157家港險(xiǎn)公司同臺(tái)競(jìng)技，99%的人不知道：選錯(cuò)這3個(gè)字母，可能虧掉一套房

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近收到太多類似的問(wèn)題："大賀，香港保險(xiǎn)公司那么多，到底怎么選？"

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得好。

因?yàn)榇蠖鄶?shù)人選保司的方式，是看廣告、聽(tīng)朋友推薦、或者被某個(gè)"爆款產(chǎn)品"吸引。

但這些都是感性決策，風(fēng)險(xiǎn)極高。

咱們拿數(shù)字說(shuō)話——香港保險(xiǎn)市場(chǎng)有157家保險(xiǎn)公司同臺(tái)競(jìng)技，你憑什么從里面選出那個(gè)能陪你走30年、50年的"長(zhǎng)期合作伙伴"？

答案藏在三個(gè)字母里：評(píng)級(jí)。

今天這篇文章，我會(huì)用最硬核的方式，把12家主流港險(xiǎn)公司的評(píng)級(jí)拆開(kāi)揉碎了講清楚。

別聽(tīng)故事，看指標(biāo)。

選保司，先看這個(gè)"硬指標(biāo)"

很多人買港險(xiǎn)，第一反應(yīng)是問(wèn)"哪個(gè)產(chǎn)品收益高"。

這個(gè)邏輯有問(wèn)題。

產(chǎn)品再好，如果保司20年后出了問(wèn)題，你的保單還能兌現(xiàn)嗎？

所以，選產(chǎn)品之前，先選公司。

那怎么選公司？

靠感覺(jué)？靠品牌知名度？靠朋友推薦？

都不靠譜。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，國(guó)際評(píng)級(jí)才是最客觀的"硬指標(biāo)"。

這個(gè)評(píng)級(jí)什么意思呢？

說(shuō)白了就是，全球三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)）對(duì)保險(xiǎn)公司的"信用體檢報(bào)告"。

它們會(huì)綜合評(píng)估保司的償付能力、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、投資能力、經(jīng)營(yíng)歷史等核心指標(biāo)，給出一個(gè)字母等級(jí)。

評(píng)級(jí)越高，意味著這家公司在極端市場(chǎng)環(huán)境下，依然能穩(wěn)定履行保單承諾的概率越高。

簡(jiǎn)單理解：

• AA級(jí)：頂級(jí)信用，極低違約風(fēng)險(xiǎn)
• A級(jí)：優(yōu)質(zhì)信用，低違約風(fēng)險(xiǎn)
• BBB級(jí)及以下：需要謹(jǐn)慎考量

157家公司里，能拿到AA級(jí)評(píng)級(jí)的，屈指可數(shù)。

這就是為什么我說(shuō)，選對(duì)公司，本質(zhì)是選"長(zhǎng)期合作伙伴"——你得找一個(gè)30年后還能穩(wěn)穩(wěn)站在那里的。

接下來(lái)，我按評(píng)級(jí)等級(jí)，把12家主流保司拆開(kāi)講。

AA級(jí)陣營(yíng)：老牌巨頭的信用背書

AA級(jí)是什么概念？

放在全球金融體系里，這個(gè)評(píng)級(jí)意味著"極高信用質(zhì)量"，只有最頂尖的金融機(jī)構(gòu)才能拿到。

在港險(xiǎn)市場(chǎng)，能穩(wěn)定保持AA級(jí)評(píng)級(jí)的，主要是這幾家老牌巨頭：友邦、安盛、宏利、永明。

友邦保險(xiǎn)（AIA）：泛亞地區(qū)的"老大哥"

友邦是最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)，這個(gè)定位本身就說(shuō)明了它的江湖地位。

評(píng)級(jí)方面：

• 標(biāo)普信用評(píng)級(jí)：AA-
• 惠譽(yù)評(píng)級(jí)：AA
• 穆迪評(píng)級(jí)：Aa2

三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給出的都是AA檔，這在港險(xiǎn)市場(chǎng)屬于第一梯隊(duì)。

