你好，我是大賀。

北大碩士，做港險第9年。我自己也買過。也陪很多客戶做過提取和退保復盤。

今天聊的是香港2年繳儲蓄險。

主角是兩款。永明「萬年青·星河尊享II」。安盛「盛利II-至尊」。

這篇不是看誰的宣傳頁更漂亮。也不是只比誰的IRR更高。

我更想用一個老客戶復盤視角講。一張保單，真正難看的時候，不是演示表第100年。而是你第8年突然要用錢。你一取，賬戶開始“失血”。那種感覺，很多人買的時候沒想過。

截至2026年05月10日，我看2年繳產品，已經不太愿意只看預期收益。我會先問一句。

這張保單，經不經得起用？

13款2年繳里，我最后會重點看這兩款

這次一共看了10家保司、13款2年交產品。

最后我會把重點放在兩款上。一款是永明「萬年青·星河尊享II」。一款是安盛「盛利II-至尊」。

中間也有第三款進入核心名單。就是富衛「盈聚天下II」。它在提取測試里表現不錯。

不過真要給客戶做選擇。我會更偏向這兩個方向。

資金使用不確定。想長期放。中途又可能取錢。優先看永明星河尊享II。

它的特點很清楚。保證收益高。復歸紅利占比也高。極限提取下還能扛住。

持有期比較清楚。更看重預期收益節奏。優先看安盛盛利II-至尊。

它不是某一個指標特別嚇人。但整體很均衡。前中后期都沒有明顯短板。

這里我先把態度放明白。

只看第100年IRR，我不建議。這個坑，我見過太多次。

2025年港險市場也有一個明顯變化。長期保險業務退保支出上升。業內討論很多。有一類問題很集中?？蛻舢敵踔宦犑找?。沒測過中途提取。后來真要用錢，體驗很差。

踩過的坑才是真經驗。選2年繳，不能只看“最后有多高”。還要看“中間能不能用”。

這兩款，是從10家保司13款里篩出來的

這次測試口徑統一。

2年交。年繳5萬美金。被保人0歲男孩。總保費就是10萬美元。

候選產品里，很多數字都很好看。宏利「宏摯傳承」100年預期IRR達6.50%。周大?！附承膫鞒?」第100年預期總收益達5266萬美金。復利IRR也穩定在6.50%。

安盛「盛利II-至尊」第30年后復利IRR穩定在6.50%。永明「萬年青星河尊享II / 傳承II」最終復利IRR也到6.50%。富衛「盈聚天下 / 盈聚天下II」長期最終IRR也是6.50%。

萬通「富饒萬家」第30年復利IRR達6.500%。國壽「傲瓏盛世」第100年復利IRR6.50%。預期總收益也是5266萬美金。

太?！附鹑缫狻沟?00年復利IRR是6.30%。預期總收益4367萬美金。忠意「啟航創富·卓越」第100年復利IRR6.22%。安達「傳承首創V-豐成」第26年后復利IRR穩定在6.50%。

你看。滿屏都是6.5。滿屏都是長期復利。

問題也在這里。

每家公司都能講自己的漂亮故事。客戶真正難選的地方，不是沒有好產品。而是好看的太多。

別光聽顧問說“長期很好”。長期好，不等于中途好用。這是兩回事。

第5年起每年取5%，先看誰不會失血

第一輪測試比較溫和。

總保費10萬美元。2年繳清。從第5年開始，每年提取5000美元。也就是總保費的5%。

這個模式，我會叫它“255”。它像什么場景？像家庭每年拿一點現金流。不猛。但會持續。

這一輪下來，表現較好的有10款。包括宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這里我比較認可兩款。安盛盛利II和富衛盈聚天下II。

