你好，我是大賀，北京大學(xué)碩士，深耕港險(xiǎn)9年，服務(wù)過500多個(gè)中高凈值家庭。

今天要聊一款港險(xiǎn)新品——太保「鑫安逸」。

結(jié)論先給你：這是當(dāng)下港險(xiǎn)保證收益的天花板，但背后有個(gè)商業(yè)邏輯你必須搞清楚，才能判斷要不要入手。

一句話結(jié)論：當(dāng)下保證收益的天花板

先說(shuō)現(xiàn)在這個(gè)大背景。

2026年2月底，一個(gè)消息在保險(xiǎn)圈炸開了鍋：內(nèi)地頭部險(xiǎn)企分紅險(xiǎn)預(yù)定利率，已經(jīng)從2.5%一路砍到了1.25%。

中英人壽、平安、國(guó)壽……一家接一家完成1.25%利率分紅險(xiǎn)報(bào)備。

說(shuō)人話就是——你以前買的"預(yù)期收益3%+"的分紅險(xiǎn)，現(xiàn)在的保底只有1.25%，剩下的靠分紅，分紅靠運(yùn)氣。

在這個(gè)"非保證滿天飛"的當(dāng)下，太保香港突然丟出來(lái)一款產(chǎn)品：

3.5%，寫進(jìn)合同，0分紅，0假設(shè)，全保證。

我?guī)湍惆押诵臄?shù)字摳出來(lái)：

• 3.5%保證復(fù)利，每一分收益都寫進(jìn)合同
• 30年鎖定，到期保證退保價(jià)值白紙黑字
• 6年回本，回本后每年只增不減
• 6.11%保證單利，30年維度實(shí)打?qū)嵉幕貓?bào)

討厭分紅險(xiǎn)的人——有福了。

這種產(chǎn)品我見多了，有些坑不踩不知道。但這款鑫安逸，收益層面沒有陷阱，利益給好給滿。

證據(jù)一：收益數(shù)據(jù)實(shí)錘

光說(shuō)天花板，你可能覺得是營(yíng)銷話術(shù)。

我?guī)湍惆褦?shù)據(jù)拆開來(lái)講。

太保鑫安逸的基本邏輯是：分三年繳費(fèi)，鎖定30年，全程保證增值。

舉個(gè)具體案例：40歲的金先生，購(gòu)買100萬(wàn)美金保額的鑫安逸。

因?yàn)樘崆巴侗Ｓ?strong>4.5%預(yù)繳利率優(yōu)惠，實(shí)際繳費(fèi)約95.7萬(wàn)美金。

后續(xù)分三年年繳，就完成了全部保費(fèi)。

然后你來(lái)看收益是怎么走的：

幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)幫你畫出來(lái)：

• 第6年：保證退保價(jià)值100萬(wàn)美金，IRR 0.73%，確認(rèn)回本
• 第10年：保證退保價(jià)值130.77萬(wàn)，保證單利3.66%，IRR 3.17%
• 第30年：保證退保價(jià)值271.30萬(wàn)，保證單利6.11%，IRR 3.53%

注意看，這里沒有"預(yù)期"兩個(gè)字，沒有"演示"兩個(gè)字，沒有"假設(shè)分紅實(shí)現(xiàn)率100%"的前提。

這些數(shù)字，是合同里的保證值。

30年，95.7萬(wàn)變271萬(wàn)，全程鎖定，太保用信用做背書。

我?guī)湍闼氵^了，你聽我說(shuō)：這個(gè)收益曲線在全球低利率+內(nèi)地降息的大環(huán)境下，是極其難復(fù)制的。

證據(jù)二：碾壓內(nèi)地所有對(duì)標(biāo)產(chǎn)品

你可能還想問，內(nèi)地的分紅險(xiǎn)有沒有可比的？

我直接上對(duì)比。

別被營(yíng)銷話術(shù)忽悠了，看合同。

內(nèi)地產(chǎn)品，我們只看保證值：

• 內(nèi)地A公司（非分紅型）：30年保證IRR 1.90%
• 內(nèi)地B公司（分紅型）：30年保證IRR 1.51%，就算分紅實(shí)現(xiàn)率拉滿100%，預(yù)期IRR也只有 3.00%