但評(píng)級(jí)只是表面，背后的數(shù)據(jù)更能說(shuō)明問(wèn)題。

友邦的償付能力比率長(zhǎng)期超過(guò)300%，這意味著什么？

監(jiān)管要求的底線是100%，友邦是底線的3倍以上。

2024年稅后營(yíng)運(yùn)溢利達(dá)到66億美元，分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在**95%-105%**之間。

分紅實(shí)現(xiàn)率這個(gè)指標(biāo)非常關(guān)鍵。

很多人買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，看的是計(jì)劃書上的"預(yù)期收益"，但最終能拿到多少，取決于分紅實(shí)現(xiàn)率。

友邦常年保持在95%-105%，說(shuō)明它的投資能力和風(fēng)險(xiǎn)控制都很穩(wěn)。

安盛保險(xiǎn)（AXA）：全球最大的保險(xiǎn)集團(tuán)

安盛1816年成立于法國(guó)，是全球最大的保險(xiǎn)集團(tuán)。

1995年進(jìn)入香港市場(chǎng)，雖然香港業(yè)務(wù)起步比友邦晚，但集團(tuán)底蘊(yùn)深厚。

評(píng)級(jí)方面：

• 標(biāo)普評(píng)級(jí)：AA-
• 惠譽(yù)評(píng)級(jí)：AA-
• 穆迪評(píng)級(jí)：Aa3

同樣是AA檔的穩(wěn)定表現(xiàn)。

安盛的優(yōu)勢(shì)在于全球化的資產(chǎn)配置能力，作為世界領(lǐng)先的保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，它的投資觸角遍布全球。

宏利保險(xiǎn)（Manulife）：加拿大巨頭的亞洲布局

宏利1887年成立于加拿大，香港業(yè)務(wù)1897年就開(kāi)始了，比友邦還早。

評(píng)級(jí)方面：

• 標(biāo)普評(píng)級(jí)：AA-
• 惠譽(yù)評(píng)級(jí)：AA-
• 穆迪評(píng)級(jí)：Aa3

宏利的資產(chǎn)總值達(dá)到4425億加元，更值得一提的是，它連續(xù)5年拿下香港【客戶最滿意保險(xiǎn)品牌】和【最受客戶推薦保險(xiǎn)品牌】。

這兩個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)是客戶用腳投票的結(jié)果，含金量很高。

永明保險(xiǎn)（Sun Life）：資管矩陣的隱形冠軍

永明1865年成立于加拿大，是香港首家跨國(guó)人壽保險(xiǎn)公司。

評(píng)級(jí)方面：

• 標(biāo)普評(píng)級(jí)：AA（注意，這是AA，不是AA-）
• 穆迪評(píng)級(jí)：Aa3

永明的標(biāo)普評(píng)級(jí)是AA，在這幾家老牌巨頭里是最高的。

為什么？

看它的資管實(shí)力就明白了。

永明管理著約8萬(wàn)億港元資產(chǎn)，旗下有五大資管公司各有所長(zhǎng)，構(gòu)建起強(qiáng)大的資產(chǎn)管理矩陣，為客戶資產(chǎn)的保值增值提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。

這里多說(shuō)一句，2025年5月20日起，六大國(guó)有銀行再次下調(diào)存款利率，1年定期存款利率首次跌破1%。

在這種低息環(huán)境下，AA級(jí)保司的穩(wěn)定分紅能力就顯得尤為珍貴。

A級(jí)陣營(yíng)：新興與中資的穩(wěn)健表現(xiàn)

