你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月，在岸人民幣跌破7.3關(guān)口，身邊越來越多朋友開始問我：是不是該配點(diǎn)美元資產(chǎn)了？港險收益真有**6.5%**嗎？

今天我就用友邦**「環(huán)宇盈活」**這款產(chǎn)品，把港險的真實收益和潛在風(fēng)險掰開了講。雞蛋不能放一個籃子里，但放之前，你得先知道籃子有沒有漏洞。

港險收益6.5%是真的嗎？

很多人買港險只看銷售發(fā)的收益對比圖，連正經(jīng)計劃書都沒見過。

這個問題要從全局看。正規(guī)計劃書里的收益表有3欄關(guān)鍵數(shù)據(jù)：

第一欄：保證現(xiàn)金價值——唯一寫進(jìn)合同的錢，但收益率只有0.5-1%，這部分告訴你多久能回本。

第二欄：復(fù)歸紅利——派發(fā)后相對穩(wěn)定，但提現(xiàn)時有的產(chǎn)品會打7-8折。

第三欄：終期紅利——**6.5%**高收益的大頭，但不保證，退保前保險公司甚至可能收回。

說白了，香港儲蓄分紅險實際上就是一個保本的混合基金。保證部分投債券等固收資產(chǎn)，剩余資金投股票等權(quán)益類資產(chǎn)。

保本是肯定的，能拿多少收益，看的是保險公司的投資能力。

買了港險會不會虧錢？

這是很多人忽略的一點(diǎn)：香港保險用時間換高收益，前期收益是很低的。

我測算過港險持有周期的收益情況：

• 前5年：現(xiàn)金價值連本金一半都不到，這時候退保鐵定虧錢
• 5-10年：回本期，想不虧錢就別動
• 10-15年：收益拐點(diǎn)，現(xiàn)金價值開始加速增長，熬過去才真正開始賺錢
• 20年以上：復(fù)利爆發(fā)期，資金翻5倍、10倍都有可能

所以投資港險，要做好長期持有的準(zhǔn)備，至少10年起步。時間越久，收益越香。

但如果你的錢5年內(nèi)可能要用，這個產(chǎn)品就不適合你。

美元貶值了怎么辦？

2025年人民幣匯率波動加劇，有人擔(dān)心美元貶值怎么辦？

先說個前提：只有當(dāng)你決定把錢從保單里取出來、換成人民幣的時候，才會有匯率影響。

我做了個計算：以環(huán)宇盈活5年交、年交6萬美元為例，假設(shè)投保時匯率是7，到第10年，匯率需要變成1.77，收益才會被抹平。

匯率變成1.77？這是絕對不可能的。

所以匯率風(fēng)險比起長線投資帶來的收益，影響微乎其微。實在擔(dān)心，可以拉長繳費(fèi)時間分批繳費(fèi)，攤薄成本和匯率風(fēng)險。

內(nèi)地人買港險合法嗎？

合規(guī)是底線，這個問題必須講清楚。

根據(jù)香港《基本法》第41章保險公司條例，港險可合法賣給全球人士，包括內(nèi)地居民。但必須滿足「屬地原則」：

• 必須本人親自到香港簽約，攜帶身份證、港澳通行證、入境記錄（小白條）
• 保單簽署后受香港保監(jiān)局監(jiān)管
• 在內(nèi)地銷售或簽約屬于非法"地下保單"，不受兩地法律保護(hù)

那些告訴你無需本人去香港即可簽約的人，一定要當(dāng)心。保單無效、資金損失的風(fēng)險，你承擔(dān)不起。

錢怎么出去？收益怎么回來？

錢怎么出去？怎么交保費(fèi)？分紅怎么回內(nèi)地？

對小白客戶來說，這些問題需要重點(diǎn)了解。稍有不慎，出去的錢很有可能回不來。

還有稅務(wù)問題。現(xiàn)在AI協(xié)同稅務(wù)辦公，CRS信息交換頻率越來越高——截至2024年底，中國已與109個國家建立信息交換關(guān)系，多地稅務(wù)局已向海外收入個人發(fā)出補(bǔ)稅通知。

港險現(xiàn)在提取分紅收益是不收稅的。但未來會不會征稅，誰也說不準(zhǔn)，在這方面要做好預(yù)期管理。

怎么選靠譜的代理人？

好的代理人太重要了。港險簽的是一份終身合同，不是買件衣服找誰都一樣。

想想看，你七老八十的時候去香港，能不能搞定各種復(fù)雜手續(xù)？不一定非要那個代理人還在行業(yè)，但對方足夠負(fù)責(zé)、能在離開或退休時妥善安排你的后續(xù)，這很重要。

選代理人的標(biāo)準(zhǔn)：

• 不要只看熟人關(guān)系，重點(diǎn)看從業(yè)年限和專業(yè)度
• 優(yōu)先選擇從業(yè)多年、深耕港險領(lǐng)域的，最好有平臺背書
• 簽單前多問問題，盡可能多闡述自己的需求，看對方能不能給出專業(yè)解答

**2024年內(nèi)地訪客赴港投保創(chuàng)十年新高，貢獻(xiàn)628億港元保費(fèi)。**市場火熱，各路人馬都想分一杯羹，但專業(yè)度參差不齊。

選錯人，后患無窮。

到底該不該買港險？

講了這么多風(fēng)險，不是讓大家別買，而是要明明白白買。

資產(chǎn)配置的核心是：保險就是保險，儲蓄險也理應(yīng)回歸保障屬性。它的不可替代性在于：

• 抗風(fēng)險性
• 長期性
• 強(qiáng)制性
• 法律屬性

作為資產(chǎn)安全墊，我們更關(guān)注它的：

• 安全性
• 長期需求匹配性
• 便捷性
• 功能性

"有且好用"才是最要緊的。

大賀說點(diǎn)心里話

風(fēng)險講完了，但怎么買、去哪買、能省多少錢——這些才是真正決定你最終收益的關(guān)鍵。