你好，我是大賀。

今天這篇，不聊單一產品。聊一次港險橫評。

截至2026年05月10日，我把接近20款香港儲蓄分紅險重新拉出來看了一遍。里面包括安盛「盛利II」、宏利「宏摯傳承 / 宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」、友邦「環宇盈活」這些大家問得很多的產品。

很多人一上來就問我。

哪款收益最高？

這個問題，其實問偏了。

港險不是一個單點產品。它更像家庭資產池里的時間分層工具。錢要分成幾段來規劃。5年內要用的錢，不該放這里。10—20年可能要用的錢，要看現金價值。20—30年的錢，要看復利爬坡。30年以上的錢，要看保司兌現能力。

港險沒有一款放之四海而皆準的最高收益產品。

這點我態度很明確。

你只盯著6.5%，很容易看錯。

買港險之前，先把這筆錢的時間想清楚

我一直跟客戶說。

把港險當成家庭資產池的一部分。別把它當成一個孤立產品。

家里的錢，要分層。

短期的錢。放流動性強的地方。

中期的錢。可以考慮現金價值釋放快的儲蓄險。

長期的錢。才適合去吃港險的復利和分紅。

這次橫評覆蓋接近20款香港儲蓄分紅險。我看下來，最明顯的感受是，產品排名會變。

同一款產品，在10—20年可能很好。拉到30年以上，未必還是第一。

有的產品前期現金價值好。有的產品后期爬坡快。有的產品公司底子更穩。看法完全不一樣。

港險是按時間分層看結果的問題。

不是簡單問一句，哪個產品收益最高。

你會發現。

同樣是港險。2年交和5年交，結果不一樣。

同樣是6.5%的長期演示。到達時間也不一樣。

這就是很多人容易忽略的地方。

我不建議拿一張長期演示表，就直接下決定。太粗了。

你得先問自己三個問題。

這筆錢交幾年？

準備放多久？

更在意靈活用錢，還是長期增值？

這三個答案一變，產品選擇就變。

10—20年要用的錢，別只看長期收益

如果這筆錢未來10—20年內可能要用。

比如孩子留學。換房首付。家庭備用。生意周轉。階段性儲蓄。

這類錢，我會更看現金價值。

不是看100年有多少。

那太遠了。

真正要看的，是回本時間。還有現金價值釋放速度。

10—20年階段，拉開差距的不是收益率，而是錢能不能更快拿出來。

2年繳產品里，安盛「盛利II-至尊」這一段表現很突出。

它的特點不是后面數字最夸張。它更像一個均衡型選手。

預期回本在第5年。保單第20年，預期總收益是972,312美元。IRR是6.21%。

這組數據，我覺得很實用。

因為10—20年這個區間，很多家庭真的會用錢。不是每個人都能把資金鎖到30年以后。

你再看保證回本。

2年繳產品里，宏利「宏摯家傳承」、永明「萬年青星河尊享II」、周大福「匠心傳承2」、萬通「富饒萬家」，都是第13年保證回本。

這不是壞事。

但對10—20年可能用錢的人來說，保證現金價值偏慢，就要提前知道。

安盛盛利II這類產品，我會更適合推薦給中期資金。

尤其是你不想把錢鎖得太死。

又希望10—20年里現金價值比較順。

那它確實有優勢。

5年繳這邊，我會看宏利「宏摯傳承」。

5年繳的節奏，本來就比2年繳慢一點。資金分批進入。曲線更平滑。

但宏利「宏摯傳承」在這個區間挺能打。

它和宏利「宏摯家傳承」、富衛「盈聚天下II」一樣，都是第6年預期回本。

保單第20年，宏利「宏摯傳承」預期總收益859,230美元。IRR是6.00%。

這個階段，我的判斷很直接。

2年繳，看安盛盛利II。5年繳，看宏利宏摯傳承。

如果你未來10—20年有明確用錢計劃，就別硬追30年以后的數字。

那不是你的核心需求。

中期資金最怕什么？

賬面上看著漂亮。真要用錢時，現金價值還沒起來。

這種體驗很難受。

港險可以是家庭資產池的一部分。但短中長三檔都得有。不能把所有錢都壓進長周期產品里。

教育金和養老補充，要看20—30年的爬坡

如果你做的是孩子教育金。

或者給自己做養老補充。

那我會把重點放到20—30年。

這個階段，產品之間開始明顯分層。

前10幾年，很多產品看起來差別不大。到了20年之后，復利效率開始說話。

這一段不是比誰一開始跑得快。

而是比誰能把時間換成空間。

2年繳里，我更看好宏利「宏摯家傳承」。

它的預期回本是第5年。到第24年，復利IRR達到6.5%。

