你好，我是大賀。

北大碩士，做港險和跨境資產配置第9年。

今天聊養老年金。

截至2026年05月10日，我會重點看這4款。

安達「安心退休計劃」。萬通「多元終身年金」。永明「享悅即享年金」。太保「鑫相伴」。

我不想把它寫成一張冷冰冰的榜單。

養老年金不是單獨買一個產品。它更像一張人生現金流地圖。

孩子剛出生。30歲到45歲賺錢。45歲到60歲準備退休。退休后馬上要用錢。

每個階段，要的東西都不一樣。

配置的核心是時間，不是產品。

這4款港險年金，基本覆蓋了一生的現金流需求

很多人問我，哪款港險養老金最好。

這個問題，我一般不會直接回答。

不是我繞。而是這個問法本身就容易錯。

問題不是哪一款養老金產品最好。而是你現在在哪個階段。更需要哪一種現金流。

這4款產品，剛好能放在一條時間線上看。

太保「鑫相伴」。更像長期高息存款的替代。適合很早開始鎖利率。

萬通「多元終身年金」。更像一個靈活的養老賬戶。適合賺錢期，把錢先滾起來。

安達「安心退休計劃」。更像退休前的現金流鎖定器。適合想要確定性的人。

永明「享悅即享年金」。更直接。交完保費，次月就能領。適合已經退休，或者馬上退休的人。

這張表可以先看個全貌。

但我提醒一句。養老不能只靠表格拍板。

表格只能告訴你產品長什么樣。不能替你判斷錢什么時候要用。也不能替你判斷家庭現金流能不能扛。

為什么我建議早點看年金，而不是退休前才想

很多朋友看香港保險。第一反應都是儲蓄險。

這個很正常。

儲蓄險演示收益更好看。中長期現金價值也更有想象空間。年金險看起來慢。不夠刺激。也不太像“賺錢工具”。

但我做了這么多年。我對養老這件事，態度很明確。

真正用于養老的錢，年金比儲蓄險更合適。

原因很簡單。

年金險解決的不是收益最高。它解決的是現金流確定。

年金險保證部分，大概在2%-3%。整體收益大概在4%-4.5%。

這個數字不算極致。但它穩定。

更關鍵的是，年金可以做到活到老，領到老。你活得越久，它越有意義。

這就是長壽風險。

年輕時很多人不在意。到了60歲以后，這個問題會變得很真實。

你有資產。不等于你有穩定收入。

你有股票基金。不等于你敢每年賣。

你有房子。不等于它能每月打錢給你。

年金做的事很樸素。就是把一筆錢，變成長期收入。

年金不是孤立的產品，是全球現金流的一環。

尤其是跨境家庭。人民幣資產有。內地房產有。基金股票也有。再留一部分美元或港元現金流。這個結構更穩。

2025年10月，人民幣兌美元中間價在7.08-7.15區間震蕩。市場對2026年匯率看法也不統一。

我不會拿匯率嚇人。但我會把港險放在你整個資產盤里看。單一幣種家庭，抗波動能力就是弱一點。

孩子出生到上學：太保「鑫相伴」適合早早鎖一份長期利率

太保「鑫相伴」這款，我覺得很接地氣。

它的投保年齡很寬。15天到80歲都能投。保單貨幣支持美元和港元。繳費可以整付，也可以6年繳。次年可領取。18周歲后可領取。

它不像有些產品，講得特別復雜。它的邏輯很直。

每年保證派2.5%利息。第5年起，疊加0.8%現金分紅。也就是每年拿3.3%。

長期IRR可達5.5%。第8年保證回本。保證余額終身維持在80%保費以上。

我對這款的判斷也很直接。

如果你是保守型家庭，想給孩子提前放一筆長期錢，鑫相伴可以看。

它不是短期暴利產品。也不是拿來頻繁騰挪的錢。

它更像長期版本的高息存款。但保險合同把一些規則寫得更清楚。

比如演示里，保單到100年時。累計領取加退保總現價可達8,137,763美元。

這個數字很大。但別只盯著最后一年。

我會更關心兩個點。

第一，前期現金流能不能接受。第二，這筆錢是不是長期不用。

如果家里還在高杠桿買房。或者未來幾年可能要大額用錢。我不建議把太多錢放進去。

短期資金別碰。長期不用的錢，可以。

太保這類產品，適合一個場景。

孩子還小。父母收入穩定。家里不缺應急錢。想給未來鎖一條保守現金流。

那它夠用了。

30到45歲的賺錢期：萬通「多元終身年金」更適合要彈性的人

到了30到45歲，情況就變了。

這個階段，收入在漲。支出也在漲。

房貸。孩子教育。父母養老。公司經營。稅務合規。跨境資產安排。

錢不是不能放。但你不能把自己鎖死。

這也是我比較喜歡萬通「多元終身年金」的原因。

它的投保年齡是18-75歲。支持美元、港元、人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元、澳門元。一共8種貨幣。