它們在整個保單周期里，提取后現金價值還在健康增長。沒有明顯“失血”。

這點很重要。

有些產品不提取時很好看。一提取，賬戶就弱下來。后面增長也乏力。

這種產品，我不會推給需要靈活用錢的人。不是產品不好。是不適合這個用法。

當初要是懂這個就好了。很多客戶買的時候問“幾年回本”。很少問“取了以后還能不能長”。

這才是真金白銀換來的教訓。

第10年起每年取10%，掉隊產品就很明顯

第二輪壓力更高。

從第10年開始。每年提取1萬美元。也就是總保費的10%。

這個模式更像養老現金流。也像孩子教育金。前面先積累一段時間。后面持續拿錢出來用。

這時候，產品差異就大了。

數據顯示，永明萬年青星河傳承II和國壽傲瓏盛世，在這個提取強度下會中途斷單。

這句話要重視。不是收益低一點。而是保單撐不住。

這一輪里，安盛盛利II和富衛盈聚天下II依然穩。我會說它們結構韌性不錯。

不過這里也要分清楚。永明掉隊的是星河傳承II。不是星河尊享II。

很多產品名字很像。條款和現金流表現不一樣。別只看品牌。也別只看系列名。

2025年10月以后，香港銷售合規要求更細。代理人要說明保證和非保證收益差異。違規銷售罰款最高可到100萬港元。

我覺得這是好事?？蛻粼缇驮摽炊@些差異了。

預期6.5%。不等于你每一年都能舒服取錢。也不等于保證給你6.5%。

繳完就取，永明星河尊享II的優勢出來了

第三輪是極限測試。

從第2年開始取。也就是剛繳費完成就取。每年取5000美元。

這個“225”模式很狠。幾乎是在問產品一句話。你能不能邊養邊用？

這一輪能支撐的產品只有三款。永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。

其中，萬年青星河尊享II表現最突出。

這里我要說得直接一點。

如果你不能保證30年不動錢，永明星河尊享II很值得重點看。

它不是只會在遠期演示表里好看。它在早期提取壓力下也能扛。

這就很難得。

不過光看提取，還不夠。提取只是“好不好用”。接下來還要看收益結構。尤其是三件事。

回本時間。保證收益。復歸紅利占比。

這三張表，才決定一張保單的底子。

回本、保證、復歸紅利，才是兩款勝出的原因

先看預期回本。

主流2年繳產品，預期回本時間集中在5-6年。這個差異不大。別為了早一年晚一年糾結太久。

再看達到6.5%復利的速度。

宏利「宏摯家傳承」最快。第24年達到。安盛盛利II和富衛盈聚天下II是第28年。安盛盛利II-至尊的20年IRR為6.21%。這個數字在對比里最高。

從預期收益看。宏利宏摯家傳承和安盛盛利II確實更亮眼。

但我不會只按預期收益下決定。我會繼續看保證部分。

保證回本最快的是永明萬年青星河傳承II。10年保證回本。

永明萬年青星河尊享II、傳承II。周大福匠心傳承II。富衛盈聚天下。萬通富饒萬家。宏利宏摯家傳承。這些產品保證回本是13年。

保證收益率看終身。永明萬年青星河尊享II / 傳承II最高。是1%。持有60年及以上時，保證IRR可達1%。

周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家是0.55%。

這就是永明讓我重視的地方。

保證1%，在這類產品里很硬。它代表底線。也代表保司愿意寫進合同里的承諾。

再看復歸紅利占比。

復歸紅利是什么？簡單講，就是已經分配到保單上的部分。它還能繼續參與復利增長。

占比越高。產品越早進入滾雪球狀態。對中途提取的抵抗力也更強。

5-50年均值里。富衛盈聚天下是21.86%。排第一。永明萬年青星河傳承II是20.19%。富衛盈聚天下II是20.12%。

素材里也提到。永明星河尊享II兼具1%保證收益和約19.33%復歸紅利占比。這個結構很穩。

我的判斷很明確。

要預期收益節奏，安盛盛利II更順。要底線和提取抗壓，永明星河尊享II更硬。

這不是誰吊打誰。而是兩款產品的設計哲學不同。

寫在最后：永明更抗折騰，安盛更均衡

最后把話說簡單。

永明「萬年青·星河尊享II」是一款偏“早熟型”的產品。它的核心優勢很集中。

保證收益1%。復歸紅利占比接近20%。還能支持“225”這種極限提取。

我會把它放在這類客戶前面：

• 資金長期放，但不敢說一定不動。
• 未來可能給孩子用錢。
• 家庭資產計劃還會變化。
• 更在意底線和抗壓能力。

這類人，就別只盯著遠期IRR。你真正需要的，是一張經得起折騰的保單。

如果你的資金使用計劃不確定，我會優先選永明星河尊享II。

安盛「盛利II-至尊」則更像“均衡型”產品。它第28年達到6.5%復利。全周期提取表現也比較均衡。前期不激進。中期穩定。后期也不掉隊。

我會把它放在這類客戶前面：

• 持有周期比較清楚。
• 更看重預期收益表現。
• 不打算很早大額提取。
• 希望產品體驗平順。

如果你能接受長期持有，安盛盛利II-至尊夠好。而且它的預期收益節奏很舒服。

但有一類錢，我不建議放進來。短期周轉錢。隨時要買房的錢。家庭現金流還不穩定的錢。

這類錢別碰長期儲蓄險。哪怕產品再好，也不合適。

很多后悔，不是產品本身錯。是錢放錯了位置。也是當初沒問清楚。

這筆錢你準備放多久？中途用錢概率有多大？你更在意合同底線，還是預期收益？

這三個問題，比第100年IRR重要。

港險產品不是不能買。我自己也買過。但我越來越確信一件事。

好產品，只適合對的人。

永明和安盛這兩款。一個更抗折騰。一個更均衡。你按自己的用錢節奏選。別按宣傳頁的最高數字選。

大賀說點心里話

如果你已經在看2年繳儲蓄險，別急著讓顧問直接出計劃書。先把提取節奏、保證收益、非保證紅利講清楚。買得對，比買得快重要。