香港保險的4個真相：友邦「環宇盈活」、宏利「宏摯傳承」被吹上天，但這些坑沒人告訴你

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫200多位讀者避開過踩坑產品。

今天這篇文章，我不收保司一分錢，只對你負責。

先把丑話說前頭：香港保險不是完美產品。

如果你是被"30年翻6倍""首年保費全免"這些話術吸引過來的，我建議你先冷靜看完下面這4個風險。

再決定要不要繼續往下讀。

一、香港保險不是完美產品，先看4個風險

我知道很多文章喜歡開篇就吹"港險多好多好"。

但真話可能不好聽，我必須先說清楚——高收益背后總會有風險，這點你必須知道。

風險1：分紅不是保證的，可能拿不到預期收益

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益。

什么意思？

就是保險公司拿你的保費去投資股票、債券、房地產等資產，賺了錢才有分紅給你。

但全球市場波動是不可預測的——經濟衰退、地緣沖突、利率變化，都會影響投資收益。

所以那些宣傳單張上寫的"30年IRR 6.5%"，只是預期收益，不是保證收益。

實際能拿多少？

要看保險公司的投資能力和市場表現。

有些公司歷史分紅實現率能做到100%以上，有些只有70%-80%。

差距非常大。

風險2：匯率波動，可能吃掉你的收益

港幣與美元掛鉤，買港險本質上是持有美元資產。

美元強勢的時候，你賺雙份錢——投資收益+匯率收益。

但如果美元走弱呢？

舉個例子：你今天用7.1的匯率買入，10年后想提領時匯率跌到6.5，光匯率損失就吃掉**8%**的收益。

別怪我沒提醒你：匯率是雙刃劍，漲跌都可能。

風險3：公司穩定性，不是每家保司都靠譜

香港保險公司扎堆，大大小小幾十家。

但說實話，部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

2024年海銀財富700億理財產品暴雷的事你們應該都聽說了吧？

年化收益率超8%，結果2024年9月被上海警方立案偵查，投資者血本無歸。

這事給我的啟示是：選產品之前，先選公司。

公司的投資能力、風險控制、歷史信譽、股東背景，都要研究透。

不是掛著"香港保險"四個字就一定靠譜。

風險4：流動性差，中途退保虧損大

這點很多人不知道——香港儲蓄險的設計邏輯是長期持有。

如果你5年繳費，第3年急需用錢想退保，大概率只能拿回**30%-50%**的已繳保費。

所以這筆錢必須是"閑錢"，是你確定10年、20年不會動用的資金。

以上4個風險，我必須先講清楚。

如果你看完覺得"這不適合我"，那現在關掉文章，去買內地的增額終身壽，也是一個選擇。

但如果你看完覺得"風險我能接受，想繼續了解"——

那我們接著聊，為什么了解這些風險后，我依然認為香港保險值得考慮。

二、說完風險，再聊聊為什么還值得考慮

我先問你一個問題：你知道內地保險的預定利率，過去25年調了多少次嗎？

答案是：7次。

1999年至今，內地壽險預定利率從最高的8.8%，一路降到現在的2.0%。

2025年7月的最新調整：傳統型人身險預定利率從2.5%降到2.0%。

分紅型從2%降到1.75%，萬能型從1.5%降到1.0%。

這意味著什么？

意味著你今天買的內地保險，鎖定的是**2.0%**的收益。

30年后，這筆錢的購買力能剩多少？

內地監管是行政化的波動——通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。

這個出發點是好的，但也限制了投資靈活性。

而且更扎心的是：政策說變就變。

1999年買保險的人，當時鎖定的是**8%**的利率，現在看起來像"撿到寶"。

但2019年買**3.5%**利率產品的人，現在已經被新產品"卷"成了"老產品"。

誰知道5年后、10年后，內地的預定利率會不會繼續往下調？

這就是為什么，即使香港保險有風險，依然有人選擇它——

因為香港儲蓄險普遍30年預期IRR為6.0%-6.5%。

而且這個收益水平已經維持了很多年，沒有像內地這樣"一刀切"地往下調。

當然，預期收益不等于保證收益，這點我前面已經說過了。

但至少，香港保險的游戲規則是市場化的、透明的、可預期的。

這就引出了下一個話題：香港保險的"三重確定性"。

三、香港保險的「三重確定性」

我知道"確定性"這個詞聽起來有點虛。

但我會用數據和邏輯告訴你，為什么香港保險在某些維度上，確實比內地產品更"穩"。

確定性1：監管機制的透明度

先看一張對比表：

幾個關鍵差異：

• 償付能力標準：香港要求≥150%，內地要求≥100%。香港的門檻更高。
• 分紅披露：香港強制公開5年以上歷史分紅實現率，內地也要求公開，但執行力度和透明度有差異。
• 監管邏輯：香港是"市場化競爭+規則執行"，內地是"強管控+政策引導"。

