你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年定期只剩0.95%，10萬塊存一年利息才950塊。很多朋友問我：錢放哪里才能跑贏通脹、安心養老？

今天咱們聊一款最近被吹上天的產品——永明「萬年青·星河尊享2」。市場上都說它是"六邊形戰士"，我和團隊把資料翻了好幾遍，確實找不到明顯短板。但站在你的角度想，與其聽別人吹，不如咱們一個一個痛點拆開看。

痛點一：人民幣保單收益總是被打折？

其實你擔心的是：想買人民幣保單，但收益比美元低一截，心里不甘。這個問題在星河尊享2上不存在。

它支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。重點來了——除了英鎊和港元，其它4種貨幣的回報完全一樣。

市面上大部分港險產品，人民幣保單的回報都會稍微低一點。但選擇星河尊享2，就不用糾結了。看好人民幣的朋友，這回真的可以放心買。

痛點二：貨幣轉換怎么變成了黑匣子？

貨幣轉換這個功能，很多產品都有。但我翻了幾家公司的條款，發現里面藏著不少坑。

大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性：轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能改變，還有一個"調整基數"——意思是你要額外掏錢，包括資產價格差和手續費。轉換后的名義金額、現金價值、紅利，都由保險公司"全權厘定"。

說白了，就是個黑匣子，用完了不知道會有什么影響。

永明不一樣。它的貨幣轉換不設調整基數，公式寫得清清楚楚：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

不讓你額外掏錢，用起來更放心。這個功能永明打磨得最好，沒有之一。

痛點三：提領后保單就廢了？

很多人買儲蓄險是想養老用的，早晚要提領。但又擔心：提領之后，保單的收益是不是就廢了？

這筆賬我幫你算過了。

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費的7%。我選了幾款熱門產品對比，同樣5年繳費，提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么？因為星河尊享2的復歸紅利占比大，適合早期提領。提領之后，對保單收益的影響比較小。大家對比一下提領前后的IRR就明白了——這款產品提領后真的是打遍天下無敵手。

痛點四：歸原紅利的現金價值為什么會縮水？

這是個很多人不知道的坑。

歸原紅利一旦派發，面值是確定的。但如果你想提取或者退保，到手的錢不是面值，而是現金價值。這兩個數之間有個折現率，意思是你到手的錢會少一點。

一般產品是這樣的：

而永明的星河尊享2，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。這個條款清清楚楚寫在合同里。

我目前沒有看到任何一家把這點寫進合同的。這才是真正的保證。

收益到底怎么樣？數據說話

說完痛點，咱們看看硬核數據。

星河尊享2支持2年交和5年交兩種方式。不提領的話，不管哪種繳費方式，收益一直處在第一梯隊，在前幾名的位置波動。

幾個關鍵數字：

• 2年交，35年能達到**6.5%**的復利收益上限，算是非常快的
• 保證收益長期能達到1%
• 保證回本時間13年

現在銀行1年定期才0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。商業銀行凈息差已經降到1.43%，低于**1.8%**的警戒水平，存款利率繼續下調是必然趨勢。

對比之下，這款產品的長期復利優勢就很明顯了。適合你的才是最好的，但這個收益水平，確實能解決很多人的存錢焦慮。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，我簡單報個菜名：

• 貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……各種管家式類信托功能，應有盡有。
• 還有一個很實用的保費豁免功能：5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，而且目前很多公司的產品都沒有。功能的豐富程度和實用性，可以滿足**99%**的人。

唯一短板：分紅實現率怎么看？

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家比起來還有差距。

但亮眼的是，永明的10+保單（持有超過10年的保單）表現不錯，平均值有**86%**左右。光看這部分數據，永明能排在上游水平。而且這部分數據更有說服力——畢竟時間越長，越能體現真實水平。

背后的公司：160年老店的底氣

很多人選保險，只看產品不看公司。但其實你擔心的是：這家公司靠不靠譜？能不能兌現承諾？

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件……不管當時多難，永明都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。這一點比較難得。

現在永明已經是全球最大資管公司之一，管理資產超1萬億美元。財務評級一等一的穩：

• A.M BEST：A+超卓
• DBRS：AA優越
• 穆迪：Aa3卓越
• 標準普爾：AA非常強

在香港的勢頭也很強勁。2024年保費規模在非銀保司里排名第6，是香港前三大強積金服務供應商。

還有一個數據特別亮眼：永明的人均整付保費超過300萬，是老四家的2-5倍。2024年過億保額的保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。深受高凈值客戶偏愛，這本身就是一種背書。

投資策略上，永明也很有特色。兩個詞概括：多元、全面。

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旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產：

• MFS：超5560億美元
• SLC：580億加元
• CRESENT：550億加元
• BGO：840億加元
• InfraRed：170億加元

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合非常穩健：**74%**是固定收入，**97%**的固定收入被評為投資級。投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等，行業覆蓋物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢是另一回事。很多人不知道的是，同一款產品，不同渠道買，成本差距可能超乎你想象。