保單第30年，預期總收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

這類數據，我會重點看。

因為教育金和養老錢，不是短期周轉。它需要一條比較確定的爬坡曲線。

宏利「宏摯家傳承」在20年以后，收益爬坡很快。

它不是只在終局好看。中后段也接得住。

5年繳里，富衛「盈聚天下II」值得單獨拿出來說。

它預期回本是第6年。到第25年，復利IRR達到6.5%。

第25年預期總收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

宏利「宏摯家傳承」5年繳也不錯。它在第27年達到6.5% IRR。

但如果只看5年繳的20—30年窗口，富衛「盈聚天下II」的爬坡速度更亮。

這里我給一個明確判斷。

教育金、養老補充、長期家庭資產配置，重點看20—30年。

2年繳，我會優先宏利「宏摯家傳承」。

5年繳，我會優先富衛「盈聚天下II」。

當然，這里講的是預期收益和現金價值曲線。港險分紅并非保證。不能把演示當承諾。

但產品之間的爬坡節奏，還是能看出差距。

尤其是家庭資產配置。

你不是今天買，明天賣。

你需要的是錢在20年后，能不能長成一個有用的資產池。

真要做財富傳承，產品只是第一層

到了30年以上，港險的邏輯又變了。

這時候不只是比產品。

更是在比公司。

復利這件事，越往后越夸張。

本金1，在不同復利下跑40年。

2%復利，終值大約是2。

4%復利，終值大約是5。

6%復利，終值大約是10。

差距不是線性的。越到后面，差得越大。

不過這里有個前提。

分紅要能兌現。

港險長期收益的核心來源，就是分紅。

分紅兌現不穩，時間越長，偏差越大。

這一點，我會非常謹慎。

主流保司過去11年平均分紅總實現率里，表現較穩的包括：

友邦93%。安盛95%。宏利96%。永明91%。

另外，周大福、立橋、忠意是100%。萬通是98%。富衛是91%。國壽海外是90%。安達是84%。保誠是73%。

這些數字不能代表未來。

但長期傳承產品，不能不看它。

30年以上，我會把視角從產品表，切到保司經營能力。

這個階段，2年繳我更看宏利「宏摯家傳承」。

第100年，預期總收益157,987,412美元。IRR是6.50%。

這個數字很大。

但我不會只因為數字大就推薦。

我更看重它到達6.5% IRR的時間。還有宏利長期分紅表現。

5年繳，30年以上我會更看友邦「環宇盈活」。

第100年，預期總收益144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的特點，不是短期數字最刺激。

它更像長期穩健型選手。

做傳承，我會更接受這種風格。

這兩年，高凈值家庭對港險的關注明顯提高。

2025年的一些財富報告里也提到，高凈值人群境外資產配置比例在上升。港澳保險在跨境配置里占比也不低。

這背后不是大家突然迷信港險。

而是很多家庭開始想清楚一件事。

資產不能只放在一個市場。也不能只看短期利率。

美元定存從高點回落后，長期復利型工具的相對價值又出來了。

但我還是那句話。

30年以上的錢，才適合談傳承。

短期錢別碰。

中期錢看現金價值。

長期錢再看復利和保司。

這三件事不能混。

寫在最后：先看家庭需求，再看產品榜單

把這次橫評壓縮成一張選擇表。

我會這樣看。

10—20年，看現金價值和回本速度。

2年繳，更優的是安盛「盛利II」。

5年繳，更優的是宏利「宏摯傳承」。

20—30年，看收益爬坡能力。

2年繳，更優的是宏利「宏摯家傳承」。

5年繳，更優的是富衛「盈聚天下II」。

30年以上，看分紅穩定性和長期兌現能力。

2年繳，更優的是宏利「宏摯家傳承」。

5年繳，更優的是友邦「環宇盈活」。

我不建議你拿著榜單直接照抄。

榜單只是答案的一部分。

真正的問題是，你的錢屬于哪一段。

10—20年要用，就別貪30年以后。

20—30年規劃教育和養老，就看爬坡。

30年以上做傳承，再談公司和兌現。

港險不是固定答案。

它是一個結合周期來判斷的配置問題。

把時間想清楚，產品反而沒那么難選。

大賀說點心里話

如果你已經有明確預算，別急著只比演示收益。先把錢分成短中長三段，再看哪款產品放在哪一段更合適。港險真正的信息差，往往不在產品名字里，而在怎么買、怎么配、怎么少走彎路。