4%保證派息的國壽「萬里優(yōu)悠」，被2.5%的太保「鑫相伴」完爆？深扎后發(fā)現(xiàn)真相扎心了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想聊聊最近被問爆了的兩款"國企快返產(chǎn)品"。

你想要的：每年穩(wěn)定拿錢，本金還不能虧

說實話，接觸這么多客戶，我發(fā)現(xiàn)有些人的需求真的特別精準——就是能快速拿到確定的現(xiàn)金流。

這個需求放在幾年前，可能還不算迫切。

但現(xiàn)在呢？

2025年5月，六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率。

1年期定存利率降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%，活期存款利率更是只剩0.05%。

說白了就是，100萬存銀行一年，到手利息還不到1萬塊。

更扎心的是，連曾經(jīng)被稱為"高息洼地"的中小銀行也失守了。

部分中小銀行年內(nèi)降息7次，3年期存款利率已經(jīng)降到1.2%，比國有大行還低。

有些銀行甚至直接把5年期定存產(chǎn)品下架了。

利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄。

既想讓錢安全，又想每年都能穩(wěn)定地拿到實實在在的錢——這個需求，真的太剛了。

所以你看，"當年投、馬上領(lǐng)"的快返吃息產(chǎn)品為什么這么熱？

不是產(chǎn)品有多神，是需求太真實了。

國企出手：兩款產(chǎn)品都說能滿足你

最懂這種需求的"國家隊"保司，最近接連放出大招。

先是太平洋人壽（香港）推出新品「鑫相伴」，主打終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%。

賣點很清晰：即交即領(lǐng)，一次性交完保費當年就開始派息。

緊接著，中國人壽（海外）也跟上節(jié)奏，推出開門紅新品「萬里優(yōu)悠」，直接打出"**4%**保證提領(lǐng)"的王牌。

選擇一次性預繳保費，每年就能拿到總保費的4%。

單看打出來的賣點，這兩款產(chǎn)品都還挺不錯的，各有側(cè)重。

4%對2.5%，表面上看萬里優(yōu)悠完勝啊！

很多人看到這個數(shù)字就心動了。

但我?guī)湍闼氵^了，這里面有個坑——只看表面的派息率，你可能會做出完全錯誤的選擇。

咱們拿數(shù)據(jù)說話，從三個維度來檢驗：

• 現(xiàn)金流穩(wěn)不穩(wěn)？
• 本金安不安全？
• 長期增值能力如何？

檢驗一：現(xiàn)金流穩(wěn)不穩(wěn)？

先說太平洋的鑫相伴。

保證派息率2.5%，終身鎖定。

以100萬美元保費為例，每年保證派息25000美元，直到終生。

除了保證的以外，第5年開始還有周年紅利，綜合派息率能到3.3%。

既有確定性，又有期待——這種終生固定領(lǐng)取模式，說白了就是給你吃了一顆定心丸。

再看國壽的萬里優(yōu)悠。

5到30年期間，派息確實是純保證的，不受任何市場波動影響，總的確定能拿到手100多萬美元。

但問題來了：31年之后呢？

領(lǐng)取的就是非保證的紅利了，具體金額要看產(chǎn)品的分紅表現(xiàn)。

雖然國壽的分紅表現(xiàn)一直還算穩(wěn)定，但總歸是有一定的不確定性。

如果你買這類產(chǎn)品是為了養(yǎng)老，30年后正是最需要穩(wěn)定現(xiàn)金流的時候，結(jié)果告訴你"看分紅表現(xiàn)"——這心里能踏實嗎？

小結(jié)：鑫相伴終身保證，萬里優(yōu)悠30年后存在不確定性。第一輪，鑫相伴勝。

檢驗二：本金安不安全？

這一part是重頭戲，也是兩款產(chǎn)品差距最大的地方。

先看萬里優(yōu)悠。

我以5年交、總保費104萬美元為例做了收益演示：

25年保證回本。

聽起來還行？

但別被表面數(shù)字忽悠——這個"回本"，是把25年間累計發(fā)的77.6萬美元也一并算進去的。

如果你每年都把派息取出來花掉（這不就是買快返產(chǎn)品的初衷嗎？），賬戶里剩下的保證現(xiàn)金價值只剩23.3萬美元，遠低于最初交的104萬總保費。

說白了就是，你以為拿的是"利息"，實際上是在"割自己的肉"。

25年回本速度確實是港險市場里最慢的產(chǎn)品之一了。

為了實現(xiàn)每年的保證派息，拖累了保證現(xiàn)金價值的增值，有點顧此失彼。

再看鑫相伴，畫風完全不一樣。

保單第8年保證回本。

回本時已經(jīng)派發(fā)了20萬美元，賬戶里的保證現(xiàn)金價值還有80萬美元，并且后續(xù)也一直在增值。

一對比就看出來了：

鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優(yōu)悠卻是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

差距可不是一星半點。

小結(jié)：本金安全性，鑫相伴完勝。第二輪，鑫相伴繼續(xù)領(lǐng)先。

檢驗三：長期增值能力如何？

有些人可能會說：我不急著取，讓它在賬戶里滾存增值行不行？

咱們再來算一筆賬。

萬里優(yōu)悠不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR 3.42%
• 30年IRR 4.03%
• 40年IRR 4.29%

這個收益表現(xiàn)，在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。

用作長期儲蓄增值收益率很一般，當作快返年金又不是終身固定領(lǐng)取，屬于兩頭都沒占到優(yōu)勢。

鑫相伴呢？

• 20年IRR 3.83%
• 30年IRR 4.44%
• 長線IRR 5.55%

同樣是國企出品，同樣是快返吃息定位，長線收益率差出1個多百分點。

復利滾動幾十年，這個差距可不小。

小結(jié)：長期增值能力，鑫相伴再次勝出。三輪全勝。

答案揭曉：誰能真正解決你的問題？

說到底，國壽萬里優(yōu)悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區(qū)別。

核心是產(chǎn)品底層邏輯不一樣。

萬里優(yōu)悠為了撐住前5-30年的保證派息，把保證現(xiàn)金價值的增值拖得極慢。

它更適合那些對前30年固定派息有剛性需求，且能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

但說實話，這類人群真的很少。

鑫相伴更實在，沒那么多彎彎繞繞：

• 8年保證回本
• 保證現(xiàn)金價值不低且持續(xù)增值
• 終生保證派息2.5%
• 預期派息3.5%
• 長線收益率還有5.5%

兼顧了穩(wěn)健和增值。

大家選快返吃息類港險，圖的就是穩(wěn)和劃算。

既要本金安全、現(xiàn)金流可控，長期收益也得拿得出手。

鑫相伴剛好踩中這些需求，而萬里優(yōu)悠兩頭不占——快返不如終身固定領(lǐng)取的,長期增值又比不過同類產(chǎn)品。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。

但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。

大賀說點心里話

產(chǎn)品選對了只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。