再看鑫安逸：

• 10年保證IRR 3.02%
• 15年保證IRR 3.20%
• 20年保證IRR 3.30%
• 25年保證IRR 3.40%
• 30年保證IRR 3.50%

看清楚了嗎？

內(nèi)地最好的非分紅產(chǎn)品，30年保證IRR才1.90%。

內(nèi)地分紅險(xiǎn)就算分紅打滿，預(yù)期收益也只有3%，而且那是"預(yù)期"不是"保證"。

鑫安逸10年就超過了內(nèi)地產(chǎn)品30年才能達(dá)到的保證值。

我從業(yè)這么多年，這次是真的大開眼界——在內(nèi)地分紅險(xiǎn)利率一路向下的節(jié)點(diǎn)，港險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了一款不含任何分紅的全保證產(chǎn)品，還是這個(gè)收益級(jí)別。

這種產(chǎn)品我見多了，但能做到這個(gè)數(shù)字的，確實(shí)少見。

證據(jù)三：太保"撒錢"的商業(yè)邏輯

你看到這里可能會(huì)有個(gè)疑問：太保這不是虧本在賣嗎？他們圖什么？

我?guī)湍惆堰@個(gè)邏輯講透。

先看一張圖——2024年香港保險(xiǎn)市場(chǎng)前15家公司排名：

友邦（國(guó)際）以171億港元居首，市場(chǎng)份額11.5%。

太保（中國(guó)太平洋人壽）排名第12，2024Q3保費(fèi)15億，市場(chǎng)份額僅1.0%。

2024年前三季度，整個(gè)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)賣了2645億港元。

太保來(lái)得太晚，蛋糕只分到1%。

想跟友邦、保誠(chéng)、中銀、國(guó)壽搶地盤，拼分紅險(xiǎn)不一定有優(yōu)勢(shì)，那就只有一條路——走"物美價(jià)廉"的讓利策略，用全保證的高收益直接打差異化。

毫無(wú)疑問，鑫安逸是太保香港用來(lái)炒熱度、搶市場(chǎng)的讓利產(chǎn)品。

對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，這玩意費(fèi)力不討好，非常占用資本金，幾乎就是在給客戶打白工。

但市場(chǎng)份額只有1%的后來(lái)者，就是需要這樣的動(dòng)作。

而友邦、保誠(chéng)這些扎根香港幾十年的老牌保司，早就過了撒錢拉新的階段，根本不可能跟進(jìn)這個(gè)打法。

所以這個(gè)產(chǎn)品注定是稀缺的，額度上限5億港幣，賣完即止。

細(xì)節(jié)補(bǔ)充：產(chǎn)品參數(shù)一覽

給想深入了解的讀者，把基礎(chǔ)參數(shù)列清楚。

核心參數(shù)：

• 保費(fèi)繳付期：3年，年繳，保費(fèi)固定不變
• 投保年齡：15日 - 80歲
• 保障年期：30年
• 保單貨幣：美元 / 港幣
• 最低起投：港元240,000；美元30,000
• 上線時(shí)間：2026年3月5日正式開放投保
• 當(dāng)前優(yōu)惠：4.5%預(yù)繳利率，提前鎖定可享

需要特別提醒：計(jì)劃書目前還沒出來(lái)，3月5日上線后才能正式出具個(gè)人演示。

但官方基礎(chǔ)資料已經(jīng)可以拿到，想提前預(yù)約名額的，現(xiàn)在就可以開始規(guī)劃。

優(yōu)劣并陳：功能亮點(diǎn)與已知短板

這種產(chǎn)品我見多了，有些坑不踩不知道。

我來(lái)幫你做平衡評(píng)估。

功能亮點(diǎn)

