你好，我是大賀。

截至2026年05月10日，港險市場里，提領型儲蓄險最常被拿來對比的兩款產品，基本繞不開安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」。

這兩款都很火。

都主打長期現金流。

都能做終身提領演示。

也都經常被包裝成“每年領錢”的方案。

但我跟你說實話。

這兩款產品，不是一個路數。

結構不一樣。

提領方式不一樣。

適合的人也不一樣。

選錯了，不只是收益高一點低一點的問題。

極端提領下，真的可能出現保單價值被領空，后面斷單。

今天這篇，我會按五個維度聊。

靜態收益。

紅利結構。

動態提領。

保司實力。

適合人群。

數據擺在那里。我們一點點看。

盛利2和星河尊享2，真正差別不在名字上

很多朋友看港險產品，會先看兩個數字。

一個是IRR。

一個是每年能領多少。

這個習慣沒錯。

但只看這兩個數字，很容易看偏。

尤其是提領型產品。

你看到的“能領”，往往是建立在一整套假設上。

比如未來分紅實現率。

比如提取順序。

比如賬戶里先動哪部分錢。

比如領到第30年、第50年以后，保單還剩多少價值。

安盛盛利2和永明星河尊享2，都是港險市場主流提領型產品。

但它們的底層思路完全不同。

盛利2更像是沖上限。

前中期演示收益漂亮。

提領數字也很抓眼球。

星河尊享2更像是守底盤。

保證價值更厚。

提領時更重視后勁。

2024年內地訪客赴港投保保費達到628億港元。

儲蓄壽險占比超過六成。

這說明一件事。

越來越多人不是買保障。

而是在用香港保險做長期資金安排。

教育金。

養老金。

家族現金流。

這時候，產品的提領邏輯就很關鍵。

不是廣告頁上寫“每年領8%”，你就真該按8%去領。

我會更關心一件事。

你領完之后，這張保單還活得好不好。

不提領只看IRR，盛利2前30年確實更猛

先看靜態收益。

也就是不提領。

錢放在里面，讓保單自己滾。

這一項，盛利2很強。

安盛盛利系列本身就很有話題度。

盛利1代只用了3個月，銷售額就突破50億美金。

當時主打的是2年交。

后面盛利2代先出了5年交和10年交版本。

開售時間是2025年10月20日。

到了2026年3月30日，盛利2代新增2年交版本。

這個版本是市場很關注的點。

2年交。

保底回本18年。

預估回本5年。

IRR參考值6.5%。

第28年預期IRR達到6.5%。

拿25萬美元總保費、2年交來比。

第10年，盛利2 IRR是4.82%。

宏摯傳承是4.38%。

永明星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2 IRR是6.21%。

其他產品大多在**5.83%-6.08%**之間。

星河尊享2是6.00%。

第30年，星河尊享2是6.35%。

盛利2已經到6.50%。

這個對比很直觀。

只看前30年靜態收益，我會把盛利2放在更前面。

它確實領先。

尤其第10年、第20年，非常明顯。

但這里有個點，很多人會看錯。

現在很多測評喜歡拉到50年、100年。

一看大家都是6.5%。

然后說差不多。

這個看法太粗了。

2025年7月1日以后，港險分紅演示利率上限調整。

非港元產品演示利率從7%降到6.5%。

港元產品上限維持6%。

630限高令之后，大部分產品持有滿30年后，IRR都會慢慢靠近6.5%。

長期看上去接近。

不代表產品沒有差別。

真正有參考價值的，反而是前20-30年。

這段時間，差距最容易拉開。

也更貼近真實家庭的資金周期。

但話說回來。

盛利2靜態收益更好，不代表它在所有場景都贏。

高預期收益背后，一定有結構代價。

沒有白來的收益。

這點后面很關鍵。

紅利結構拆開看：盛利2押上限，星河尊享2守底線

看港險分紅險，不能只看總價值。

要拆開看。

保證價值是多少。

復歸紅利是多少。

終期紅利是多少。

這三塊，對提領體驗影響很大。

永明星河尊享2第1年保證價值是12500。

第30年預期總價值約1537797。

其中保證價值300250。

復歸紅利202626。

