永明萬年青·星河尊享2：被吹成"六邊形戰士"，我扒了3遍條款發現一個真相

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

說實話，630之后港險市場變天了，很多客戶問我：現在還有什么產品值得買？

我們團隊把市場上的產品翻了個遍，反復對比了好幾輪，愣是沒找到永明萬年青·星河尊享2的明顯短板。

這話聽起來像吹捧，但我跟你講，這篇文章不吹不黑，我會把這款產品的優點、缺點、適合誰、不適合誰，全部拆給你看。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

先說大家最關心的——收益。

2025年5月，國有大行又一次下調存款利率，3年期定存只剩1.25%，5年期1.3%。

部分中小銀行的3年期甚至已經跌到1.20%。

銀行存款收益跌破1.5%已經成為常態。

這個背景下，我們來看萬年青·星河尊享2的表現。

不提領場景：

產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不管哪種，收益一直處在第一梯隊，在市場前幾名的位置波動。

幾個關鍵數據：

• 2年交，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限
• 保證收益長期能達到1%
• 保證回本時間13年
• 預期回本7年

1%的保證收益，放在港險市場里算很高了。

13年保證回本，也是非?？斓乃健?/p>

提領場景：

這個產品最牛的地方在于——提領之后的表現。

我跟你講，以567提取為例（第6年開始，每年提取總保費的7%），我們選了幾款市場熱門產品做對比。

結果是：提取到保單第20年，萬年青·星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

因為星河尊享2的復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就是保證的，提領時優先用的是終期紅利，對保單的長期收益影響比較小。

所以它特別適合有早期提領需求的客戶。

從這張表可以看到，不管是保證收益還是預期收益，永明都排在前列。

提領后的IRR表現更是亮眼。

功能拆解：四大細節見真章

收益只是一方面。

我們團隊反復研究過這款產品的條款，發現它在功能設計上有四個細節，是真的做到了市場領先。

第一，貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能，市面上很多產品都有。

但大部分產品的貨幣轉換，有非常大的不確定性。

我去翻了其他公司的條款，很多都寫著：轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變，而且有一個"調整基數"——意味著你要額外掏錢，包括資產價格差和手續費。

轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利，都由保險公司"全權厘定"。

說白了，相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的多元貨幣轉換，規定得非常清晰：

轉換公式就是：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

用起來更放心。

第二，多種貨幣保單回報一致

萬年青·星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：除了英鎊和港元，其它4種貨幣的回報完全一樣。

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說，是個非常大的好消息。

因為其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益不滿意，兩頭糾結。

選這款產品就不用糾結了。

第三，歸原紅利面值和現金價值雙重保證

這個細節，我必須單獨拿出來說。

一般產品的歸原紅利，面值是確定的，但現金價值不等于面值。

中間有個折現率，意味著你提取或退保時，到手的錢會少一點。

通常越晚退保，折現率才越接近1。

但永明的條款寫得清清楚楚：復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

說實話，目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。

保費豁免與附加功能

保費豁免

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

不同貨幣的最高豁免限額：

• 美元200,000
• 加元240,000
• 英鎊140,000
• 人民幣1,400,000
• 澳元300,000
• 港元1,600,000

這個功能寫進了條款，目前很多公司的產品都沒有。

其他功能

簡單給大家報個菜名：

貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項等各種管家式類信托功能。

還有意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障。

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足99%的人。

分紅實現率：客觀看待的短板

不吹不黑，硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，每家都做了詳細分析。

12家公司分成5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。

光看這部分數據，永明能排在上游水平。

而且10年以上的保單數據，比短期數據更有說服力。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

說完產品，再說說公司。

永明是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等重大危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

• A.M BEST **A+**超卓
• DBRS AA優越
• 穆迪Aa3卓越
• 標準普爾AA非常強

還有一個數據很亮眼：永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，千萬級首年保費保單占比30.9%。

深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略：多元分散的穩健之道

永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司：

• MFS：超5560億美元，聚焦股票
• SLC：580億加元，聚焦固定收益類資產
• CRESENT：550億加元，聚焦實物資產
• BGO：840億加元，聚焦地產
• InfraRed：170億加元，聚焦另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

金融投資策略圖" />

投資組合上，**74%**為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

適合誰？

• 看重提領靈活性，有養老、教育金等定期提取需求的
• 想投人民幣保單又不想犧牲收益的
• 追求功能全面、條款透明的
• 看重公司歷史底蘊和財務穩健的

不適合誰？

• 極度追求分紅實現率排名第一的
• 只看短期收益、不在乎長期表現的

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。