香港市場化機制下，保險公司必須為自己的承諾負責。

而不是依賴政策兜底。

這意味著：如果一家保司長期分紅實現率低于預期，市場會用腳投票，客戶會流失。

所以頭部保司都很在意自己的分紅實現率數據，這是他們的"臉面"。

還記得我前面提到的浙金中心祥源系200億理財產品兌付危機嗎？

年化收益僅4%-5%，看起來"很穩健"，結果底層資產崩塌，上萬投資者無法兌付。

這說明什么？

低收益≠低風險。

關鍵是要看底層資產是什么、投資邏輯是否透明、有沒有強制披露機制。

香港保險在這方面做得比很多理財產品好——每款產品的投資策略都會在小冊子里寫清楚。

確定性2：資產配置的全球化

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。

看兩款主流產品的投資策略：

「盈御3」：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。

「環宇盈活」：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

通常來說，香港儲蓄險有**20%-30%**資金配置固收資產（如債券）。

**60%-70%**投向權益類資產（如美股、基金）。

這種"固收打底+權益增長"的組合，既保證了一定的穩定性，又能捕捉長期增長機會。

而且香港保險公司能投資全球多個市場。

不只是港股、美股，還有歐洲、東南亞、房地產等多種資產類別。

從這張債券組合圖可以看到，頭部保司的政府債券配置覆蓋中國大陸、泰國、美國、韓國、新加坡等多個地區。

平均評級A+。

分散投資，降低單一市場風險。

確定性3：傳承功能的靈活性

這點對高凈值家庭特別重要：

• 多種貨幣自由轉換：孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元。
• 無限次更換被保人：保單可傳承幾代人，避免"人走保單終"。
• 類信托功能：可設定子女教育、婚育、創業等觸發式給付條件，實現財富精準傳承。

而且香港保險適用香港法律。

在婚姻財產分割、債務隔離等方面往往能提供更多元化的保護方案。

四、當前窗口期：三重利好疊加

說完產品本身的價值，再聊聊時機。

我一直認為，買保險這事，"買什么"和"什么時候買"同樣重要。

當前這個時間點，確實有三重利好疊加。

利好1：美聯儲降息在即，鎖定高收益窗口

截至9月8日，市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調。

"高保證收益"可能也要說拜拜了。

為什么？

因為美聯儲利率調整會影響固收類資產價格。

香港儲蓄險有**20%-30%**資金配置固收資產（如債券），這部分收益在買入那一刻就大致錨定了。

降息前買入，你的保單有相對高息的美債收益打底；降息后買入，錨定的就是低息債券。

時間不等人，利率更不等人。

利好2：人民幣匯率高位，投保"折上折"

2025年9月，人民幣對美元匯率升至短期高點，一度沖到7.1附近。

這意味著什么？

直觀省錢：買香港儲蓄險，年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，單年立省3000元。

長期劃算：以常見的5年繳保單為例，鎖定當前匯率，未來繳費均按優惠匯率結算。

相當于給保費"打了長期折"。

利好3：保司沖業績，優惠力度拉滿

9月是保險公司"沖業績"的關鍵期，各種優惠限時延期。

從這張優惠匯總表可以看到，高保費段部分產品優惠率達16%-26%。

更重要的是——首年保費可100%全免，5萬美金即可起投。

這是我們直接向保司申請的官方獨家優惠，優惠寫進合同，保司簽單現場直接減免。

注意：這不是返傭，返傭是違規的。

預繳利率也很可觀，3.20%-10.10%不等，活動截止日期集中于9月26日-30日。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前。

抓不抓得住，就看認知了。

五、三款產品深度對比：選對比選貴更重要

如果你看到這里，確定香港保險適合你，那就進入下一步：挑選產品。

我研究了市面上主流的十幾款儲蓄險，給你推薦3款"各有所長"的產品。

產品1：友邦「環宇盈活」——留學移民家庭首選

核心數據：

• 9種貨幣自由切換
• 預期7年回本
• 30年IRR達6.5%

亮點功能：

首創3項功能——受益人靈活選項、未來守護選項、健康障礙選項。

傳承精細到每一分錢。

適合人群：

有海外教育規劃、移民計劃的家庭。

孩子在美國讀書用美元，畢業去英國工作用英鎊，一張保單搞定多幣種需求。

產品2：宏利「宏摯傳承」——中期需求爆發力之王

核心數據：

• 預期6年回本（最快）
• 10年IRR 4.29%
• 20年IRR達6%

亮點功能：

獨創"無憂選"功能，提取紅利不影響現價增長，用錢更安心。

適合人群：

前20年收益領先，爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

如果你的資金規劃是10-20年，這款產品的性價比很高。

產品3：永明「萬年青星河II」——保守型投資者的"安全墊"

核心數據：

• 支持6種保單貨幣、17種提領貨幣
• 保證回本時間9年
• 支持雙重鎖定**3.5%**生息

亮點功能：

管家式傳承服務，4種保單貨幣回報一致強勁。

比舊版本更早登頂**6.5%**回報。

適合人群：

風險偏好較低、追求"穩穩的幸福"的投資者。

保證回本時間明確，心里有底。

我的建議是：不要只看收益率，要看適不適合你。

• 有海外規劃 → 選友邦「環宇盈活」
• 中期需求為主 → 選宏利「宏摯傳承」
• 求穩為主 → 選永明「萬年青星河II」

六、最后的建議：適合你的才是最好的

寫了這么多，最后再強調一遍我的核心觀點：

香港保險確實存在獨特的投資價值。

特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于高位的三重機遇下。

但它不是"完美產品"，也不是"適合所有人"的產品。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

如果你看完這篇文章，還有疑問，或者想知道哪款產品最適合你的情況——

歡迎來找我聊聊。

大賀說點心里話

這篇文章我寫了5000多字，把風險、優勢、時機、產品都講透了。

但說實話，還有一些"信息差"沒法在公開文章里寫。

比如：怎么拿到首年保費100%全免的內部優惠？

不同保費檔位的優惠政策有什么區別？

這些細節，掃碼加我微信，我一對一告訴你。