終期紅利1005178。

安盛盛利2第1年保證價值是0。

第30年預期總價值是1604504。

總價值更高。

但保證部分更薄。

再看占比。

星河尊享2第10年，保證占比約73%。

終期占比約21%。

到了第30年，保證占比約20%。

終期占比約67%。

盛利2就不一樣。

第5年起，終期紅利占比已經達到70%。

第30年終期占比約80%。

這就是核心差異。

盛利2的高預期收益，是用更高的終期紅利占比換來的。

終期紅利代表收益上限。

但它不是保證收益。

星河尊享2的保證價值更厚。

復歸紅利也更扎實。

底盤更穩。

我不覺得這里存在絕對好壞。

這是產品設計的選擇。

但買的人必須知道自己選了什么。

你選盛利2。

就是愿意接受前期保證價值低一點。

去換更高的預期空間。

你選星河尊享2。

就是更重視確定性和安全墊。

不想把太多希望壓在終期紅利上。

我的判斷很直接。

只看靜態收益，盛利2更猛。

看底盤和安全墊，星河尊享2更穩。

這句話，比看一堆演示IRR更有用。

真到提領時，258看著很爽，但我不建議當默認方案

提領型產品，最該看的不是“能不能領”。

而是“怎么領”。

還有“領完剩多少”。

先看市場最容易興奮的一個場景。

258提領。

也就是2年交，總保費100萬。

第5年開始，每年領總保費8%。

也就是每年領8萬美金。

這個數字確實好看。

早領。

多領。

聽起來很舒服。

在258提領下，盛利2提取后的預期剩余價值，持續增長。

而且領先星河尊享2。

星河尊享2在這個模式下，大約第55年左右直接斷單。

不只是永明。

全市場其他產品拿去做258這種極致提領，大多也會斷。

友邦、永明這類，在圖里大約Year 40左右就斷單。

盛利2在這個場景里確實很突出。

但我這里要說得重一點。

我不建議大多數家庭按258方式領錢。

這是一種很激進的提法。

更像產品能力展示。

不是普通家庭的默認現金流方案。

原因很簡單。

258演示通常默認未來分紅實現率是100%。

這個假設本身就要打個問號。

尤其是你前期領得很猛。

一旦未來終期紅利實現不如演示。

保單后期增長效率會被明顯傷到。

盛利2在258提領前9年，幾乎沒怎么動保證價值。

前面主要動的是復歸紅利和終期紅利。

看起來很好。

本金動得慢。

賬戶衰減也不明顯。

前中期特別漂亮。

但問題也在這里。

它前期不只是動復歸紅利。

也在動終期紅利。

終期紅利，是后面收益上限的重要來源。

前期提掉太多。

后面就少了滾動空間。

這個點90%的顧問都不會主動提。

星河尊享2的提取方式更傳統。

它優先提取復歸紅利。

復歸賬戶不夠，再動保證價值和終期紅利。

復歸紅利一旦派發出來，確定性更強。

這個邏輯更保守。

也更穩。

它盡量把終期紅利留到后面。

給長期增值留空間。

這就是兩種體驗。

盛利2前中期更好看。

星河尊享2后勁更穩。

你要是只截前20年圖，盛利2很容易贏。

你要是關心50年以后還穩不穩，星河尊享2的結構就有價值。

再看更現實一點的255提領。

2年交50萬。

第5年起，每年領總保費5%。

也就是每年領5萬。

這個提法，我更認可。

比258溫和。

也更接近很多家庭做養老金、教育金的節奏。

在255提領下，盛利2從第5年到第20年，剩余現價領先星河尊享2。

但星河尊享2的保證價值更高。

前期確定性更強。

到了第30年，兩款產品的剩余現價和IRR，幾乎重新站到一條線。

第60年，星河尊享2年末IRR達到6.50%。

與盛利2持平。

這里我的建議很明確。

非要早期提領，我會優先看255，不會拿258當常規方案。

258不是不能做。

但它對分紅實現率、提領紀律、家庭現金流穩定性要求很高。

普通家庭拿它做默認計劃，我會謹慎。

尤其是養老金規劃。

你要的不是前20年領得漂亮。

你要的是領到后面不斷。

教育金也一樣。

孩子用錢有明確節點。

錢不能在關鍵年份出意外。

在這類場景里，我會更看重保單底盤。

也會更看重提領后的剩余價值。

盛利2適合什么？

適合你真的想沖前中期表現。

也能接受終期紅利占比高。

