內(nèi)地險(xiǎn)還是港險(xiǎn)？99%的人糾結(jié)半年，其實(shí)30秒就能選對(duì)

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年，服務(wù)過500+高凈值家庭。

今天這篇文章，咱們直接上干貨——如果你正在糾結(jié)買內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)還是香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，看完這一篇，心里就有數(shù)了。

先說結(jié)論，后面慢慢聊。

先說結(jié)論：兩類人，兩種選擇

別被忽悠了，內(nèi)地險(xiǎn)和港險(xiǎn)都是工具，各有優(yōu)勢(shì)和局限。

如果你是普通人，生活在內(nèi)地，沒有海外需求，內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)完全夠用了。

安全、穩(wěn)定、省心，雖然收益不算高，但勝在確定性強(qiáng)。

不用操心匯率、不用跑香港、不用擔(dān)心分紅兌現(xiàn)。

如果你想做多元資產(chǎn)配置，分散單一貨幣風(fēng)險(xiǎn)，能承擔(dān)一定波動(dòng)，或者有海外求學(xué)、生活的需求，那港險(xiǎn)值得認(rèn)真考慮。

這類人通常有幾個(gè)特征：

• 手里有一定閑錢，不急著用
• 想配置一部分美元資產(chǎn)
• 能接受"保證收益低，但長期預(yù)期收益高"的模式
• 有孩子要出國讀書，或者自己有海外退休計(jì)劃

說白了，適合你的才是最好的。

接下來我會(huì)從收益、投資邏輯、功能、風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管五個(gè)維度，把兩者的差異掰開揉碎講清楚。

你可以對(duì)照自己的情況，看看到底哪個(gè)更適合你。

論據(jù)一：收益差距有多大？

先看數(shù)據(jù)就知道了。

內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益水平：

• 固收型產(chǎn)品（增額終身壽險(xiǎn)）：預(yù)定利率2.0%
• 分紅型產(chǎn)品：保底1.75% + **2%**左右的分紅

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益水平：

• 目前收益率上限6.5%
• 長期持有（20年以上），主流產(chǎn)品的演示收益普遍在**5.5%-6.5%**之間

差距有多大？

我給你算一筆賬：

同樣100萬，按2%復(fù)利增長，30年后大約是181萬。

按6%復(fù)利增長，30年后是574萬。

差了將近400萬。

這張圖很直觀——時(shí)間越長，利率差距帶來的財(cái)富鴻溝越大。

有人會(huì)問：港險(xiǎn)憑什么能做到6%+？

看看它的底層資產(chǎn)就明白了。

30年期美債收益率4.7%左右，這是打底的無風(fēng)險(xiǎn)收益。

標(biāo)普500指數(shù)過去30年平均報(bào)酬率9.9%+，過去20年9.75%+，過去10年12.39%。

對(duì)于可以在全球范圍內(nèi)自由捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的香港保險(xiǎn)公司來說，長期實(shí)現(xiàn)**6%+**的收益并非難事。

這不是吹的，是有數(shù)據(jù)支撐的。

論據(jù)二：為什么收益能差這么多？

收益差距的根源，在于底層投資邏輯完全不同。

所有保險(xiǎn)公司的底層資產(chǎn)配置，無非兩大類：

• 固定收益類：債券、銀行存款、非標(biāo)資產(chǎn)等，收益穩(wěn)定但不高
• 權(quán)益類：股票、基金、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)等，波動(dòng)大但長期收益高

內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的投資策略：

• 底層以固收類為主，權(quán)益類很少
• 受監(jiān)管限制，只能投資內(nèi)地資產(chǎn)（A股、國內(nèi)債券、房地產(chǎn)等）
• 風(fēng)格保守，所以能做到"全保證收益"

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的投資策略：

• 僅**30%-50%配置債券，大部分英式分紅保單是70%**的權(quán)益類投資
• 可以在全球范圍選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
• 風(fēng)格相對(duì)激進(jìn)，追求長期高收益

舉個(gè)例子，宏利的投資區(qū)域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區(qū)22%，歐洲9%。

投資以北美為主，分散到全球，能夠捕捉不同地區(qū)的發(fā)展機(jī)會(huì)。

說白了，只有大部分底層資產(chǎn)去投權(quán)益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

內(nèi)地保司不是不想這么干，是監(jiān)管不讓。

論據(jù)三：功能差距在哪里？

保單的功能性方面，香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)可能確實(shí)更好用。

1、多幣種選擇 + 貨幣轉(zhuǎn)換

香港保單提供多達(dá)9種貨幣選項(xiàng)：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個(gè)保單周年日開始，每年可進(jìn)行一次保單貨幣轉(zhuǎn)換，終身無限次。

這意味著什么？

比如你在內(nèi)地工作，孩子在美國留學(xué)，畢業(yè)后去加拿大工作。

你可以先把保單貨幣設(shè)為美元，之后再轉(zhuǎn)成加元，靈活支付孩子的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)。

