你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。今天聊兩款在港險(xiǎn)圈被吹爆的產(chǎn)品——友邦「環(huán)宇盈活」和永明「星河尊享2」。

我見過(guò)太多客戶，一上來(lái)就問(wèn)"哪個(gè)收益高"，結(jié)果買完發(fā)現(xiàn)根本不適合自己。說(shuō)白了就是，你還沒(méi)想清楚自己要什么，就急著下單了。

你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，到底想要什么？

你先想清楚一個(gè)問(wèn)題：你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的目的，是讓錢安靜躺30年，還是每年取一筆花？

這個(gè)問(wèn)題想不清楚，選什么產(chǎn)品都是錯(cuò)的。

環(huán)宇盈活和星河尊享2，不管是收益、功能還是保司，都是市場(chǎng)當(dāng)之無(wú)愧的第一梯隊(duì)。但是它們的"性格"完全不同——一個(gè)擅長(zhǎng)悶聲增值，一個(gè)擅長(zhǎng)邊取邊漲。

接下來(lái)，我按場(chǎng)景拆解，你對(duì)號(hào)入座就行。

場(chǎng)景一：長(zhǎng)期躺平，追求極致增值

如果你的錢未來(lái)30年不急著用，就想讓它滾雪球，環(huán)宇盈活更適合你。

看數(shù)據(jù)：保單第30年，環(huán)宇盈活預(yù)期IRR達(dá)到6.5%，星河尊享2是6.31%。別小看這**0.19%**的差距，30年復(fù)利下來(lái)，差的可不是小數(shù)目。

更關(guān)鍵的是，環(huán)宇盈活第30年就能達(dá)到6.5%的增值速度，這個(gè)成績(jī)?cè)谡麄€(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)能排到前三名。而星河尊享2呢？要等到保單第50年，預(yù)期復(fù)利才能做到6.5%。

當(dāng)然，如果你真能躺60年，兩款產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值幾乎一致，只差36美元，預(yù)期IRR都是6.50%。但是說(shuō)實(shí)話，誰(shuí)能保證自己的錢60年不動(dòng)？

如果你的需求是長(zhǎng)期持有、快速增值，環(huán)宇盈活是更優(yōu)解。

場(chǎng)景二：邊取邊漲，現(xiàn)金流才是王道

如果你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是為了每年取一筆錢花——比如補(bǔ)貼孩子留學(xué)、給自己發(fā)"退休工資"，星河尊享2才是真香選擇。

舉個(gè)例子：10萬(wàn)美元5年交，從保單第6年開始每年提取總保費(fèi)的6%（也就是3萬(wàn)美元）。在這種"邊取邊漲"的模式下，星河尊享2從保單第31年開始，預(yù)期復(fù)利就能達(dá)到**6.5%**并持續(xù)下去。

這個(gè)提取后的收益水平，在整個(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)里能排到第一位。

為什么星河尊享2這么能打？因?yàn)樗膹?fù)歸紅利賬戶占比非常高，復(fù)歸紅利一旦派發(fā)就鎖定在賬戶里，不受市場(chǎng)波動(dòng)影響，非常適合定期提取。

如果你的需求是靈活提取、現(xiàn)金流穩(wěn)定，星河尊享2非常適合。

場(chǎng)景三：多幣種配置，對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

2025年5月，國(guó)內(nèi)銀行存款利率又降了，活期已經(jīng)接近0%。很多客戶開始琢磨：要不要配點(diǎn)美元資產(chǎn)？萬(wàn)一人民幣貶值呢？

這時(shí)候，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的多元貨幣轉(zhuǎn)換功能就派上用場(chǎng)了。

環(huán)宇盈活支持9種貨幣轉(zhuǎn)換，星河尊享2支持6種。單從數(shù)量看，環(huán)宇盈活贏了。

但是問(wèn)題來(lái)了：大部分保司的貨幣轉(zhuǎn)換都是"假轉(zhuǎn)換"——轉(zhuǎn)換后保單會(huì)重新計(jì)算，收益可能打折，還要額外收費(fèi)。

星河尊享2不一樣。它的貨幣轉(zhuǎn)換是全市場(chǎng)唯一的真貨幣轉(zhuǎn)換：轉(zhuǎn)換前后保單不變、收益一致，不設(shè)調(diào)整基數(shù)，不需要產(chǎn)生額外費(fèi)用。目前在整個(gè)香港市場(chǎng)，只有永明能做到這點(diǎn)。

更厲害的是，星河尊享2有4種貨幣保單回報(bào)完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。也就是說(shuō)，你今天買美元保單，明天想換成人民幣保單，收益一分不少。

如果你特別看重貨幣靈活性，星河尊享2的"真轉(zhuǎn)換"是獨(dú)一份的優(yōu)勢(shì)。如果你只是想多幾個(gè)貨幣選項(xiàng)，環(huán)宇盈活的9種貨幣也夠用。

