏盛世背后是中國人壽海外。中國人壽海外，是中國人壽集團境外唯一的全資子公司。

這家公司的來頭不簡單。

中國人壽集團的大股東，是中華人民共和國財政部。持股90%。剩下10%，由全國社會保障基金理事會持有。

中國人壽集團連續21年入選《財富》世界500強。2023年排名第54位。2023年品牌價值是4,855.67億元人民幣。

中國人壽海外本身。品牌歷史超過90年。扎根香港經營40余年。

評級也不弱。

標普給A。穆迪給A1。惠譽給A+。

截至2024年12月31日。海外公司償付能力充足率是143.05%。高于香港保監局**100%**監管紅線。

這就是我說的底牌。

它不是一家小而美的公司。它是全球最大壽險公司的香港“獨苗”。背后站著財政部。

我不想把央企背景神化。保險還是要看產品條款。也要看實際分紅兌現。

但保司底子厚。在長期分紅險里，確實重要。

幾十年的合同。不是看一年兩年的收益沖刺。是看長期穿越周期的能力。

這點上，國壽海外有天然優勢。

第二張底牌，是投資策略和分紅實現率

接著看錢從哪里來。

傲瓏盛世的定位很清楚。一個字。穩。

它的資產配置區間是：

• 債券及固定收益資產：25%-90%
• 股票類資產及其他投資：10%-75%

這個區間很寬。也代表操作空間比較大。

市場好時。權益倉位可以多一點。爭取收益。

市場波動大時。固定收益可以多一點。穩住底盤。

國壽海外還有一個特點。它既有中資背景。也能做全球配置。

對內，可以對接人民幣資產。對外，它和貝萊德、高盛、摩根大通、黑石、施羅德等機構合作。

這不是說合作方越多越好。也不是說有大機構就一定賺錢。

我看重的是能力邊界。能不能在不同市場里找機會。能不能在風險來了時守得住。

最后還得看結果。

分紅實現率才是硬通貨。

2024年國壽海外終期紅利實現率。所有產品100%達成。

周年紅利實現率。平均82%。97%的產品在70%以上。最高109%。

再看長期數據。

國壽海外65款產品中。有36款產品分紅時間超過10年。這些10年+保單的分紅實現率，在**78%-99%**之間。

這組數據，我覺得比宣傳冊更有價值。

2025年香港保險業分紅實現率集中披露后。行業變得更透明。頭部保司10年+保單分紅實現率中位數，大概在85%附近。國壽海外這批長期保單，能做到78%-99%。這不是特別炸裂。但很扎實。

我喜歡這種數據。

不夸張。不冒進。但拿得出手。

這也是我敢推薦傲瓏盛世的核心原因之一。

它的收益，不是靠一張演示表在講故事。背后有保司資產能力。也有歷史兌現數據。

當然，分紅實現率不代表未來保證。這一點必須講清楚。

但買分紅險，總要找一個參照。長期實現率，就是重要參照。

別被表面數據騙了。看IRR，也要看誰來兌現。

第三張底牌，是功能和服務更貼近內地家庭

傲瓏盛世還有一個優勢。不是表格里的IRR。而是功能設計。

它作為香港儲蓄分紅險。傳承功能該有的都有。

支持無限次更改被保人。可以設定后備持有人。可以指定保單暫托人。支持保單拆分。支持紅利鎖定。

這些功能聽起來普通。但真到家庭傳承時，很實用。

比如保單拆分。一張保單以后可以拆成多張。分給不同孩子。不用重新投保。

比如更改被保人。一代人用完。還能接著給下一代。

紅利鎖定也有意義。市場好的年份。可以把部分紅利鎖起來。讓浮動收益變得更確定。

我最看重的，是身故賠償方式。

傲瓏盛世支持多種賠付安排。可以一次性。可以分期。分期可選10、20、30、40、50年。也可以遞增。每年增加5%。還可以做組合模式。

這點很適合父母。

很多父母不是不想給孩子錢。而是擔心孩子太早拿到大錢。一筆錢打過去。后面怎么花，沒人管得住。

傲瓏盛世可以提前設定。按月給。按年給。分階段給。這就有點像小信托。

我會直接說。

如果你買這張保單，是為了給孩子留錢。這個功能很有價值。

另外，國壽海外對內地客戶比較友好。

它支持人民幣保單直接投保。不用來回換匯。也提供跨境理賠協助。還有內地醫院直付服務。

這不是決定收益的因素。但會影響體驗。

很多內地家庭買港險。最怕流程麻煩。最怕后續沒人管。最怕理賠時兩邊跑。

國壽海外作為內地央企直屬全資子公司。它確實更懂內地客戶的使用習慣。

不想折騰的人。會覺得它順手。

寫在最后：誰更適合傲瓏盛世

最后把話說直一點。

傲瓏盛世不是一款適合所有人的產品。它也不是所有維度都第一。

你要高頻提領。我會優先看安盛盛利2。或者永明萬年青·星河尊享2。

你要短期靈活。我不建議碰這類長期分紅險。

你要的就是人民幣保單。想做離岸人民幣配置。又希望保司背景足夠硬。傲瓏盛世是很扎實的選擇。

它適合三類人。

第一類。想買人民幣保單的人。傲瓏盛世35年預期IRR到6.5%。這個速度很有競爭力。

第二類。看重央企信用的人。財政部持股90%。香港經營超過40年。這個底子確實厚。

第三類。做中長期規劃的人。不急著取錢。準備放20年到30年。以后傳給下一代。

這三類人，我會認真推薦它。

還有一個市場數據。

香港保監局2025年上半年長期保險業務臨時統計數字里。非銀保司排名。友邦約90億港元，第1。保誠約85億港元，第2。中國人壽海外約75億港元，第3。宏利約60億港元，第4。安盛約50億港元，第5。

國壽海外是非銀保司第3。也是中資保司第1。

市場也在用真金白銀投票。

我的判斷很明確。

傲瓏盛世不是“邊取邊花”的最優解。但它是人民幣長期儲蓄和傳承里，很值得看的選項。

買保險，不是買最強。是買最適合。

你要看表格。更要看表格背后那家公司。這才是港險分紅險的本質。

大賀說點心里話

如果你已經看懂這類產品的差異，下一步就不是糾結哪張表更好看。而是看自己的錢適合怎么放，怎么買更省，也更穩。