2、可變更被保人

這個(gè)功能原本是不敢想象的，但人家就是實(shí)現(xiàn)了。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可以設(shè)置候補(bǔ)被保人名單，預(yù)防當(dāng)前受保人突然離世導(dǎo)致保單終止。

所以保單才能永續(xù)復(fù)利增值，一代傳一代。

3、保單拆分

可以把一張保單拆成多份，分配給多位家人。

不用退保就能靈活調(diào)度保單價(jià)值，規(guī)避退保帶來的損耗。

4、簡易信托

身故賠償金可以分階段、分額度發(fā)放，防止受益人"揮霍"理賠款。

以上這些功能，內(nèi)地保單幾乎都不具備。

論據(jù)四：風(fēng)險(xiǎn)也要看清楚

說了這么多港險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)也得講清楚，不然就是忽悠你。

核心風(fēng)險(xiǎn)：分紅不確定。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實(shí)現(xiàn)率。

什么意思？

保險(xiǎn)公司每年會(huì)公布一個(gè)"分紅實(shí)現(xiàn)率"，**100%表示完全兌現(xiàn)了當(dāng)初的演示收益，低于100%**就是打折了。

好消息是，香港保監(jiān)局硬性規(guī)定保司每年必須公布分紅實(shí)現(xiàn)率。

這算是給客戶的一種安全感。

大家選保司和產(chǎn)品，一定要關(guān)注這個(gè)指標(biāo)。

說白了，香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)管得沒那么嚴(yán)，主要靠行業(yè)自律，保司的自主性很強(qiáng)。

長線收益高、功能靈活，但保證部分收益低，有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

這也是為什么我說"適合能承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者"。

追根溯源：監(jiān)管差異決定一切

為什么兩地產(chǎn)品差異這么大？

根源在于監(jiān)管制度不同。

內(nèi)地保險(xiǎn)市場：

• 由國務(wù)院直屬的中國銀保監(jiān)會(huì)（CBIRC）負(fù)責(zé)
• 遵循《中華人民共和國保險(xiǎn)法》
• 實(shí)行強(qiáng)監(jiān)管模式，產(chǎn)品推出需經(jīng)過層層報(bào)批

香港保險(xiǎn)市場：

• 由獨(dú)立于政府的香港保監(jiān)局（IA）管理
• 遵循《保險(xiǎn)業(yè)條例》
• 主要靠行業(yè)自律，市場自由度很高

香港給我們的感覺一直就是自由度很高，事實(shí)也確實(shí)如此。

作為國際金融中心，香港在連接中國與世界方面，擁有獨(dú)一無二的優(yōu)勢(shì)。

這種市場環(huán)境下，保險(xiǎn)公司可以全球配置資產(chǎn)、設(shè)計(jì)更靈活的產(chǎn)品功能。

但同時(shí)也意味著客戶需要承擔(dān)更多的判斷責(zé)任。

再結(jié)合最近的市場環(huán)境——2025年5月，中國銀行、建設(shè)銀行等多家銀行再次下調(diào)人民幣存款掛牌利率。

部分中小銀行3年期定存利率已經(jīng)降到1.20%。

銀行存款收益持續(xù)走低，保險(xiǎn)產(chǎn)品鎖定利率的價(jià)值就更凸顯了。

無論是內(nèi)地險(xiǎn)的**2%保證，還是港險(xiǎn)的6%+**預(yù)期，都比銀行存款強(qiáng)太多。

回到結(jié)論：你是哪類人？

整個(gè)分析下來，你會(huì)發(fā)現(xiàn)：監(jiān)管制度、投資邏輯、產(chǎn)品設(shè)計(jì)這三個(gè)方面是相互對(duì)應(yīng)、相互影響的。

內(nèi)地與香港因?yàn)槭袌霏h(huán)境和監(jiān)管制度的差異，催生出不同的投資思路。

進(jìn)而形成了各自適配不同需求的產(chǎn)品體系。

內(nèi)地儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：

• 監(jiān)管嚴(yán)格，投資保守
• 收益相對(duì)不高（**2%-3%**左右）
• 勝在安全、穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小
• 適合大多數(shù)普通人

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)：

• 監(jiān)管寬松，投資激進(jìn)
• 長期預(yù)期收益高（5.5%-6.5%）
• 功能靈活，支持多幣種、變更被保人等
• 保證部分低，主要看分紅表現(xiàn)
• 適合想做多元資產(chǎn)配置、能承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者

要根據(jù)自己的實(shí)際情況，比如風(fēng)險(xiǎn)承受能力和核心需求，謹(jǐn)慎選擇。

那些一味貶低內(nèi)地險(xiǎn)收益太低，或者暗諷港險(xiǎn)不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

每個(gè)人都是自己選擇的第一責(zé)任人，要對(duì)最終的決策結(jié)果負(fù)責(zé)。

現(xiàn)在，你應(yīng)該知道自己是哪類人了吧？

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)了方向只是第一步，怎么買、在哪買、能省多少錢，這里面的信息差才是真正值錢的。