先說(shuō)好的部分。

傳承功能層面，鑫安逸的配置相當(dāng)完整：

• 無(wú)限變更被保人：30年內(nèi)，可無(wú)限次把保單換到直系親屬名下
• 保單分拆：有多個(gè)子女的，可以把保單按比例拆分給每個(gè)孩子
• 支持保單繼承選項(xiàng)、后備保單持有人、保單暫托人等完整配置

說(shuō)人話就是——這款產(chǎn)品不只是個(gè)"存錢工具"，更是一個(gè)可以靈活傳承、分配給下一代的資產(chǎn)載體。

在香港，這些屬于保單的基礎(chǔ)功能，每家都有。

但在內(nèi)地，這些傳承功能大部分還在進(jìn)化階段，有些根本就沒有。

這個(gè)維度上，鑫安逸比上不足，比下綽綽有余。

已知短板

實(shí)在要挑刺，有兩點(diǎn)。

第一，不支持貨幣轉(zhuǎn)換。

投保貨幣只支持美元和港幣，沒有人民幣選項(xiàng)，也不能中途切換幣種。

如果你對(duì)匯率有顧慮，這一點(diǎn)需要提前想清楚。

第二，保障期限只有30年，無(wú)法終身增值。

無(wú)論你怎么變更被保人，這張保單2026年簽發(fā)，2056年一定終止。

做不到像友邦、保誠(chéng)部分產(chǎn)品那樣的終身復(fù)利增值。

原因也很直接——底層資產(chǎn)主要是30年期美國(guó)國(guó)債，按約定收益鎖定，到期就結(jié)束，多一年都不行。

有人會(huì)問：那我直接去買美債不是更省事？

還真不一定。

保單是保證增值的，每一年退保價(jià)值一定比上一年高。

但美債價(jià)格每天都在波動(dòng)，昨天值101萬(wàn)，今天可能只剩95萬(wàn)。

如果中途有大額支出需要套現(xiàn)，美債可能虧錢，但鑫安逸回本之后，一定不讓你吃虧。

兩種資產(chǎn)邏輯不同，目的不同，不要混為一談。

行動(dòng)指南：誰(shuí)該入手，如何鎖定

最后，幫你把適用場(chǎng)景說(shuō)清楚。

鑫安逸的核心價(jià)值，是10-30年的確定性資產(chǎn)。

一份安全性拉滿、收益寫進(jìn)合同的保障。

有以下需求的人，可以認(rèn)真考慮：

• 孩子教育金：現(xiàn)在投入，10年后孩子出國(guó)讀書，保證拿回預(yù)期金額
• 婚嫁金 / 創(chuàng)業(yè)金：提前為下一代準(zhǔn)備的資金，確定入賬、鎖定收益
• 退休養(yǎng)老儲(chǔ)備：距離退休還有15-20年，用確定性收益打底，心里不慌

用確定的收益，解決確定的問題——太保鑫安逸，這個(gè)定位是踏實(shí)的。

你錯(cuò)過這款產(chǎn)品，就真的再也等不到這種級(jí)別的讓利產(chǎn)品了。

目前友邦、保誠(chéng)、宏利、安盛這些頭部保司，沒有理由跟進(jìn)這個(gè)打法。

3月5日正式上線，額度只有5億港幣，賣完即止。

現(xiàn)在入手還有4.5%預(yù)繳利率優(yōu)惠，提前鎖定能少付一筆錢。

越早鎖，越劃算。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

太保鑫安逸的收益數(shù)據(jù)是真實(shí)的，商業(yè)邏輯也是自洽的。

但港險(xiǎn)不是買個(gè)名字就完事——同一款產(chǎn)品，怎么配、走哪個(gè)渠道、有沒有額外優(yōu)惠，最后落袋的差距可以差出十幾萬(wàn)。

這背后有個(gè)你可能不知道的信息差，掃碼加我微信，發(fā)送「信息差」三個(gè)字，我告訴你。