你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我的朋友，問得最多的一個問題就是：現在港險還能買嗎？

我的答案很明確：能買，但90%的人選錯了產品。

不是產品不好，是沒搞清楚自己的錢什么時候用。孩子留學、自己養老、長期傳承——三種需求，對應三種完全不同的選法。你是哪種？

先說結論，后面我會用數據一條條給你拆。

現在買港險依然值得，但要選對

別被"優惠縮水""收益下調"這些消息嚇到。

2025年上半年，全港新單總保費1737億港元，同比增長50.3%——這個增速是歷史新高。如果港險真不行了，錢會用腳投票嗎？

現在入手的核心優勢在于：

第一，匯率劃算。美元兌人民幣處于相對高位，現在鎖定，相當于打了個匯率折扣。

第二，收益水平依然能打。香港主流儲蓄險收益率約6.5%，雖然7%+的時代過去了，但橫向對比內地儲蓄險，優勢依然明顯。

內地銀行存款利率一降再降，能穩定給到6%以上的產品，你去哪找？

第三，現在買比等著劃算。后續產品大概率收益繼續下調，現在能鎖定的收益，等半年可能就鎖不住了。

但是，我也要潑一盆冷水：不是所有人都適合。

港險適合有多元化資產配置需求、資金可以長期不動的人。如果你三五年內要用這筆錢，或者風險承受能力很低，那真不一定適合你。

先想清楚需求再動手，別人的選擇不一定適合你。

不同需求的產品推薦清單

這筆錢什么時候用，決定了你該選哪款產品。我把最常見的四種需求場景，和對應的產品推薦整理出來，你對號入座就行。

場景一：長期規劃，前期不急著用錢

推薦：友邦「環宇盈活」

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人就有1個是友邦客戶。業內有句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦環宇盈活在保單30-40年的表現非常突出，30年可實現預期收益率6.5%。

但是它的復歸紅利占比小，提領靈活性一般。如果是給自己存養老金、或者給孩子存一筆長期傳承的錢，不著急用，那環宇盈活很合適。

場景二：未來20年內要用錢（孩子留學、換房）

推薦：宏利「宏摯傳承」

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

宏利宏摯傳承在保單前20年一直是市場天花板，20年內的收益和提領靈活性沒有對手。如果你未來10-20年有明確的用錢計劃，比如孩子留學、換房首付，這款是最好的選擇。

場景三：有提領需求，想早點開始領錢

推薦：安盛「盛利2」

安盛1817年成立，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。如果你想從第5、6、7年就開始領錢（567提領），盛利2的提領優勢比永明更大。

場景四：看好人民幣，想用人民幣投保

推薦：永明「萬年青星河尊享2」

永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣投保，可以重點關注永明。

雖然安盛盛利2早期提領優勢強。但是永明在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。

推薦不是拍腦袋，全靠分紅數據說話

推薦不是拍腦袋，得看數據。

分紅實現率是衡量保司"說到做到"能力的核心指標。我整理了2025年最新的分紅實現率數據：

重點看兩個指標：

一是方差。方差小，說明分紅穩定，不會大起大落。友邦、宏利、永明、安盛都是小方差，保誠方差大。

二是總現金價值比率中位數。這個數值越接近100%，說明保單實際表現越接近預期。友邦和永明都是97%，表現最穩。

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。這就是為什么長期規劃我首推友邦。

保誠為什么沒進推薦清單？

很多朋友一聽到保誠就色變，問我：保誠到底還能不能買？

先說實話：保誠實力擺在那，沒那么不堪。176年歷史，四地上市，理財顧問數量全港最多。

但是我確實沒推薦保誠，原因很簡單：波動太大。

看數據：保誠分紅實現率最大值122%，最小值16%——這個落差是所有主流保司里最大的。總現金價值比率中位數87%，也偏低。

為什么會這樣？因為保誠不做"削峰填谷"。

其他保司會把好年份的收益留一部分，填補差年份的虧損，讓每年的分紅看起來都比較穩健。但是保誠不這么干，市場賺了就多分，虧了就少分，真實反映市場盈虧。

再看投資策略：保誠固收和權益各占49%，是激進型打法。其他保司固收占比普遍在60%-80%，保誠是唯一一家權益占比這么高的。

我的判斷是：選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現**6.5%**收益率。但是我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

2025年港險市場全景：主流保司銷量排名

說完具體產品，我們拉高視角，看看整個市場的格局。

非銀渠道的數據最能說明問題。銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道（經紀、代理）是客戶主動選擇的結果，更能反映產品的真實市場反響。

2025年上半年非銀渠道標準保費排名：

這里解釋一下標準保費的計算方式：整付×10%+年度化保費。這樣能把不同繳費方式的保單統一折算，更容易比較產品的實際吸引力。

幾個值得關注的點：

友邦穩坐第一。**11.2%**的市占率，遙遙領先。

國壽殺進前三。這是個大變化。國壽傲瓏創富產品太強了，2025年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，擠進前五情理之中。

安盛排名第五。盛利2的市場反響確實不錯。

非銀渠道排名靠前的這幾家，要么是深耕香港市場多年的老牌公司，要么是有強大背景的中資巨頭。能在非銀渠道站穩腳跟，說明產品和服務確實經得住長期檢驗。

但是我也要提醒一句：保司規模大，代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現更好。選產品還是要回到具體需求和產品本身。

主流保司投資風格對比：收益穩不穩看這個

分紅能不能實現，歸根結底取決于保司怎么投資。我整理了主流保司的投資策略對比：

幾個關鍵發現：

友邦、安盛、宏利、永明都是穩健型。固收占比高，權益占比控制在**5%-24%**之間。這意味著收益波動小，更適合追求穩定的人。

保誠是唯一的激進型。固收和權益各占49%，幾乎是一半一半。這種打法在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

保誠不做削峰填谷，兩極分化明顯，真實反映市場盈虧。

國壽是保守型。固收占比高達81%，權益只有2%。適合極度保守的投資者，但長期收益潛力可能受限。

投資區域也有差異。友邦和保誠主投亞太，安盛主投歐洲，宏利和永明主投北美。如果你對某個區域的經濟前景有判斷，可以作為參考。

最后提醒：別跟風，產品要匹配自身需求

說了這么多，最后想提醒幾句。

現在的市場環境確實有些變化：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。但是換個角度看，美聯儲降息、黃金價格上漲、內地銀行存款利率持續下降——這些大背景沒變。

港險7%+收益率的時代確實一去不復返了。但是**6.5%**的收益率橫向對比內地儲蓄險，依然有優勢。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

你是什么情況？這筆錢什么時候用？能承受多大波動？這些問題想清楚了，再做決定。

別人的選擇不一定適合你，先想清楚需求再動手。

大賀說點心里話

產品怎么選，我已經講得很清楚了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更大。

同樣一款產品，不同渠道的價格可能差出10萬。這不是夸張，是真實發生的事。