繳費期也很寬。可以1年繳。也可以5到62個保單周年里安排。被保人55歲，或持有超過10年可領取。領取年齡是55-85歲。

它有兩個形態。

前期是萬能險形態。可以隨時增加或減少保費。你可以把它看成一個4%超級高復利滾存的美元活期賬戶。

后期可以轉年金。想全部轉，可以。想部分轉，也可以。

這點很重要。

賺錢期的人，最怕產品太死。收入一變。家庭計劃一變。產品跟不上。

萬通的優勢就是彈性。

舉個案例。

18歲男性。每年交5萬美元。交5年。總繳25萬美元。

第10年回本。賬戶價值297,687美元。復利IRR是2.20%。

60歲時，賬戶價值是1,703,919美元。

如果60歲選擇行使定額終身年金。15年保證期。61歲開始，每年領113,481美元。每月約9,457美元。折合人民幣大概6.8萬。

活到100歲。累計領取年金總額達4,539,245美元。約為總繳保費25萬美元的181.57倍。

但這里也要說清楚。

前10年退保會收手續費。它不是隨便放兩三年就拿走的產品。

每5個保單年度，會出現一次大額增長。增長率是10.40%。長期復利IRR，會從第10年的2.20%，慢慢提升。

我的判斷是。

30到45歲，有持續收入，又想保留彈性的人，萬通更合適。

尤其是高收入家庭。跨境收入家庭。未來可能換幣種的人。

萬通的8種貨幣支持，是實用功能。不是擺設。

但如果你非常保守。只想每年固定領錢。不想理解賬戶規則。那萬通反而不是最省心的。

45到60歲：安達「安心退休計劃」更適合鎖定退休現金流

45歲以后，很多家庭的重點會變。

前面拼的是增長。后面拼的是確定。

孩子教育大頭快過去。房貸壓力可能下降。退休時間也越來越近。

這個階段，我會更關注安達「安心退休計劃」。

它投保年齡是18-60歲。保單貨幣是美元。繳費期有5年、10年、18年。最快5年領取。領取年齡是50-70歲。

我對這款產品的評價比較高。

這是我見過少有的，把確定性做到很極致的分紅年金。

它底層資產里，85%-95%是債券。這帶來的結果很明顯。保證派息占比高。波動小。

以60歲投保，65歲領取為例。

每年基本保費50,000美元。繳5年。總已繳保費250,000美元。

65歲開始領。年金期35年。一直到100歲。

每年保證入息11,184美元。每月932.09美元。

整個合同期，保證派息391,453美元。總派息530,523美元。保證部分占總派息超過70%。

年紀越大投保。保證派息率越高。

45歲投保，50歲領。保證派息率3.96%。

50歲投保，55歲領。保證派息率4.17%。

55歲投保，60歲領。保證派息率4.44%。

60歲投保，65歲領。保證派息率4.81%。

還有一個點。

積累期越長。保證派息率越高。

同樣35歲投保。50歲開始領，保證派息率4.9%。60歲開始領，保證派息率7.6%。

這款產品，我的態度很明確。

45歲以后，想把退休現金流鎖好，我會優先看安達。

它不一定最靈活。也不一定最有想象空間。但它夠穩。

適合不急著領錢的人。適合看重養老確定性的人。也適合不想天天研究市場的人。

不過有一點要注意。

它是年金。不是短期理財。錢放進去之前，要先把家庭應急金留好。