場(chǎng)景四：傳承規(guī)劃，身故金怎么分？

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，不只是為自己，更是為下一代。那身故金怎么分配，就成了關(guān)鍵問(wèn)題。

這兩款產(chǎn)品在身故支付選項(xiàng)上都非常靈活，可以自行指定支付比例、支付時(shí)間、支付頻率。但是各有特色。

星河尊享2有個(gè)特別的設(shè)計(jì)：可以在受益人發(fā)生指定人生事件時(shí)——比如大學(xué)畢業(yè)、結(jié)婚、生子——一筆支付指定比例的身故金。

這意味著什么？你可以提前設(shè)定好：孩子大學(xué)畢業(yè)給一筆錢創(chuàng)業(yè)，結(jié)婚給一筆錢買房，生孩子再給一筆錢養(yǎng)娃。錢的用途和時(shí)間點(diǎn)，你說(shuō)了算。

環(huán)宇盈活則有個(gè)"受益人靈活選項(xiàng)"：如果受益人不幸患上重大疾病，且達(dá)到指定年齡，可以提前把剩余的身故金一次性拿走。

舉個(gè)例子：假如你設(shè)定受益人從18歲開始每年領(lǐng)取身故金的5%，但孩子20歲時(shí)不幸確診重疾，那孩子可以直接把后面沒(méi)領(lǐng)的錢全部提前拿走，用于治療。這個(gè)設(shè)計(jì)很人性化，關(guān)鍵時(shí)刻能救急。

如果你更看重"按人生節(jié)點(diǎn)分錢"，星河尊享2更靈活。如果你擔(dān)心受益人健康風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)宇盈活的靈活選項(xiàng)是個(gè)保障。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現(xiàn)？

說(shuō)白了就是，產(chǎn)品再好，保司不行也白搭。分紅實(shí)現(xiàn)率才是真金白銀。

先看友邦。友邦的股東陣容堪稱豪華：貝萊德集團(tuán)（持股6.02%）、美國(guó)資本公司（5.12%）、先鋒集團(tuán)（4.22%）、紐約梅隆銀行（3.37%）、摩根大通集團(tuán)（2.07%）。這些都是資管總額超過(guò)萬(wàn)億美元級(jí)別的機(jī)構(gòu)，能給友邦提供頂級(jí)的投資資源。

分紅實(shí)現(xiàn)率方面，2025年友邦公布了63款產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，過(guò)往所有產(chǎn)品都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。在我們統(tǒng)計(jì)的12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯隊(duì)，而且是第一梯隊(duì)唯一的非中資保司。

再看永明。永明成立于1865年，比加拿大政府還早，160年間分紅從未間斷。旗下有5大資產(chǎn)管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元），分別聚焦股票、固收、實(shí)物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)。

永明最新公布的28款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率87.8%，8成產(chǎn)品在**80%**以上，整體穩(wěn)定。但是和友邦比稍遜一籌。

在公司層面，兩家保司的實(shí)力都非常強(qiáng)大。友邦憑借更高的市占率和更穩(wěn)定的分紅表現(xiàn)，略勝一籌。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續(xù)博弈？

紅利鎖定是個(gè)容易被忽略的功能。但是關(guān)鍵時(shí)刻能幫你"落袋為安"。

環(huán)宇盈活的紅利鎖定從保單第15年開始，單次可鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒(méi)有累計(jì)鎖定比例限制。更厲害的是，它還有個(gè)"價(jià)值保障選項(xiàng)"，從保單第6年就能用，不僅能鎖定復(fù)歸紅利和終期紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2的紅利鎖定從保單第5年開始，比環(huán)宇盈活早10年。但是單次鎖定比例最高只有50%，累計(jì)也最高50%。而且鎖定后，保單的名義金額、保費(fèi)總額、保證收益和非保證收益都會(huì)按比例下降。

還有個(gè)關(guān)鍵區(qū)別：環(huán)宇盈活支持紅利解鎖，鎖定后如果市場(chǎng)回暖，可以把錢放回去繼續(xù)增值。星河尊享2不支持解鎖，鎖了就是鎖了。

如果你想早點(diǎn)鎖定收益，星河尊享2第5年就能操作。如果你想鎖定比例更高、還能反悔，環(huán)宇盈活更靈活。

你的答案是？

說(shuō)到這里，你應(yīng)該有答案了。

如果你的需求是長(zhǎng)期持有、快速增值，更適合環(huán)宇盈活。

如果你的需求是靈活提取、現(xiàn)金流穩(wěn)定，可以選擇星河尊享2。

當(dāng)然，也可以既要又要，綜合配置——兩款產(chǎn)品各買一份，一份躺著增值，一份定期提取，互不干擾。

適合的才是最好的。別被收益數(shù)字迷惑，先想清楚自己要解決什么問(wèn)題。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。