你好，我是大賀。

最近后臺問快返吃息產品的人越來越多了。說實話我理解，2025年銀行存款利率第七次下調，1年期定存已經跌破1%，活期更是只剩0.05%。

錢放銀行，利息少得可憐；想找個穩妥又能每年拿錢的地方，太難了。

就在這時候，國壽海外放了個大招——新品**「萬里優悠」**，直接打出"**4%**保證提領"的旗號。一次性預繳保費，每年就能拿到總保費的4%，當年投、馬上領。

4%！ 這個數字是不是很心動？

先別急。我把計劃書扒了一遍，發現這個4%沒那么簡單...

等等，這4%怎么越看越不對勁？

咱們來算筆賬。

我以5年交、總保費104萬美元為例，拉了一份萬里優悠的收益演示。結果讓我挺意外的：

25年才保證回本。

你沒看錯，是25年。而且這個"回本"還有個前提——是把25年間累計派發的77.6萬美元也一并算進去的。

換句話說，如果你每年都把派息拿走（不就是買這個產品的目的嗎），賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元。

104萬的本金，25年后賬戶里只剩23.3萬？

這個回本速度，確實是港險市場里最慢的產品之一了。

為了實現每年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢，有點顧此失彼。

真相：這不是利息，是割自己的肉

再往深里扒，問題更多了。

派息不是終身保證的。

只有第5到30年這個期間，派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。

而31年之后呢？領取的就是非保證紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅一直還算穩定，但終歸有不確定性。

長線收益率也很一般。

我又測算了一下，如果不提取、讓錢在里面累積生息：20年IRR 3.42%，30年IRR 4.03%，40年IRR 4.29%。

這個收益表現，在目前的港險市場里，只能說沒什么太大的競爭力。

所以我對這款產品的評價是：普適性不強，性價比一般。

用作長期儲蓄增值吧，收益率很一般；當作快返年金吧，又不是終身固定領取的。兩頭都沒占到優勢。

反觀太保鑫相伴：2.5%才是真實在

同樣是國企出品，太平洋人壽的**「鑫相伴」表面上只有2.5%**保證派息，比4%低不少。

但本質上，這兩款產品完全不同。

我以一次性繳費、總保費100萬美元為例：

8年保證回本。

保單第8年就實現回本了。這時候已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，而且后續還在持續增值。

一對比就看出來了：鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

終身保證派息2.5%，綜合派息3.3%。

每年保證派息25000美元，直到終生。第5年開始還有0.8%的周年紅利，加起來綜合派息33000美元，派息率3.3%。

既有確定性，又有期待。這種終生固定領取模式，更適合大部分人。

長線收益率5.55%。

除了每年穩定派息，長線收益也不錯：20年IRR 3.83%，30年IRR 4.44%，長線IRR 5.55%。

數字會騙人，但邏輯不會

說到底，萬里優悠和鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。

核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠25年才回本，還是把累計派息算進去的；鑫相伴8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值。

萬里優悠31年后派息變成非保證；鑫相伴終生保證派息2.5%，預期派息3.5%，長線收益率還有5.5%。

別被表面數字忽悠了。

萬里優悠更適合那些對前30年固定派息有剛性需求、能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

但對大多數人來說，選快返吃息產品圖的就是穩和劃算——本金安全、現金流可控、長期收益也得拿得出手。

同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性，明顯更值得推薦。

大賀說點心里話

賬算清楚了，但怎么買更劃算，這里面還有信息差。