已退休或馬上退休：永明「享悅即享年金」就是補現金流

如果已經退休。或者兩三年內退休。前面那些“慢慢滾”的邏輯，就沒那么重要了。

你要的不是十幾年后的漂亮數字。你要的是下個月能不能領錢。

永明「享悅即享年金」就是這種產品。

它投保年齡是40-85歲。保單貨幣是美元。繳費期是1年。次月即可領取。領取年齡是40-85歲。

這款很直接。

交完保費。次月開始領養老金。活多久，領多久。

每年領取金額，占總保費的4.4%-8.29%。具體看年齡和性別。

重點是，領取金額全保證。寫在合同里。不含任何分紅。

這點我很喜歡。

退休后的現金流，不適合講太多故事。能領多少。什么時候領。寫沒寫進合同。這些才是重點。

中途身故也有托底。除已領養老金外。會一次性返還一筆金額。保證到手總金額為保費的100%-105%。

我的判斷很清楚。

已經退休的人，要馬上補養老金，永明比很多復雜產品更合適。

它不適合年輕人追求長期增值。它也不適合想要賬戶靈活騰挪的人。

它就是一件事。馬上把一筆錢，換成一份確定收入。

如果父母已經退休。手上有一筆閑錢。不想再承受市場波動。也不想頻繁操作。

這類產品就很合適。

寫在最后：每個階段需要的現金流，真的不一樣

這些年接觸客戶越多。我越覺得一件事很真實。

越是見過波動的人。越在意確定性。

年輕時，大家喜歡談收益。談翻倍。談機會。

但養老不是這樣。

養老沒有太多試錯空間。60歲以后現金流斷了。再去補，成本會高很多。

養老年金的本質，不是賺更多。而是少出錯。

這句話有點樸素。但很重要。

把這4款放回人生階段里看，會更清楚。

孩子階段。重點是時間長。太保「鑫相伴」適合早早鎖利率。保守家庭可以看。

30到45歲。重點是收入還在增長。未來也有很多不確定。萬通「多元終身年金」更適合。它給你空間和彈性。

45到60歲。重點是退休越來越近。確定現金流更重要。安達「安心退休計劃」更穩。我會優先看它。

已經退休。重點是馬上能不能領。永明「享悅即享年金」更直接。別繞太多。

這里我也說一個強一點的觀點。

不要用同一個標準，去評判所有年金。

太保不是拿來短期周轉的。萬通不是給完全不想理解規則的人。安達不是追求極致靈活的人首選。永明也不是年輕人做長期增長的最佳工具。

人生不同階段，用的是不同的資產工具。

年金只是其中一環。但它是很重要的一環。

特別是跨境家庭。資產不只看收益。還要看幣種。現金流。合規。傳承。以及未來幾十年的穩定性。

2025年以后，全球稅務透明度繼續加強。CRS自動交換機制覆蓋越來越廣。海外資產配置，不能再靠模糊地帶。合規的港險年金，反而更適合長期擺在家庭資產盤里。

我不建議大家看到榜單就直接買。也不建議只盯著演示收益。

你先問自己四個問題。

什么時候開始用錢。要馬上領，還是以后多領。中途能不能接受鎖定。是否真的擔心活得久但錢不夠。

這幾個問題想清楚。產品就沒那么難選。

如果還在積累階段，更需要空間和彈性。如果接近或進入退休，確定能領的錢更重要。

選擇一款合適的年金險。也是給未來的自己。多一條不用依賴市場的路。

大賀說點心里話

港險年金不是看一張表就能決定的。更關鍵的是，你的錢現在處在哪個階段，該用哪種現金流工具承接。如果你想把保費、幣種、領取時間和家庭資產盤一起算清楚，可以找我聊聊。