為什么說(shuō)最優(yōu)市場(chǎng)組合包含了所以風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)按照其市值加權(quán)的比例？

王超老師

職稱：注冊(cè)會(huì)計(jì)師,中級(jí)會(huì)計(jì)師

2023-06-01 10:08

你好

舉一個(gè)例子吧，
例如一個(gè)人購(gòu)買(mǎi)100塊證券，他用10塊錢(qián)購(gòu)買(mǎi)A證券，組合中A比例是10%,整個(gè)市場(chǎng)只有100人，那么就有100個(gè)人每人用10塊錢(qián)購(gòu)買(mǎi)A證券,90塊錢(qián)購(gòu)買(mǎi)其他證券。此時(shí)市場(chǎng)總市值是1萬(wàn)塊，而A證券總市值是1000塊，占總市值的10％，可以看到剛好和個(gè)人投資者的組合10％的比例一模一樣。

作者：Excelsior
鏈接：https://www.zhihu.com/question/57015073/answer/1908630323
來(lái)源：知乎
著作權(quán)歸作者所有。商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系作者獲得授權(quán)，非商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。

你好舉一個(gè)例子吧，例如一個(gè)人購(gòu)買(mǎi)100塊證券，他用10塊錢(qián)購(gòu)買(mǎi)A證券，組合中A比例是10%,整個(gè)市場(chǎng)只有100人，那么就有100個(gè)人每人用10塊錢(qián)購(gòu)買(mǎi)A證券,90塊錢(qián)購(gòu)買(mǎi)其他證券。此時(shí)市場(chǎng)總市值是1萬(wàn)塊，而A證券總市值是1000塊，占總市值的10％，可以看到剛好和個(gè)人投資者的組合10％的比例一模一樣。作者：Excelsior 鏈接：https://www.zhihu.com/question/57015073/answer/1908630323 來(lái)源：知乎著作權(quán)歸作者所有。商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系作者獲得授權(quán)，非商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。

2023-06-01 10:08:01

你好，學(xué)員，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢酬Rm-Rf

2022-02-10 22:03:23

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算公式為：Rr = β × (Rm - Rf)?，其中Rr為風(fēng)險(xiǎn)收益率，β為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)，Rm為市場(chǎng)組合平均收益率，Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

2024-09-24 11:34:48

你好，這個(gè)從公式理解比較好。在切點(diǎn)左側(cè)持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，切點(diǎn)右邊僅持有市場(chǎng)組合。在M點(diǎn)的左側(cè)，投資組合的期望報(bào)酬率介于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合收益率（M點(diǎn)對(duì)應(yīng)的收益率）之間，結(jié)合總期望報(bào)酬率的表達(dá)式可知：此時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比例（Q）一定大于0小于1，投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例（1－Q）也一定是大于0小于1。由此可知：在M點(diǎn)的左側(cè)，同時(shí)持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。在M點(diǎn)的右側(cè)，投資組合的期望報(bào)酬率高于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合收益率（M點(diǎn)對(duì)應(yīng)的收益率），結(jié)合總期望報(bào)酬率的表達(dá)式可知：投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比例大于1。此時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的資金已經(jīng)大于自有資金了，也就是說(shuō)，不但已經(jīng)把全部的自有資金投資于風(fēng)險(xiǎn)組合，而且還借入資金投資于風(fēng)險(xiǎn)組合。

2022-03-02 23:15:53

是的沒(méi)錯(cuò)，是這樣的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指因股市價(jià)格、利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及商品風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)，它包含資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來(lái)收益下降和成本增加。管理風(fēng)險(xiǎn)主要有職員素質(zhì)、組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化、管理過(guò)程四個(gè)部分構(gòu)成。

2022-05-25 12:03:01

還沒(méi)有符合您的答案？立即在線咨詢老師免費(fèi)咨詢老師

精選問(wèn)題