你好，我是大賀。

最近收到不少朋友私信：保誠那個紅利回撤的事兒，鬧得沸沸揚揚，他們家的產品還能買嗎？

這個問題問得太好了。

單拉一年出來評價保司投資水平，確實有失偏頗。但大家的擔心我完全理解——畢竟是真金白銀，誰都不想踩坑。

今天咱們就用數據說話，把保誠扒個底朝天，順便聊聊他們家剛上調收益的**「信守明天」**，到底值不值得買。

拉長周期看：保誠的長期分紅實績如何？

咱們先算筆賬。

很多人只看到保誠某一年的紅利回撤，就急著下結論"保誠不行了"。但做理財規劃這么多年，我見過太多這種情況——短期波動嚇跑的人，往往錯過了長期收益。

看看保誠幾款中長期存續產品的實際表現：

中期儲蓄產品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率5.44%，15年實際總回報率185%。

長期儲蓄產品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率8.32%，22年實際總回報率580%。

這些數據說明什么？

拉長持有周期來看，保誠的產品實際表現基本都能重新回到預期的增值路徑。短期可能有波動，但長期兌付能力是實打實的。

再看保誠長達20年的分紅收益披露數據，產品平均回報率高達5%-6%。

我的觀點很明確：短期波動不能就此判定未來會持續低迷。 錢要放對地方，但更要拿得住。

財報透視：保誠2024年的底氣在哪？

光看歷史數據還不夠，咱們再扒一扒保誠最新的財報。

2024年，保誠的成績單相當亮眼：

• 總投資資產達1600億美元，同比增加81億美元
• 全年新業務利潤達30.78億美元，同比增長11%，創下新紀錄
• 有效保險及資產管理業務的經營自由盈余為26.42億美元

保誠依然展現出強勁的活力，在香港市場的表現尤其亮眼，業績甚至呈現出斷層式領先。

不過有一點必須跟大家說清楚——保誠的投資風格確實偏進取。

看資產配置：

• 債券類資產占比45.7%（主權債券22.6%，公司債券22.8%）
• 權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平

股債配比幾乎五五開，意味著什么？

權益類投資占比過高，在帶來更高投資收入的同時，也可能帶來較大的收益波動性。

換句話說，保誠更適合長期主義者。如果你是那種一看到賬戶波動就睡不著覺的人，可能要慎重考慮。

但如果你能接受短期波動、看重長期收益，保誠的投資能力其實是有保障的。

轉折來了：信守明天收益上調，直接坐上第一

說完保誠的基本面，咱們聊聊正題。

「信守明天」這次收益上調，直接坐穩"中期理財收益王"的寶座。

以5年繳的美元保單為例，首45年預期回報全面上調，預期現價增長幅度**1.5%-8%**不等。

核心數據：

• 15年預期IRR達5%——中短期理財穩穩的
• 25年預期IRR高達6.35%——目前市場最高水平
• 28年預期IRR可達6.5%——全港最高，行業最快達到演示上限

咱們對比一下市場同類產品：

第15年之后，「信守明天」的收益持續保持領先狀態。

這個收益水平是什么概念？

2025年以來，中小銀行存款利率進入"1時代"，部分銀行年內降息7次，3年期存款利率從2.8%降至2.15%。

而「信守明天」15年就能達到5%的預期IRR，25年6.35%，這個差距不是一點半點。

根據《中國家庭風險保障體系白皮書》最新數據，商業保險配置比例已達71.2%，家庭資產配置趨于保守，保險正在成為"第二道防線"。

在低利率時代，中產家庭的錢該往哪放？「信守明天」給出了一個相當有競爭力的答案。

雙重紅利結構：專治"紅利回撤焦慮"

前面說了保誠投資風格偏進取，波動性可能較大。那「信守明天」怎么解決這個問題？

答案是：雙重紅利結構。

「信守明天」新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重紅利結構。

這跟之前的雋升、雋富有什么區別？

• 歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中，不會因為市場波動而回撤
• 終期紅利雖非保證，但有機會帶來更快的財富增長

而且這款產品支持"567"提取，做到早提取不斷單。就是說第5、6、7年就可以開始提取，不用擔心提早動用會影響保單。

「信守明天」的雙重紅利結構，讓提領后更靈活，對本金損耗更小，也大大降低了分紅回調風險。

說白了，這款產品就是針對之前紅利回撤的痛點，專門做了優化設計。

功能加分項：貨幣轉換與傳承設計

除了收益和紅利結構，「信守明天」在功能設計上也是下足了功夫。

1、真貨幣轉換

第3個保單周年日起，不限次數轉換保單貨幣，支持6種貨幣（美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊）。

關鍵是——轉換后未來回報率與原有計劃下的相同貨幣一樣。

市面上很多產品雖然也支持貨幣轉換，但轉換后回報率會變，條款也會變。保誠這個是真轉換，不玩文字游戲。

2025年人民幣匯率雙向波動加劇，離岸人民幣匯率在7.23至7.36區間波動。這種情況下，多幣種配置需求明顯增加，「信守明天」的6種貨幣轉換功能正好滿足這個需求。

2、自主傳承選項（市場首創）

提供4種身故賠償支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付、自主傳承。

新增的「自主傳承選項」可預先指定不同的身故賠償百分比，結合每月分期+經歷特定人生事件/達到指定年齡時支付。

什么意思？比如你可以設定：孩子失業了給一筆錢，買房了給一筆錢，離婚了給一筆錢……把傳承規劃得明明白白。

3、自主入息選項（市場首創）

第5個保單周年日起，可以設置自動提取現金價值，定時、定額、指定收款人，打造類似年金的穩定現金流。

收款人可以是家人，也可以是雇員，甚至慈善機構。無論是日常開銷、子女教育還是補充養老，都能按需提取。

結論：這款產品適合誰買？

說了這么多，咱們來總結一下。

首先，別被收益沖昏頭，先想清楚錢要干嘛。

大家在選擇產品的時候，"適配性"很重要。

「信守明天」適合這幾類人：

第一，長期主義者。

保誠的投資風格偏進取，權益類資產占比高，短期可能有波動。如果你是那種一看到賬戶波動就焦慮的人，可能要慎重。但如果你能接受短期波動、看重長期收益，這款產品的性價比非常高。

第二，有中期理財需求的家庭。

**15年5%、25年6.35%**的預期IRR，在低利率時代相當能打。如果你有一筆錢，10-20年內不急著用，想穩健增值，「信守明天」是個很好的選擇。

第三，有傳承規劃需求的家庭。

自主傳承、自主入息、無限更改受保人……這些功能設計，對于想給孩子留一筆錢的家庭來說，簡直是量身定做。

第四，有多幣種配置需求的家庭。

6種貨幣自由轉換，轉換后回報率不變。對于擔心匯率波動、想分散風險的家庭來說，這個功能很實用。

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產品幾乎找不到短板。

當然，適合自己的才是最好的。如果你還在猶豫，可以先算算自己的需求，再做決定。

大賀說點心里話

產品再好，買貴了也是虧。很多人不知道的是，同一款產品，通過不同渠道買，價格可能差很多。