A級(jí)評(píng)級(jí)同樣是優(yōu)質(zhì)信用，只是比AA級(jí)略低一檔。

這個(gè)陣營(yíng)里，既有發(fā)展迅猛的新興勢(shì)力，也有實(shí)力雄厚的中資背景保司。

新興力量：富衛(wèi)、忠意領(lǐng)跑

富衛(wèi)保險(xiǎn)（FWD） 是這個(gè)陣營(yíng)里最"年輕"的，2013年才在亞洲成立，背后是李澤楷旗下的盈科拓展集團(tuán)。

評(píng)級(jí)方面：

• 惠譽(yù)評(píng)級(jí)：A
• 穆迪評(píng)級(jí)：A3

雖然成立時(shí)間短，但富衛(wèi)在香港市場(chǎng)發(fā)展迅速，致力成為泛亞洲領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司。

2024年市場(chǎng)份額躍居第六，保費(fèi)達(dá)到203億港元，增速相當(dāng)猛。

忠意保險(xiǎn)（Generali） 的歷史就悠久多了，集團(tuán)1831年創(chuàng)立，香港業(yè)務(wù)1981年開(kāi)始。

評(píng)級(jí)方面：

• 惠譽(yù)評(píng)級(jí)：A
• 穆迪評(píng)級(jí)：A3

忠意是全球最大的保險(xiǎn)及資產(chǎn)管理企業(yè)之一，長(zhǎng)期穩(wěn)居世界500強(qiáng)前100名。

周大福人壽（CTF Life） 和 萬(wàn)通保險(xiǎn)（YF Life） 的評(píng)級(jí)是A-，比A級(jí)再低一小檔，但同樣屬于優(yōu)質(zhì)信用。

周大福人壽（原名富通保險(xiǎn)）成立于1985年，2024年正式更名。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)A-，穆迪評(píng)級(jí)A3。

萬(wàn)通保險(xiǎn)是云鋒金融集團(tuán)成員，惠譽(yù)評(píng)級(jí)A-。

中資背景：國(guó)壽、太保的央企底氣

國(guó)壽（海外） 背后是中國(guó)人壽集團(tuán)，1984年開(kāi)始在香港開(kāi)展業(yè)務(wù)。

作為央企，實(shí)力雄厚，給人很強(qiáng)的信任感。

評(píng)級(jí)方面：

• 標(biāo)普信用評(píng)級(jí)：A
• 穆迪評(píng)級(jí)：A1

注意，穆迪給國(guó)壽海外的評(píng)級(jí)是A1，這在A級(jí)陣營(yíng)里是最高的，僅次于AA檔。

太保（香港） 是中國(guó)太保壽險(xiǎn)的全資子公司，太保集團(tuán)是首家A+H+G三地上市的保險(xiǎn)公司。

評(píng)級(jí)方面：

• 標(biāo)普評(píng)級(jí)：A
• 穆迪評(píng)級(jí)：A3

太平（香港） 2015年才正式開(kāi)業(yè)，目前暫無(wú)國(guó)際評(píng)級(jí)，但依托中國(guó)太平的國(guó)資背景，服務(wù)穩(wěn)定性有保障。

評(píng)級(jí)之外，還要看什么？

評(píng)級(jí)是"硬指標(biāo)"，但不是唯一指標(biāo)。

選保司還要看這幾個(gè)維度：

1. 市場(chǎng)份額與保費(fèi)規(guī)模

市場(chǎng)份額反映的是客戶用腳投票的結(jié)果。

友邦2024年總保費(fèi)收入871億港元，市場(chǎng)份額16.4%，穩(wěn)居第一。

富衛(wèi)2024年市場(chǎng)份額躍居第六，保費(fèi)203億港元，增速亮眼。

規(guī)模大意味著什么？

意味著這家公司有更強(qiáng)的議價(jià)能力、更穩(wěn)定的現(xiàn)金流、更成熟的運(yùn)營(yíng)體系。

2. 分紅實(shí)現(xiàn)率

這個(gè)指標(biāo)我反復(fù)強(qiáng)調(diào)過(guò)。

計(jì)劃書上的預(yù)期收益再漂亮，最終能拿到多少，看的是分紅實(shí)現(xiàn)率。

周大福人壽在這方面表現(xiàn)突出，注重提領(lǐng)靈活性和產(chǎn)品過(guò)往分紅表現(xiàn)，如果你看重這一點(diǎn)，它的產(chǎn)品值得關(guān)注。

