你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有朋友問我：現(xiàn)在固收理財收益這么低，2025年2月純債型產(chǎn)品平均年化才0.82%，想配點港險儲蓄險。但保司那么多，到底選誰靠譜？

今天我就把15家港險公司的分紅數(shù)據(jù)扒了個底朝天，給你一份"避坑指南"。

選保司前先問自己：你要穩(wěn)還是要高

買香港保險，保司過往的分紅數(shù)據(jù)很重要。

但很多人看分紅數(shù)據(jù)，只盯著分紅實現(xiàn)率這一個指標，這是不夠的。

先搞清楚兩個核心概念：

• 分紅實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)分紅金額 ÷ 計劃書演示分紅金額
• 總價值實現(xiàn)率 = 實際總現(xiàn)金價值（保證+分紅）÷ 演示總現(xiàn)金價值

前者看保司"說到做到"的能力，后者看你退保時能拿到手的錢有沒有縮水。

這兩個數(shù)越高越好，越可靠。

但問題來了。有些保司穩(wěn)得像老黃牛，有些保司彈性大得像過山車。友邦分紅實現(xiàn)率最高能到169%，保誠最低只有16%，差距大到離譜。

高收益從來不是免費的，波動是代價。

所以選保司之前，先問自己一個問題：你要的是穩(wěn)，還是愿意用波動換更高的收益上限？

如果你追求極致穩(wěn)定：看這三家

如果你的訴求是"別給我整那些花里胡哨的，就要穩(wěn)"，那我直接給你答案：友邦、宏利、永明。

這三家有個共同特點：方差小，波動小，數(shù)據(jù)扎實。

62款公布分紅的產(chǎn)品里，38款是10年以上的保單。10年+保單的總現(xiàn)金價值比率，中位數(shù)達到97%，最差也有93%，方差小，非常穩(wěn)健。

拿大家熟悉的產(chǎn)品舉例：「盈御多元貨幣計劃」連續(xù)3年達100%，「充裕未來2」更猛，連續(xù)7年達**100%**或以上。

再看宏利和永明，表現(xiàn)也差不多。宏利46款公布分紅產(chǎn)品，10年+保單總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)94%，方差小。永明28款產(chǎn)品，中位數(shù)97%，同樣方差小。

能接受多大波動，就能拿到多大回報。但如果你根本不想承受波動，這三家就是你的最優(yōu)解。

有人可能會問：安盛和保誠呢？

安盛總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)86%，表現(xiàn)不及前三家。保誠更有意思，分紅實現(xiàn)率最高122%、最低16%，兩極分化嚴重，方差是五家里最大的。這和它不采用平滑機制的分紅策略有關(guān)。完全跟著市場走，漲得猛跌得也狠。

看最大值很爽，看最小值才知道底線在哪。

如果你想要100%兌現(xiàn)：選這幾家

有些朋友的需求更極致：我不要什么97%、94%，我就要100%，一分不少。

還真有這樣的保司。

周大福，2024年旗下50款產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率全線達成100%，最高114%。近幾年基本上都能實現(xiàn)100%，非常牛，未來可以期待。

立橋人壽，償付率1300%+，標普AA評級，連續(xù)5年所有分紅產(chǎn)品實現(xiàn)率100%。

太平香港，16款公布分紅產(chǎn)品，所有產(chǎn)品分紅達成率全部維持在100%。

太保香港，4款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利和終期紅利均為100%。

太保和太平公布分紅的產(chǎn)品數(shù)量確實少。但所有分紅都**100%**實現(xiàn)，未來可以期待。

如果你看重國資背書：中資保司全解析

有些朋友的需求很明確：我就想買中資，背靠國有資本，心里踏實。

國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

國壽海外，香港最大的中資保險公司，成立于1933年，1984年入港，資產(chǎn)規(guī)模611億美元。64款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值82%，全線產(chǎn)品終期紅利**100%**達成。

中銀人壽，33款公布分紅產(chǎn)品，周年/復(fù)歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。「非凡即享年金」連續(xù)6年周年紅利100%，非常穩(wěn)。

太平香港，母公司是中國太平保險集團（財政部控股），16款產(chǎn)品分紅全部**100%**達成。

國資這塊，分紅都挺穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)非常極端的情況，對產(chǎn)品感興趣可以閉眼選。

如果你能接受波動換高收益：這兩家上限最高

說完求穩(wěn)的，再說說愿意用波動換收益的。

2025年固收類理財產(chǎn)品收益持續(xù)承壓，銀行理財規(guī)模突破30萬億。但平均年化收益率僅2.12%。低利率環(huán)境下，純固收策略越來越難滿足收益需求。

如果你能接受一定波動，高彈性保司可能帶來更高回報。

友邦，38款10年+保單，分紅實現(xiàn)率最大169%、最小64%。上限非常高，而且即便是下限也不算太難看。

富衛(wèi)，復(fù)歸紅利最大值190%、均值86%，終期紅利最大值115%、均值85%。上限很高，均值也不低。但波動區(qū)間確實比較大。

保誠，分紅實現(xiàn)率最大122%、最小16%，完全跟著市場走，不采用平滑機制。

穩(wěn)和高不可兼得。但可以找到最優(yōu)解。友邦的特點是"穩(wěn)中帶高"，既有**169%的上限，又有93%**的下限托底。富衛(wèi)和保誠則更激進，適合真正能接受大波動的投資者。

最終答案：不同需求的最優(yōu)解

整篇看下來，信息量確實大。我?guī)湍憧偨Y(jié)一下：

• 求穩(wěn)派：友邦、宏利、永明，方差小，數(shù)據(jù)扎實，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)都在**94%**以上
• 100%派：周大福、立橋人壽、太平、太保，分紅全線**100%**達成
• 國資派：國壽海外、中銀、太平，背靠國有資本，分紅穩(wěn)定無極端情況
• 高彈性派：友邦（穩(wěn)中帶高）、富衛(wèi)、保誠（純市場型），上限最高可達169%-190%

從分紅穩(wěn)不穩(wěn)來看，宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。這些保司分紅數(shù)據(jù)足夠多，統(tǒng)計結(jié)果有參考性。分紅實現(xiàn)率和總現(xiàn)金價值比率整體穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)極端偏差。

不過還是想說一句。儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程。短期某一年的數(shù)據(jù)波動可能受市場環(huán)境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現(xiàn)能力。

別因為某家保司今年個別產(chǎn)品分紅稍差，就直接給它判死刑。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。