這筆錢不靠它救急。

更像長期資金池。

星河尊享2適合什么？

適合你更看重確定性。

前10到15年可能就要開始領。

希望這張保單別太刺激。

一句話。

追求提領數字好看，盛利2更亮。

追求領得穩、底盤厚，星河尊享2更合我胃口。

保司實力：安盛底盤很大，永明資管更硬

分紅險看產品。

也要看保司。

不是看宣傳片。

我只看三件事。

體量夠不夠。

償付強不強。

投資能不能穿越周期。

安盛是1817年成立的法國保險公司。

到現在已經200多年。

服務全球9500萬客戶。

管理資產規模超過1萬億美元。

體量上，安盛肯定是大公司。

這一點沒爭議。

安盛2025年償付率是224%。

比去年增加9個點。

2025財年收入1160億歐元。

同比增長6%。

核心收益84億歐元。

同比增長6%。

凈利潤98億歐元。

同比增長26%。

評級也不錯。

標普AA。

穆迪Aa2。

貝氏A+ Superior。

投資組合上，安盛債券組合里，**77%**評級在A及以上。

**94%**在投資級以上。

這說明底層資產質量不錯。

我對安盛的看法是。

它底盤很大。

償付也強。

這幾年又在提升收益彈性和資金流動性。

盛利2前中期收益做得這么激進，背后確實有投資布局支撐。

再看永明。

永明1865年成立于加拿大。

1892年進入香港。

在香港扎根133年。

它是香港第一家跨國保險公司。

管理資產規模達到1.51萬億美元。

體量同樣很大。

永明香港償付能力比率超過200%。

超過監管要求2倍以上。

評級方面，永明更能打。

它是香港唯一同時拿到4家機構頂級評級的保險公司。

A.M Best A+。

DBRS AA。

穆迪 Aa3。

標普 AA。

永明的投資風格更偏穩。

約**75%**資產配置在固收類。

其中**97%**為投資級。

也就是BBB及以上。

永明真正厲害的地方，是資管體系。

它旗下有MFS。

也有SLC Fixed Income、CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理資產規模超過5560億美元。

稅前利潤率位居行業前17%。

更值得看的，是穿越周期能力。

2008年金融危機，標普指數暴跌33%。

永明分紅賬戶依然實現**8.4%**正收益。

這里我不會說誰絕對贏。

安盛很強。

永明也很強。

但風格不同。

安盛更像大底盤上提高彈性。

永明更像穩資產里做長期篩選。

買盛利2，你更看重安盛給出的收益彈性。

買星河尊享2，你更看重永明的穩健資管能力。

頂級保司之間，不用糾結到睡不著。

產品結構和你的用錢節奏，反而更重要。

寫在最后：選哪款，其實是在選你的提領節奏

講到這里，這兩款產品已經不難選了。

我直接給判斷。

如果這筆錢是閑錢。

前10年基本不用。

你追求更高預期收益。

也能接受前期保證價值低。

那盛利2更適合你。

它的優勢在于時間拉長后，靜態收益和后期提領潛力慢慢釋放。

你不能一邊想要高上限。

一邊又要求前期保證價值特別厚。

這不現實。

如果你更在意安全墊。

希望保單前期就有更多確定感。

前10到15年可能做養老金提領。

或者做家庭現金流安排。

那星河尊享2更適合你。

它不一定前面最亮眼。

但底盤更穩。

后勁也更舒服。

我不建議只按258方案做決定。

那個數字好看。

但太激進。

普通家庭長期規劃，我更愿意看255。

提領取錢不是越多越好。

是要領得久。

領得穩。

領完之后，保單還要有生長空間。

這才是提領型產品的核心。

最后再說一句。

安盛和永明都是行業里的頂流。

保司差距沒有大到能直接決定勝負。

真正該問的是：

這筆錢未來10年用不用？

你能不能接受非保證部分波動？

你要的是收益上限，還是現金流確定性？

答案在這里。

盛利2，適合追求上限的人。

星河尊享2，適合重視底盤的人。

別反著買。

大賀說點心里話

港險產品不是看一個演示表就能定。尤其是這種提領型產品，買前一定要把提領節奏、分紅結構和渠道成本放在一起看。你要是想把方案算細一點，可以加我，我幫你看真實適配度。