3. 客戶口碑

宏利連續(xù)5年拿下香港【客戶最滿意保險(xiǎn)品牌】和【最受客戶推薦保險(xiǎn)品牌】，這兩個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)是客戶真金白銀買出來(lái)的評(píng)價(jià)，比任何廣告都有說(shuō)服力。

4. 產(chǎn)品特性匹配度

萬(wàn)通適合有多元貨幣需求、追求靈活提領(lǐng)和長(zhǎng)期高收益的投資者。

這種差異化定位，決定了不同保司適合不同人群。

說(shuō)白了就是，評(píng)級(jí)解決的是"這家公司靠不靠譜"的問(wèn)題，但"適不適合你"還要看具體需求。

3類人群，3種選擇

講了這么多數(shù)據(jù)，最后落到實(shí)操層面。

第一類：看重全球布局和長(zhǎng)期穩(wěn)健

如果你看重大品牌全球布局、長(zhǎng)期分紅穩(wěn)健性，可選老牌跨國(guó)巨頭——友邦、安盛、宏利、永明。

這幾家的共同特點(diǎn)是：百年歷史、AA級(jí)評(píng)級(jí)、全球化資產(chǎn)配置、分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定。

適合追求"確定性"的投資者。

第二類：偏好本土化服務(wù)和內(nèi)地聯(lián)動(dòng)

如果你偏好本土化服務(wù)、看重內(nèi)地聯(lián)動(dòng)+便捷性，可選中資背景保司——國(guó)壽海外、太平香港、太保香港。

中資保司的優(yōu)勢(shì)在于：內(nèi)地服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)多、語(yǔ)言溝通無(wú)障礙、對(duì)內(nèi)地客戶需求理解更深。

特別是有高端養(yǎng)老社區(qū)需求的人群，太保香港可以重點(diǎn)考慮。

第三類：追求創(chuàng)新和靈活性

如果你追求創(chuàng)新、靈活提領(lǐng)，或?yàn)槟贻p家庭做理財(cái)規(guī)劃，可選新興勢(shì)力保司——富衛(wèi)、周大福、萬(wàn)通、忠意。

這幾家的產(chǎn)品設(shè)計(jì)更靈活，折扣力度往往更大，適合對(duì)資金靈活性要求高的人群。

總結(jié)：用數(shù)據(jù)說(shuō)話，用需求決策

回到開(kāi)頭的問(wèn)題：157家公司怎么選？

答案很簡(jiǎn)單：先看評(píng)級(jí)，再看需求。

評(píng)級(jí)是門檻。

AA級(jí)和A級(jí)都是優(yōu)質(zhì)選擇，但如果一家公司連A級(jí)都拿不到，你就要打個(gè)問(wèn)號(hào)了。

需求是關(guān)鍵。

評(píng)級(jí)只能告訴你"這家公司能不能信"，但"適不適合你"還要看你的具體情況——是要穩(wěn)健分紅還是靈活提領(lǐng)？是要全球布局還是內(nèi)地聯(lián)動(dòng)？是為自己養(yǎng)老還是為孩子教育？

買香港保險(xiǎn)，選對(duì)公司很重要，本質(zhì)是選"長(zhǎng)期合作伙伴"。

這個(gè)伙伴要陪你走30年、50年甚至更久，選錯(cuò)了，代價(jià)可能是一套房的差距。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。

希望這篇文章能幫你做出更理性的決策。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

評(píng)級(jí)和數(shù)據(jù)只是第一步，真正省錢的關(guān)鍵，是找對(duì)渠道。同樣的產(chǎn)品，不同渠道的價(jià)格可能差出10萬(wàn)以上——這個(gè)"信息差"，很多人根本不知道。